Wat is een makelaar-dealer en waarom zou u zich druk maken?

Voor veel beleggers is de financiële dienstverlening een vreemde en mysterieuze plek vol met een geheel eigen taal. Termen als alfa, bèta en Sharpe-ratio rollen niet bepaald van de tong, en het gebruik ervan door insiders in de industrie dient niet om de sluier op te heffen en dingen minder ondoorzichtig te maken. Natuurlijk past de taal bij het medium, omdat de financiële dienstenarena een complexe wereld is. Om aan die wereld deel te nemen, doen investeerders in het algemeen de diensten van een makelaar of dealer op een of andere manier aan, waardoor een herziening van die voorwaarden een interessante plaats is om te beginnen met verkennen.

Brokers

Makelaar en dealer zijn Amerikaanse wettelijke voorwaarden en, zoals vaak het geval is met wettelijke voorwaarden, zijn ze voor veel mensen niet erg intuïtief. Hoewel de woorden vaak samen worden gezien, vertegenwoordigen ze eigenlijk twee verschillende entiteiten. Een makelaar voert orders uit namens klanten. Voor de toezichthouders betekent dit de entiteit waardoor beleggers een effectenrekening hebben. Voor beleggers betekent dit meestal de persoon die hen helpt bij het kopen en verkopen van effecten. Een beetje verwarring doet zich hier voor, omdat de sector ook veel voorwaarden heeft voor een persoon die beleggers helpt bij het kopen en verkopen van effecten, waaronder financieel adviseur, beleggingsadviseur en geregistreerde vertegenwoordiger. Voorlopig houden we ons aan de strikte wettelijke definities om een ​​basis voor verder onderzoek te bieden.

Denk aan de juridische entiteit die de handel in effecten mogelijk maakt als een agent die namens beleggers handelt. Wanneer u een effect wilt kopen of verkopen, is de entiteit (in het geval van online brokerage-accounts) die u helpt die transactie uit te voeren uw agent. Wanneer u een commissie betaalt om te handelen, doet u die betaling aan een agent. De termen agent en makelaar kunnen door elkaar worden gebruikt. (Zie voor meer informatie: Picking Your First Broker .)

De evolutie van TradeStation naar online broker dealer

Full-service versus kortingsmakelaars

Makelaars zijn er in twee algemene typen, full-service en korting. Full-service makelaars bieden persoonlijke persoonlijke service. Dit omvat het geven van specifieke beleggingsaanbevelingen naast plannings- en adviesdiensten die variëren van pensioenplanning, langdurige zorgplanning en landgoedplanning tot het formuleren van een persoonlijke investeringsstrategie die zal helpen bij het dekken van de kosten van de opleiding van een kind, een huisaankoop of andere financiële doelen. Voortdurende assistentie kan persoonlijke ontmoetingen en periodieke controles omvatten om de voortgang naar doelen te herzien. Voor beginnende beleggers of mensen die het te druk hebben om zelf te plannen, bieden full-service makelaars een scala aan nuttige diensten en informatie.

Kortingsmakelaars zorgen daarentegen voor de uitvoering van de handel. Online makelaars zijn misschien het beste voorbeeld van deze regeling, omdat beleggers zich kunnen aanmelden, een effect kunnen selecteren en het kunnen kopen zonder ooit met een andere persoon te praten. Discount brokers bieden een goedkope manier om effecten te kopen voor beleggers die precies weten wat ze moeten kopen. Sommige van deze bedrijven bieden ook online tools en onderzoek dat is ontworpen om doe-het-zelfbeleggers te helpen ideeën en onderzoekseffecten te genereren waarin ze mogelijk geïnteresseerd zijn om te kopen. Het beperkte serviceaanbod van kortingsmakelaars is aanzienlijk goedkoper dan de kosten van het werken met een fullservicemakelaar. (Zie voor gerelateerde informatie: 5 misvattingen over kortingsmakelaars .)

dealers

Terwijl een makelaar transacties voor beleggers namens beleggers faciliteert, faciliteert een dealer transacties voor zichzelf. De termen "opdrachtgever" en "dealer" kunnen door elkaar worden gebruikt. Dus als u hoort over grote financiële bedrijven die handelen in hun huisrekeningen, handelen ze als dealers.

