Top IPO's van 2018

Het aantal bedrijven dat in 2018 in de VS deelnam aan beursintroducties in de VS overtrof de tarieven in 2017 en 2016 veel. De eerste drie kwartalen van het jaar brachten 173 beursintroducties met zich meebracht, samen $ 45, 7 miljard. Dit waardetarief was bijna 47% hoger dan de waarde die door IPO's in de eerste drie kwartalen van 2017 werd verhoogd, en het was maar liefst drie keer zoveel voor dezelfde periode in 2016. De meeste IPO's in 2018 waren voor technologie-, media- en telecombedrijven of biotech-namen.

Wat maakte 2018 zo'n geweldig jaar voor IPO's? Het grootste deel van het jaar waren er over het algemeen zeer sterke marktomstandigheden, die veel bedrijven waarschijnlijk als een ideaal moment zagen om naar de beurs te gaan. Bedrijfswinsten behaalden records voor het tweede kwartaal, aangezien S&P 500 bedrijven gemiddeld $ 38, 65 per aandeel verdienden. Het consumentenvertrouwen bereikte in september het hoogste niveau in bijna 20 jaar. Natuurlijk hebben de laatste weken van het jaar de winsten van de voorgaande maanden op de markt gewist en stuurde de S&P verliezen voor 2018 als geheel. De grote meerderheid van de bedrijven die in 2018 naar de beurs gingen, had dat proces echter al voltooid tegen de tijd dat de situatie veranderde.

Hieronder zullen we enkele van de grootste IPO's van 2018 verkennen in termen van de totale lanceringsgrootte. We zullen hun prestaties vergelijken met de S&P 500 als benchmark, die gemiddeld -4, 4% rendement opleverde.

1. Spotify Technology SA (SPOT)

Sector: Technologie
IPO-grootte: $ 9, 2 miljard
Prestaties voor 2018: -23, 8% (SPOT)

2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Sector: Financiën
IPO-grootte: $ 2, 7 miljard
Prestaties voor 2018: -17, 2% (EQH)

3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)

Sector: Technologie
IPO-grootte: $ 2, 3 miljard
Prestaties voor 2018: -35, 9% (PAGS)

4. iQiyi, Inc. (IQ)

Sector: Consumentengoederen
IPO-grootte: $ 2, 3 miljard
Prestaties voor 2018: -4, 4% (IQ)

5. Pinduoduo, Inc. (PDD)

Sector: Technologie
IPO-grootte: $ 1, 6 miljard
Prestaties voor 2018: -16, 0% (PDD)

Spotify Technology SA

De grootste IPO, zowel in termen van totale omvang als in termen van anticipatie van beleggers, was voor de Zweedse muziekstreamingservice Spotify Technology SA (SPOT). De ongebruikelijke manier van openbaar maken maakt de IPO van Spotify echter een beetje moeilijk te categoriseren. Het bedrijf besloot tot een directe notering, een soort "niet-IPO", waarbij het bedrijf aandelen rechtstreeks aan het publiek verkoopt en zonder tussenpersonen of banken om als tussenpersoon op te treden. In wezen stond het proces alle bestaande investeerders toe, inclusief werknemers van het bedrijf, om hun aandelen aan het publiek te verkopen, en er werden geen nieuwe aandelen uitgegeven. Sommige schattingen voor de omvang van de IPO varieerden tot bijna $ 30 miljard, maar naar alle waarschijnlijkheid was het totale aanbod veel kleiner.

AXA Equitable Holdings, Inc.

AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) haalde meer dan $ 2, 7 miljard op en boekte de op een na grootste IPO van het jaar. Het bedrijf vertegenwoordigt de Amerikaanse operationele tak van de Franse verzekeringsmaatschappij AXA SA. Zelfs gezien de enorme trek, zou de AXA IPO naar verluidt zijn beoogde aandelenverkoop niet hebben gehaald. Per Bloomberg moesten de opbrengsten van de beursgang worden gebruikt voor een belangrijke overname waarbij Axa SA XL Group Ltd. zou overnemen.

PagSeguro Digital Ltd.

Het Braziliaanse bedrijf PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) voor betaaldiensten heeft in januari 2018 naar schatting $ 2, 3 miljard verdiend aan zijn beursintroductie. Het bedrijf heeft meer dan 105 miljoen aandelen aangeboden van elk $ 21, 50. PagSeguro, opgericht in 2006, is een belangrijk bedrijf voor betaaldiensten voor kleine bedrijven in heel Brazilië. Het heeft als een van de hoofddoelen de ondersteuning van digitale betalingsinfrastructuur vastgesteld om e-commerce in Brazilië te laten blijven groeien.

iQiyi, Inc.

Iets minder groot dan PagSeguro was de Chinese videostreamingservice iQiyi, Inc. (IQ). Het bedrijf verdiende ongeveer $ 2, 3 miljard via zijn beursgang in maart. De aandelenkoers van het bedrijf daalde echter aanzienlijk onmiddellijk na het aanbod. Niettemin was het IQ-aandeel de meest stabiele van alle bedrijven op deze lijst; tegen het einde van 2018 was het met slechts 4, 4% gedaald.De Chinese Netflix-concurrent is een onderdeel van Baidu, de producent van de grootste zoekmachine van China. Hoewel Baidu iQiyi nu heeft overgedragen aan zijn eigen entiteit, blijft het meerderheidsbelang in het videostreamingplatform behouden, dus zal het de weg van het bedrijf in de toekomst blijven begeleiden.

Pinduoduo, Inc.

In juli lanceerde een ander Chinees bedrijf een succesvolle IPO in de VS, waarmee het een plek behaalde onder het grootste openbare aanbod van 2018. Pinduoduo IPO had $ 19 per Amerikaans depot. Als gevolg hiervan haalde het bedrijf meer dan $ 1, 6 miljard op in zijn openbaar aanbod. Pinduoduo is een online groepskortingbedrijf dat klanten de kans biedt om samen te groeperen om grotere kortingen te krijgen van verschillende verkopers. Pinduoduo slaagde erin om andere populaire en langverwachte Chinees-Amerikaanse openbare aanbiedingen in 2018 te overtreffen, inclusief de IPO van oktober van Tencent Music Entertainment. Tencent verdiende ongeveer $ 1, 2 miljard in zijn IPO, maar slaagde er nauwelijks in om op de lijst van de top vijf IPO's van het jaar te komen.