Sector nutsbedrijven
De sector nutsbedrijven verwijst naar een categoriebedrijven die basisvoorzieningen bieden, zoals water, riolering, elektriciteit, dammen en aardgas. Hoewel nutsbedrijven winst maken, maken ze deel uit van het landschap van de openbare dienstverlening en zijn daarom sterk gereguleerd. Beleggers beschouwen nutsbedrijven doorgaans als langetermijnbelangen en gebruiken deze om stabiele inkomsten uit hun portefeuilles te injecteren.
Nutssector uitgelegd
Nutsbedrijven bieden beleggers doorgaans stabiele en consistente dividenden, gekoppeld aan minder koersvolatiliteit ten opzichte van de totale aandelenmarkten. Vanwege deze feiten presteren nutsbedrijven doorgaans goed tijdens recessieomstandigheden. Integendeel, nutsbedrijven vallen meestal uit de gratie bij de markt, in tijden van economische groei.
De vele soorten hulpprogramma's die beschikbaar zijn, zijn grote bedrijven die meerdere services bieden, zoals elektriciteit en aardgas. Andere nutsbelangen kunnen zich specialiseren in slechts één type service, zoals water. Sommige nutsbedrijven vertrouwen op schone en hernieuwbare energiebronnen zoals windturbines en zonnepanelen om elektriciteit te produceren. Beleggers kunnen ook regionale nutsbedrijven kopen of beleggen in Exchange Traded Funds (ETF's) met manden met nutsbedrijven die zich in de VS bevinden.
Paradigmaverschuiving
Hoewel bedrijven in de elektriciteitssector regionaal monopolistisch waren, breekt de industrie in grote lijnen uiteen in de volgende vier leverancierssegmenten:
- Generatoren : deze operators genereren elektrische stroom.
- Energienetwerkexploitanten : netbeheerders, regionale netwerkexploitanten en distributienetwerkexploitanten verkopen toegang tot hun netwerken aan retailserviceproviders.
- Energiehandelaren en marketeers : door energiefutures en andere derivaten te kopen en verkopen en complexe "gestructureerde producten" te creëren, helpen deze bedrijven nutsbedrijven en machtshongerige bedrijven om een betrouwbare levering van elektriciteit te verzekeren tegen een stabiele, voorspelbare prijs.
- Energieserviceproviders en retailers : in de meeste Amerikaanse staten kunnen consumenten nu hun eigen retailserviceproviders kiezen.
Belangrijkste leerpunten
- De nutssector is een categorie bedrijfsaandelen die basisdiensten leveren, waaronder elektriciteit, aardgas en water.
- Nutsbedrijven verdienen winst, maar zijn een openbare dienst en hebben bijgevolg substantiële regelgeving.
- Doorgaans kopen beleggers nutsbedrijven als langetermijnbezit voor hun dividendinkomsten en stabiliteit
- De utiliteitssector doet het meestal goed als verdedigingsspel tegen macro-economische neergang.
- Naarmate de economie verbetert en de rentetarieven stijgen, kunnen beleggers meer rendabele alternatieven voor nutsbedrijven vinden.
Schuldniveaus van de nutssector
Nutsbedrijven vereisen een aanzienlijke hoeveelheid dure infrastructuur en dragen bijgevolg grote hoeveelheden schulden op hun balans. Deze schuldenlast maakt nutsbedrijven overgevoelig voor veranderingen in de marktrente. En omdat nutsbedrijven kapitaalintensief zijn, vereisen ze een continue instroom van middelen om infrastructuurupgrades en aankopen van nieuwe activa te financieren. De aanzienlijke schuldenlast resulteert ook in hoge ratio's schuld / eigen vermogen (D / E), die van invloed kunnen zijn op de kredietwaardigheid van bedrijven, waardoor het moeilijk wordt om geld te lenen, wat uiteindelijk de operationele kosten verhoogt.
Impact van de consument op de nutssector
Omdat veel staten consumenten laten overstappen van de ene nutsexploitant naar de andere, kiezen consumenten meestal de goedkoopste lokale exploitant. Producenten met hogere kosten worden uiteindelijk van de markt geëlimineerd, tenzij ze hun kosten op tijd kunnen verlagen.
Lange termijn stroomafnameovereenkomsten tussen bedrijven en consumenten hebben ook invloed op de winst. Wanneer de kosten voor het genereren van nutsvoorzieningen stijgen, moeten bedrijven de contractovereenkomsten blijven nakomen en nutsbedrijven verkopen tegen het huidige overeengekomen tarief, waardoor hun winst daalt.
