Wat maakt een Straddle 'Delta-neutraal?'

De optie Griekse delta meet hoeveel een optie beweegt ten opzichte van de wijzigingen in een onderliggende aandelenprijs. Het is de verhouding die veranderingen in een optie vergelijkt met veranderingen in de prijs van de onderliggende waarde.

Delta van een optie

Als een belegger bijvoorbeeld de delta-calloptie van 0, 50 koopt, betekent dit dat als de onderliggende aandelenkoers $ 1 wint, met al het andere gelijk, de waarde van de optie $ 0, 50 zal winnen.

De delta van een call-optie kan variëren van 0 tot 1. De delta van een put-optie kan variëren van -1 tot 0. Telkens wanneer een belegger een call koopt, zijn het lange delta's. Aan de andere kant zijn het korte delta's wanneer een belegger putten koopt.

Wat is een speling?

Een straddle is een optiestrategie die bestaat uit de aankoop of verkoop van een call en een putoptie tegen dezelfde uitoefenprijs en vervalperiode. Wanneer handelaren een straddle kopen, maken ze geen directionele weddenschap. In plaats daarvan wedden ze op de volatiliteit.

Meer in het bijzonder is de handelaar van mening dat de optie te duur is. Aan de andere kant gelooft een handelaar die de straddle verkoopt dat opties te duur zijn en heeft hij ook geen directionele voorkeur voor de aandelenprijs.

Wat zijn delta-neutrale posities?

Een delta-neutrale positie is een positie die is gemaakt met positieve en negatieve delta's - die compenseren - om een ​​positie te creëren met een delta van nul.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een handelaar $ 100 telefoontjes koopt en tegelijkertijd $ 100 putjes koopt. Als gevolg hiervan is de positie van de handelaar lang over de $ 100. Over het algemeen hebben de at-the-money-oproepen een delta van 0, 5 en hebben de at-the-money-putten een delta van -0, 5. Als beide opties worden gekocht, compenseren de delta's elkaar om er een delta-neutrale positie van te maken.