Xiaomi is misschien twee keer zo veel waard als Apple: MS

Mede dankzij marktaandeelwinsten en verwachtingen van snelle groei in de toekomst, zou de in China gevestigde smartphonemaker Xiaomi Corp. kunnen handelen met een waardering die het dubbele is van die van Apple Inc. (AAPL).

Dat is volgens Morgan Stanley, die in een onderzoeksrapport van Bloomberg zei dat Xiaomi een reële waarde heeft tussen $ 65 miljard en $ 85 miljard, wat ongeveer 27 keer tot 34 keer gecorrigeerde winstvoorspellingen is voor 2019. Ter vergelijking: Apple handelt op ongeveer 14, 5 maal aangepaste winstramingen voor volgend jaar, op basis van gegevens verzameld door Bloomberg.

Maar het is niet alleen Apple dat Xiaomi kan verslaan in termen van waardering. Morgan Stanley, een van de investeringsbanken die het initiële openbare aanbod van Xiaomi in Hong Kong beheren, merkte op dat het een rijkere waardering zou moeten hebben dan Fitbit Inc. (FIT), GoPro Inc. (GPRO), Alibaba Group Holding (AABA) en Baidu Inc. (BIDU ). Ondertussen voorspelden JP Morgan-analisten in een afzonderlijk rapport dat Xiaomi maar liefst $ 92 miljard waard zou kunnen zijn, grotendeels dankzij de sterke groei van de kasstroom op de lange termijn. (Zie meer: ​​Amazon rivalen inhalen in Smart Speaker Battle.)

Xiaomi wint aandeel ten koste van rivalen

In een tijd waarin de smartphonemarkt steeds meer verzadigd raakt en de concurrentie hevig is, heeft Xiaomi zich kunnen onderscheiden van zijn concurrenten vanwege zijn vermogen om high-end smartphones uit te brengen, maar ze lager te geprijsd dan rivalen. Voor het eerste kwartaal was Xiaomi in staat om Apple uit de vierde plaats te duwen in termen van zendingen naar de Chinese markt en was het de enige van de topleveranciers die in de eerste drie maanden van het jaar winst zag. Volgens marktonderzoeksbureau Canalys Research zag Xiaomi de zendingen met 37% toenemen tot 12 miljoen eenheden in eigen land. In maart heeft het bedrijf zijn Mi MIX 2S-smartphone uitgerold die de iPhone X evenaart tegen een fractie van de kosten. De telefoon is uitgerust met de nieuwste hardware, waaronder de nieuwe Snapdragon 845-processor van Qualcomm Inc. (QCOM), dezelfde die wordt aangetroffen in de Galaxy S9 en S9 + van Samsung. De Mi MIX 2S kost $ 527 in China, vergeleken met de iPhone X, die daar op $ 1.355 verkoopt. (Zie meer: ​​Xiaomi onthult iPhone X Rival voor de helft van de kosten.)

Xiaomi De toegangspoort tot miljoenen gebruikers

Goldman Sachs, een van de Xiaomi IPO-sponsors, schreef in zijn eigen rapport dat het bedrijf de toegangspoort is tot ongeveer 100 miljoen gebruikers in China die zijn online diensten gebruiken. Als gevolg hiervan denkt Goldman dat Xiaomi kan worden gewaardeerd op $ 70 miljard tot $ 86 miljard of 26 tot 32 keer aangepaste 2019 netto-inkomstenverwachtingen. "Xiaomi integreert de internetgebruikerservaring met hardware om een ​​ongeëvenaarde gebruikerservaring te bieden, " schreef Goldman Sachs volgens Bloomberg. "De hardware van het bedrijf verzamelt verkeer, de software bouwt platforms en zijn internetdiensten genereren inkomsten en winst."