Handelsopties op futures-contracten

Futures-contracten zijn beschikbaar voor alle soorten financiële producten, van aandelenindexen tot edelmetalen. Handelopties op basis van futures betekent dat u call- of putopties koopt of schrijft, afhankelijk van de richting waarin u denkt dat een onderliggend product zal bewegen. (Zie "Welke spread voor verticale opties moet u gebruiken?" Voor meer informatie over hoe u kiest welke call- of put-optie u moet gebruiken.)

Koopopties bieden een manier om te profiteren van de beweging van futures-contracten, maar tegen een fractie van de kosten van het kopen van de werkelijke toekomst. Koop een telefoontje als u verwacht dat de waarde van een toekomst zal toenemen. Koop een put als u verwacht dat de waarde van een toekomst zal dalen. De kosten van het kopen van de optie zijn de premie. Handelaren schrijven ook opties.

Opties op futures

Aan veel futurescontracten zijn opties verbonden. Goudopties zijn bijvoorbeeld gebaseerd op de prijs van goudfutures (de onderliggende genoemd), beide gecleard via de Chicago Mercantile Exchange (CME) Groep. Het kopen van de toekomst vereist het opzetten van een initiële marge van $ 7.150 - dit bedrag wordt bepaald door de CME en varieert per futures-contract - dat controle geeft over 100 ons goud. Het kopen van een gouden optie van $ 2 kost bijvoorbeeld slechts $ 2 x 100 ounces = $ 200, de premie genoemd (plus commissies). De premie en wat de optie controleert, verschilt per optie, maar een optiepositie kost bijna altijd minder dan een vergelijkbare futures-positie. (Zie "De insiders die tarieven vaststellen voor goud, valuta's en Libor" voor inzicht in hoe goudprijzen worden ingesteld)

Koop een call-optie als u denkt dat de prijs van de onderliggende waarde zal stijgen. Als de onderliggende prijsstijgingen voor de optie vervalt, zal de waarde van uw optie stijgen. Als de waarde niet stijgt, verliest u de betaalde premie voor de optie.

Koop een put-optie als u denkt dat de onderliggende waarde zal afnemen. Als de onderliggende waarde daalt voordat uw opties verlopen, wordt uw optie waardevoller. Als de onderliggende waarde niet daalt, verliest u de betaalde premie voor de optie.

Optieprijzen zijn ook gebaseerd op 'Grieken', variabelen die de prijs van de optie beïnvloeden. Grieken zijn een reeks risicomaatstaven die aangeven hoe kwetsbaar een optie is voor tijd-waardebederf.

Opties worden gekocht en verkocht vóór het verstrijken om winst te behalen of een verlies te verminderen tot minder dan de betaalde premie.

Schrijfopties voor inkomen

Wanneer iemand een optie koopt, moest iemand anders die optie schrijven. De schrijver van de optie, die iedereen kan zijn, ontvangt de premie vooraf van de koper (inkomen) maar is dan aansprakelijk voor de winsten die de koper van die optie heeft behaald. De winst van de optieschrijver is beperkt tot de ontvangen premie, maar de aansprakelijkheid is groot omdat de koper van de optie verwacht dat de optie in waarde zal toenemen. Daarom zijn optieschrijvers doorgaans eigenaar van de onderliggende futurescontracten waarop ze opties schrijven. Dit dekt het potentiële verlies van het schrijven van de optie af en de schrijver stort de premie. Dit proces wordt 'bedekt schrijven' genoemd en is een manier voor een handelaar om handelsinkomsten te genereren met behulp van opties, op futures die ze al in haar portefeuille heeft.

Een geschreven optie kan op elk moment worden afgesloten om een ​​deel van de premie te vergrendelen of een verlies te beperken.

Vereisten handelsopties

Om opties te verhandelen, heeft u een door marges goedgekeurde effectenrekening nodig met toegang tot opties en futures. Opties op futures-koersen zijn verkrijgbaar bij de CME (CME) en de Chicago Board Options Exchange (CBOE), waar opties en futures worden verhandeld. U kunt ook koersen vinden in het handelsplatform van optiemakelaars.

Het komt neer op

Koopopties op futures kunnen bepaalde voordelen hebben ten opzichte van het kopen van reguliere futures. De optieschrijver ontvangt vooraf de premie, maar is aansprakelijk voor de koperswinst; hierdoor bezitten optieschrijvers meestal het onderliggende futurescontract om dit risico af te dekken. Voor het kopen of schrijven van opties is een door een marge goedgekeurde effectenrekening met toegang tot CME- en / of CBOE-producten vereist.