Wat adviseurs moeten weten over een beroepsaansprakelijkheidsverzekering

Als een financiële professional die aanbevelingen voor leven en geld verstrekt, is professionele aansprakelijkheidsverzekering een belangrijk onderdeel van de back-end resource suite van de financiële adviseurs. Dit product kan worden vergeleken met de verzekering van je huiseigenaar, je hebt het misschien nooit nodig, maar als je dat doet, ben je heel blij dat je het hebt.

Wat is een beroepsaansprakelijkheidsverzekering?

Deze gespecialiseerde verzekering beschermt financiële adviseurs tegen nalatigheid en andere claims van hun klanten. Deze verzekering, ook bekend als fouten- en omissies-verzekering (E&O), kan claims in verband met nalatigheid, wanpraktijken of verkeerde voorstelling van zaken dekken. In de meeste gevallen zijn financiële planners niet verplicht om een ​​professionele aansprakelijkheidsverzekering te hebben, maar wanneer u met het publiek oefent, is het belangrijk om voorbereid te zijn op de onverwachte claim die u en uw bedrijf mogelijk financiële moeilijkheden kan bezorgen. (Zie voor meer informatie: Verzekering voor eigendom, ongevallen en aansprakelijkheid - Beroepsaansprakelijkheid en aansprakelijkheid van directeuren .)

Laten we dus aannemen dat u hebt besloten dat dit een belangrijke dekking is; Dit is wat u moet weten over de beroepsaansprakelijkheidsverzekering:

• Doel van de dekking
• Wie is gedekt
• Welke diensten worden gedekt
• Wat is uitgesloten van dekking
• Hoe te oefenen in overeenstemming met het beroepsaansprakelijkheidsbeleid

Waarom zou je het krijgen?

Financiële planners zijn aan de pols van het leven van hun klanten. Als een klant geld verliest, door uw schuld of niet, kan de consument u aanklagen. Er gebeuren fouten en zelfs als ze dat niet doen, kunnen klanten ongelukkig worden met uw services. Financiële markten gaan op en neer en financiële verliezen kunnen een ongelukkige klant ertoe aanzetten haar advocaat te bellen. Rechtszaken zijn tijdrovend en stressvol; de beroepsaansprakelijkheidsverzekering kan sommige van deze potentiële lasten verlichten. Succesvolle bedrijven zijn voorbereid op het onverwachte, en dat is waar professionele aansprakelijkheidsverzekering komt. (Zie voor meer informatie: Uw bedrijf dekken met aansprakelijkheidsverzekering .)

Diensten en dekking

In het beleid wordt specifiek uiteengezet wat en wie wordt gedekt. Het beleid zal waarschijnlijk betrekking hebben op schending van fiduciaire plichten, gebrek aan naleving van wettelijke voorschriften en wettelijke dekking. Over het algemeen is een E & O-verzekering opgezet om de professional te dekken wanneer de adviseur een fout maakt of wordt beschuldigd van wangedrag. Of de adviseur wettelijk verantwoordelijk is of niet, de verzekering compenseert de kosten van het reageren op juridische claims. (Zie voor gerelateerde informatie: Activabescherming voor de bedrijfseigenaar .)

Als u vergeet een klant te informeren over het tijdsbestek voor een rollover van 401 (k) wanneer hij van baan wisselt, kunt u in gebreke blijven of aansprakelijk zijn voor zijn boetes, vergoedingen en / of belastingen. Het E & O-beleid zal u goed van dienst zijn in dit soort situaties.

U vraagt ​​zich misschien af ​​wat er zou gebeuren als de frontend medewerker of een consultant die namens het bedrijf werkt een fout maakt. Kam de verzekeringspolis door en begrijp wie gedekt is. Soms zijn W-2-werknemers gedekt, maar geen onafhankelijke contractanten. Het kennen van deze kleine verschillen in het beleid kan zich vertalen in veel geld wanneer een claim wordt ingediend. (Zie voor meer informatie: De gaten in de algemene aansprakelijkheidsverzekering opvullen .)

Wat is uitgesloten van dekking?

Begrijp uw beleid. Is discretionair advies uitgesloten? Dit is verrassingsuitsluiting voor veel verzekeringsmakelaars, omdat het specifiek is voor de financiële adviesbranche.

Een andere mogelijke uitsluiting kan zich voordoen als uw bedrijf rekeningen betaalt namens de klant. Een cliënt vroeg haar adviseur om rekeningen naar het verpleeghuis te verzorgen voor de zorg van haar man. Enkele jaren later ontdekt ze dat uw bedrijf het verpleeghuis aanzienlijk te veel heeft betaald en dat ze de overbetaling niet kan terugvorderen. Uw aansprakelijkheidsbeleid dekt mogelijk niet de diensten voor het betalen van facturen omdat deze onder de uitsluiting voor discretionair advies vielen.

Controleer alle aspecten van de beroepsaansprakelijkheidsverzekering bij de verzekeringsmakelaar en weet wat wel en niet wordt gedekt. Een toestemming om te schikken is een andere clausule die de adviseur moet begrijpen. Op die manier vermijdt de planner verrassingen wanneer u genoodzaakt bent een claim te regelen in plaats van ertegen te vechten. Zorg ervoor dat de polissen van het bedrijf zijn afgestemd op de verzekeringsdekking. (Zie voor meer informatie: Verzekeringsdekking: een zakelijke noodzaak .)

Het komt neer op

Zoals bij elk type verzekering, raadpleegt u een vertrouwde verzekeringsagent om het beste beleid voor uw behoeften te vinden. Koop het beleid van een agent die bekend is met de financiële adviesbranche. Zorg ervoor dat u de dekkingen en uitsluitingen in de polis kent. Neem ook dekking op voor werknemers. Kom meer te weten over het indienen van een claim, zodat u klaar bent om verder te gaan in het heetst van een gerechtelijke actie. Ten slotte, oefen op een manier die ervoor zorgt dat het kantoorbeleid en de procedures in overeenstemming zijn met de professionele aansprakelijkheidsverzekering. Als de adviseur het beroepsaansprakelijkheidsverzekeringsproduct en het claimproces begrijpt, heeft hij of zij bij het indienen van een claim de grootste kans op een succesvolle oplossing. (Zie voor meer informatie: Start uw eigen financiële planningsfirma en Top Tools die elke financieel adviseur nodig heeft .)