Niet-achtergestelde schulden
Niet-achtergestelde schulden, ook bekend als een senior effect of senior schuld, verwijst naar een soort verplichting die moet worden afgelost voordat enige andere vorm van schuld. Dus, houders van niet-achtergestelde schulden hebben de eerste vordering op de activa of inkomsten van een bedrijf als de schuldenaar failliet of failliet gaat. Omdat niet-achtergestelde schulden een garantie voor terugbetaling bieden, worden ze als minder riskant beschouwd dan andere soorten schulden.
Belangrijkste leerpunten
- Niet-achtergestelde schuld is een verplichting die moet worden afgelost vóór enige andere vorm van schuld indien de schuldenaar failliet of failliet gaat.
- Het merendeel van de niet-achtergestelde schulden wordt meestal gedekt door onderpand.
- Dit soort schulden wordt ook wel een senior effect of senior schuld genoemd.
- Soorten niet-achtergestelde schulden omvatten op de beurs verhandelde bankbiljetten, effecten met onderpand en depositocertificaten.
Hoe niet-achtergestelde schulden werken
Wanneer een bedrijf failliet of failliet gaat, is er normaal gesproken een keten of rangorde van crediteuren die in een specifieke volgorde worden betaald. Kredietverstrekkers van niet-achtergestelde schulden worden eerst volledig door het bedrijf uitbetaald. Het grootste deel van dit soort schulden is meestal gedekt door onderpand.
De meeste leningen van financiële instellingen en bepaalde hoogwaardige schuldbewijzen, zoals hypotheekobligaties, worden als senior-schulden beschouwd. Leningen worden ook als niet-achtergesteld beschouwd op basis van het saldo en de resterende looptijd in vergelijking met andere leningen.
Omdat senior schuld een relatief veilige claim heeft, wordt het als minder riskant beschouwd. Als zodanig betaalt het een lagere rentevoet in vergelijking met andere soorten schulden. Dit betekent dat kredietverstrekkers bereid zijn om lagere leenrente te compenseren door een hogere prioriteit te claimen op de activa van een kredietnemer, omdat deze eerst worden terugbetaald tijdens een liquidatie.
Omdat ze zekerheid bieden, rekenen niet-achtergestelde schuldenarenaren doorgaans lagere rentetarieven aan hun debiteuren.
Nadat niet-achtergestelde schuldenverstrekkers zijn betaald, gaat het resterende geld naar preferente aandeelhouders, achtergestelde schulden, gevolgd door gewone aandeelhouders.
Soorten niet-achtergestelde schulden
Voorbeelden van niet-achtergestelde schulden omvatten op de beurs verhandelde obligaties (ETN's), onderpandeffecten en depositocertificaten (CD's). Onderpandeffecten zoals door hypotheek gedekte effecten (MBS) zijn gestructureerd met een aantal tranches die verschillende risico's, rentetarieven en looptijden hebben. Tranches met een hogere claim op onderliggende activa zijn veiliger dan junior tranches met een tweede retentierecht. Senior tranches hebben ook een hogere rating dan junior tranches en worden eerst betaald.
Niet-achtergestelde versus achtergestelde schulden
Niet-achtergestelde schulden zijn het tegenovergestelde van achtergestelde schulden. Dit type schuldinstrument is gerangschikt onder alle senior schulden van een bedrijf. Achtergestelde schulden worden ook junior-schulden genoemd en zijn onderworpen aan achterstelling in geval van wanbetaling of faillissement.
Wanneer de activa van een onderneming worden geliquideerd om haar schuldverplichtingen af te lossen, ontvangen achtergestelde schuldhouders betaling nadat alle niet-achtergestelde schuldenaars en preferente aandeelhouders zijn betaald. In sommige gevallen is er geen contant geld meer nadat de niet-achtergestelde geldschieters zijn betaald, wat betekent dat elke andere schuldeiser onbetaald blijft.
Omdat er meer risico is verbonden aan achtergestelde schulden, rekenen deze kredietverstrekkers normaal hogere rentetarieven in vergelijking met niet-achtergestelde schulden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.