Hoe beleggers met nutsbedrijven handelen
Omdat nutsbedrijven betrouwbare dividenden uitkeren, geven beleggers deze vaak de voorkeur boven aandelen met een lager dividend. Na de financiële crisis van 2008 verlaagde de Federal Reserve de rente, in een poging de economie te stimuleren. Als gevolg daarvan stroomden beleggers naar nutsbedrijven, als veiliger investeringen. Simpel gezegd: nutsbedrijven zijn een levensvatbare defensieve keuze voor beleggers tijdens macro-economische neergang.
Naarmate de economie verbetert en de rentetarieven stijgen, kunnen beleggers echter meer rendabele alternatieven vinden dan nutsbedrijven. Naarmate de tarieven stijgen, stijgt ook de rente op Amerikaanse schatkistcertificaten. Als een nutsbedrijf bijvoorbeeld een dividendrendement van 3% betaalt, maar de stijgende rentetarieven stijgen tot 4%, zou het nutsbedrijf zijn dividenduitkering moeten verhogen om de stijgende opbrengsten van Treasuries te evenaren. Daarom doen nutsbedrijven het goed als de rente daalt, omdat hun dividenden groter zijn dan de opbrengsten van Treasury. Naarmate de economie verbetert, hebben nutsbedrijven de neiging om uit te verkopen naarmate de rentetarieven weer op normaal niveau stijgen en hun dividenden opnieuw lager worden dan die van Treasuries.
Voors en tegens van de sector nutsbedrijven
Nutsbedrijven zijn stabiele investeringen die de aandeelhouders een regelmatig dividend bieden, waardoor ze een populaire langetermijnoptie voor kopen en vasthouden zijn. De opbrengsten van dividenden zijn meestal hoger dan die van andere aandelen. In tijden van economische neergang of met lage marktrentevoeten zorgen nutsbedrijven voor een stabiele haveninvestering. Beleggers kunnen beleggen in aandelen van nutsbedrijven, ETF's in de industriesector en in nutsobligaties of andere schuldbewijzen.
Vanwege het intensieve toezicht door de nutssector is het moeilijk om de tarieven te verhogen om de omzet te verhogen. Hulpprogramma's vereisen een dure infrastructuur die routinematig moet worden bijgewerkt en onderhouden. Om aan deze infrastructuurbehoeften te voldoen, brengen nutsbedrijven vaak schuldenproducten op de markt die op hun beurt hun schuldenlast verhogen. Deze schuld maakt deze diensten ook bijzonder gevoelig voor renterisico. Als de tarieven stijgen, moet het bedrijf hogere rendementen bieden om obligatiebeleggers aan te trekken, waardoor hun kosten stijgen.
Pros
De nutssector biedt stabiele langetermijninvesteringen met een regelmatig en aantrekkelijk dividend.
Nutsbedrijven fungeren als een haveninvestering in tijden van economische neergang.
Nutsbedrijven bieden veel beleggingsopties, waaronder obligaties, ETF's en individuele bedrijfsaandelen
Cons
Intensief toezicht door toezichthouders veroorzaakt problemen bij het verhogen van de prijzen van klantenhulpprogramma's om de omzet te verhogen.
Dure nutsinfrastructuur vereist voortdurende upgrades en onderhoud.
In tijden van hoge marktrente worden nutsbedrijven minder aantrekkelijk en moeten ze hun obligatierendementen verhogen.
Real World Voorbeeld van hulpprogramma's
Beleggers kunnen inkopen in individuele nutsaandelen of obligaties, of ze kunnen beleggen in ETF's die manden van veel nutsbedrijven omvatten. Het Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) is bijvoorbeeld een van de grootste fondsen in de utiliteitssector, met maar liefst $ 9 miljard aan beheerd vermogen. De ETF is ook een van de meest actief verhandelde utility-ETF's, met meer dan 10 miljoen aandelen die dagelijks worden verhandeld. Het fonds betaalt doorgaans een dividendrendement van ongeveer 3% met een lage kostenratio van 0, 13%.
Ter vergelijking: het dividendrendement van de XLU overtreft het rendement voor de S&P 500 equity ETF - SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) - die ongeveer 1, 86% betaalt.
Bovendien, als de benchmark 10-jarige schatkistrente onder de 3% handelt, zouden beleggers kunnen overwegen om de nutssector te kopen via de XLU of individuele aandelen. Het is belangrijk om contact op te nemen met uw makelaar voor de huidige marktprijzen, aangezien de rente op Treasury en het dividendrendement voor zowel nutsbedrijven als aandelen verandert met de marktomstandigheden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.