Wat is een financiële garantie?
Een financiële garantie is een contract door een derde (garant) om de schuld van een tweede partij (de schuldeiser) voor zijn betalingen aan de uiteindelijke debiteur (investeerder) te dekken. Enkele voorbeelden zijn een grote onderneming (de schuldeiser) die een aanzienlijk bedrag van de markt leent, ondersteund door een garantie van een grote verzekeringsmaatschappij (garant). Een ander voorbeeld kan een rederij (de schuldeiser) zijn die een garantie zoekt voor de waarde van een bepaalde zending, ondersteund door een garantie van een maritieme verzekeringsmaatschappij (garant). Ten slotte zijn er persoonlijke financiële garanties, waarbij oom Jim (garant) ermee instemt om een lening terug te betalen aan zijn neef Bob (de schuldenaar). Oom Jim moet mogelijk een belofte doen aan de uiteindelijke geldschieter, de bank, bijvoorbeeld door een belofte te doen voor een bepaald bedrag aan activa om de lening aan neef Jim te dekken.
Snelle afhaalmogelijkheden voor financiële garanties
- Financiële garanties zijn in wezen verzekeringspolissen die garanderen dat een bepaalde schuldemissie zal worden betaald als de schuldenaar financiële moeilijkheden ondervindt.
- Voor grote ondernemingen worden financiële garanties doorgaans verstrekt door verzekeringsmaatschappijen of andere grote, uiterst stabiele financiële ondernemingen, vaak een moedermaatschappij ten behoeve van een dochteronderneming.
- Financiële garanties kunnen leiden tot een hogere kredietwaardigheid, waardoor de kosten voor de emittent worden verlaagd.
- Hoewel ze ogenschijnlijk in steen zijn gehouwen, is het bekend dat financiële garanties wankelen in extreme omstandigheden, zoals de financiële crisis van 2007-2009.
- Persoonlijke financiële garanties kunnen een pandrecht vereisen om de schuld te verlengen.
Basisprincipes van financiële garanties
Op bedrijfsniveau is een financiële garantie een niet-opzegbare schadevergoeding, gedekt door een verzekeraar of een andere grote, veilige financiële instelling, om beleggers te garanderen dat de hoofdsom en rentebetalingen worden gedaan. Veel verzekeringsmaatschappijen zijn gespecialiseerd in financiële garanties en soortgelijke producten die door schuldemittenten worden gebruikt om beleggers aan te trekken. De garantie biedt beleggers extra comfort dat de investering wordt terugbetaald in het geval dat de emittent van de effecten niet in staat zou zijn om de contractuele verplichting tot tijdige betaling na te komen. Het kan ook leiden tot een betere kredietwaardigheid, vanwege de externe verzekering, die de financieringskosten voor emittenten verlaagt.
De meeste obligaties worden gedekt door een financiële garantiefirma (ook wel een monolineverzekeraar genoemd) tegen wanbetaling. De wereldwijde financiële crisis van 2008-2009 trof financiële garantiebedrijven bijzonder hard. Het zorgde voor talloze financiële garantiegevers met miljarden dollars aan terugbetalingsverplichting voor hypotheekgerelateerde effecten die in gebreke waren gebleven, en het zorgde ervoor dat financiële garantiefirma's hun kredietwaardigheidsgraad hadden verlaagd.
Een voorbeeld van een financiële garantie
Overweeg XYZ Company, dat een dochteronderneming heeft met de naam ABC Company. ABC Company wil een nieuwe productiefaciliteit bouwen en moet $ 20 miljoen lenen om door te gaan. Als banken vaststellen dat bedrijf ABC potentiële krediettekorten heeft, zal de bank XYZ Company waarschijnlijk vragen om een financiële garantie voor de lening te verstrekken. Door dit te doen, stemt XYZ Company ermee in om de lening terug te betalen met behulp van fondsen van andere bedrijfstakken - als ABC Company niet in staat is om het geld te verzinnen om de schuld zelf terug te betalen.
Een financiële garantie dekt niet altijd het volledige bedrag van de aansprakelijkheid. Een financiële borg kan bijvoorbeeld alleen de terugbetaling van rente of hoofdsom garanderen, maar niet beide. Soms ondertekenen meerdere bedrijven als partij bij een financiële garantie. In deze gevallen is elke garant meestal slechts voor een evenredig deel van de uitgifte verantwoordelijk. In andere gevallen kunnen garantiegevers echter verantwoordelijk zijn voor de porties van de andere garantiegevers indien zij hun verantwoordelijkheden niet nakomen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.