Sommige van deze dealers, ook wel primaire dealers genoemd, werken ook nauw samen met de Amerikaanse Federal Reserve om het monetaire beleid te helpen implementeren. Primaire dealers zijn verplicht om deel te nemen aan de veiling van schulden uitgegeven door de Amerikaanse overheid. Door te bieden op schatkistobligaties en andere effecten, vergemakkelijken deze dealers de handel door liquide markten te creëren en te behouden. Ze helpen bij het soepel functioneren van de binnenlandse effectenmarkten en bij transacties met buitenlandse kopers.

Dealers spelen ook een zelfbesturende rol om de correcte werking van de effectenmarkten te waarborgen. Ze worden gereguleerd door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die verantwoordelijk is voor het beheer van examens voor beleggingsprofessionals. Enkele van de bekendere examens zijn de Series 7, de Series 6 en de 63-serie. Met de Series 7 kunnen professionals in de financiële dienstverlening effectenproducten verkopen, met uitzondering van grondstoffen en futures. De primaire focus van het Series 7-examen ligt op beleggingsrisico's, belastingimplicaties, aandelen en vastrentende waarden, beleggingsfondsen, opties, pensioenplannen en samenwerking met beleggers om toezicht te houden op hun activa. Met de serie 6-aanduiding kunnen beleggingsprofessionals beleggingsfondsen, variabele annuïteiten en verzekeringsproducten verkopen. En met de Series 63 kunnen ze elk type effecten in een specifieke staat verkopen. Het verkrijgen van deze licenties is de eerste stap die professionals op het gebied van financiële dienstverlening moeten nemen om toegang te krijgen tot het effectenbedrijf. (Voor gerelateerde informatie, zie: Financiële licenties afbreken .)

Alles bij elkaar zetten

De meeste investeerders in bedrijven zullen zowel als makelaar als dealer fungeren en worden daarom door de toezichthouders in de sector aangeduid als makelaar-dealer. Deze bedrijven omvatten de primaire dealers en andere traditionele Wall Street-organisaties, evenals grote commerciële banken, investeringsbanken en zelfs kleine onafhankelijke boetiekbedrijven die tegemoet komen aan de rijken.

Makelaar-dealers spelen een belangrijke rol op de financiële markten, aangezien deze bedrijven de infrastructuur bieden die de handel in aandelen vergemakkelijkt. Als u aandelen wilt kopen, moet u in feite een effectenrekening openen via een beursvennootschap. De beursvennootschap zorgt ervoor dat u genoeg geld op uw account heeft om een ​​transactie uit te voeren, vergemakkelijkt de transactie door interactie met de beurs waar de aandelen worden verhandeld, levert de computersystemen die de transactie uitvoeren en registers van de transactie bijhouden. Het handelt ook de financiële transactie tussen de koper en de verkoper af en vergemakkelijkt toekomstige transacties (dividenden, aandelensplitsingen, bedrijfsacties zoals die welke plaatsvinden wanneer preferente effecten worden opgeroepen of aandelensplitsingen plaatsvinden).

Het komt neer op

Met de diepgang en complexiteit van het aanbod in de industrie en de steeds veranderende aard van de industrie zelf, is kennis macht. Hoe beter u de woordenschat van de branche begrijpt, des te meer u er zeker van kunt zijn dat u begrijpt hoe de branche functioneert. Dit omvat het ontwikkelen van een beter inzicht in hoe uw beleggingen werken, de diensten die u krijgt in ruil voor de kosten die u betaalt, wie of wat die diensten levert en wat u kunt verwachten als een geschil in de rechtbank zou eindigen. (Zie voor gerelateerde informatie: De voor- en nadelen van samenwerken met een makelaar-dealer .)