Tips voor het vinden van de beste Smart Beta ETF's

Slimme bèta vertegenwoordigt een aanzienlijk deel van het totale ETF-landschap (exchange-traded funds), zowel in termen van activa als bevolking. In 2018 hebben smart beta ETF-activa opnieuw records bereikt en vandaag zijn er meer dan 1.000 van dergelijke producten die in de VS worden verhandeld. Het totale universum van beursgenoteerde beursgenoteerde producten (ETP's) is meer dan 2.200, wat betekent dat fundamenteel gewogen fondsen een aanzienlijk percentage zijn van de Amerikaanse ETF-markt.

Hoewel de ETF-industrie steeds competitiever wordt, moeten beleggers meer verwachten, niet minder, als het gaat om slimme bèta-lanceringen. In feite zijn honderden van de bestaande fundamenteel gewogen fondsen die in de VS worden verhandeld niet drie of vijf jaar oud. Nu de slimme bètaruimte snel groeit, moeten beleggers zich bij de evaluatie van deze ETF's op bepaalde eigenschappen concentreren.

"De beste strategische bèta-fondsen zijn goedkoop, transparant, vangen effectief de factor (en) van belang op en nemen stappen om onnodige omzet en risico's te verminderen, zoals grote sector- of landenconcentratie, " schreef Alex Bryan, CFA, Director of Passive Strategies Research, Noord-Amerika bij Morningstar.

Smart Beta-kosten

In grote lijnen hebben slimme bèta-ETF's hogere kostenratio's dan hun tegen cap gewogen tegenhangers. De meeste in de VS beursgenoteerde slimme bèta-ETF's hebben een jaarlijkse vergoeding van meer dan 0, 4% per jaar en zelfs de 100 of zo grootste dergelijke fondsen hebben vergoedingen van iets meer dan een kwart procent tot ongeveer 0, 33%.

"Strategische bèta-fondsen rekenen meestal meer dan traditionele indexfondsen, maar beleggers moeten er geen hoge premie voor betalen", schreef Bryan in een blogpost van december 2017. “Dit zijn op regels gebaseerde strategieën die niet meer menselijke tussenkomst vereisen dan een S&P 500-tracker. Gelukkig rekenen veel strategische bèta-fondsen minder dan 0, 30% aan, wat concurreert met de indexfondsen met de laagste kosten. ”

Gelukkig voor beleggers heeft de vergoeding die zo vaak in de cap-gewogen ruimte was, zijn weg gevonden naar slimme bèta. In 2017 hebben uitgevende instellingen de kosten van slimme bèta-ETF's vergeleken of nieuwe, goedkope opties in de categorie op de markt gebracht. JPMorgan Asset Management heeft bijvoorbeeld afgelopen november verschillende nieuwe slimme bèta-ETF's geïntroduceerd, waaronder groei-, waarde- en dividendfondsen, allemaal met vergoedingen van slechts 0, 12% per jaar.

Voordelen van meerdere factoren

Zoals alom is opgemerkt, vormen multi-factor ETF's een groeiend onderdeel van de bredere slimme bètaruimte. Er is een start voor die groei omdat meer adviseurs en investeerders zich realiseren dat de timing van individuele investeringsfactoren moeilijk is.

Zo hebben groei en momentum geleid in 2017, terwijl waardeaandelen achterblijven. Dat bracht veel marktwaarnemers ertoe om te wedden dat de waarde zou herstellen in 2018. Dat betekent echter niet dat groei en momentum zullen lijden. ETF's, zoals de JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS), die verschillende factoren onder één paraplu benadrukt, zorgen ervoor dat beleggers de prestaties niet met factoren achtervolgen en toch divers blijven in de factorenfase.

"Niet alle strategische bèta-fondsen zijn het waard om in te investeren, maar degenen die transparantie bieden, verstandige portefeuilleopbouw en redelijke kosten, " merkt Morningstar op. “Zelfs de beste strategieën zullen niet altijd werken. Diversificatie over factorstrategieën kan helpen het risico te verminderen en het gemakkelijker te maken om deze op lange termijn aan te houden, wat de kansen op succes zou moeten verbeteren. ”