Wanneer uw bedrijf geld nodig heeft: investeerders in engelen

Als uw groeiende bedrijf kapitaal nodig heeft, maar uw persoonlijke bronnen zijn aangeboord, wanhoop dan niet - u kunt vertrouwen op engelbeleggers. Volgens het Center for Venture Research van de Universiteit van New Hampshire waren er eind 2006 meer dan 234.000 actieve angel-investeerders in de Verenigde Staten die in hetzelfde jaar in 51.000 particuliere bedrijven investeerden. Je kent waarschijnlijk al een aantal van deze mensen - ze kunnen zelfs je vrienden of buren zijn.

In dit artikel laten we je zien wie deze engelen zijn en hoe ze je bedrijf kunnen redden van financiële ondergang.

Wie zijn deze mensen?
Actieve engelenbeleggers zijn een mix van de werkende rijken en de gepensioneerde rijken. Sommigen houden van deze particuliere investeringen, terwijl anderen hun geld fulltime beheren. Net als de bedrijven waarin ze investeren, komen engelen in alle soorten en maten.

Engelen zijn divers, maar ze zijn niet altijd gemeengoed, dus het zou een vergissing zijn om huis-aan-huisverkoop te doen. In feite heeft de Securities and Exchange Commission (SEC) strikte regels voor het verkopen van de aandelen van een privébedrijf aan engelen. In veel gevallen moet een bedrijfseigenaar alleen investeringsdollars accepteren van mensen die voldoen aan de SEC-definitie van een erkende belegger, namelijk een persoon met een netto vermogen van minimaal $ 1 miljoen of een jaarinkomen van meer dan $ 200.000 ($ 300.000, indien gehuwd) ). Er zijn natuurlijk veel overwegingen bij het vinden van een engelenbelegger, dus neem contact op met een gekwalificeerde effectenadvocaat voordat je een investering van iemand accepteert.

Vind jouw stukje hemel
Hoewel een engeleninvesteerder naast de deur woont, geven de meeste de voorkeur aan vliegen onder de radar. Start een engelenjacht door te netwerken via uw juridische of financiële adviseurs. Deze professionals weten meestal wie de spelers zijn en waar ze zich verbergen. Andere ondernemers zijn ook een goede bron van leads en introducties: er zijn waarschijnlijk honderden ondernemers in uw stad die in het verleden hebben samengewerkt met engelen.

Gelukkig begint het vinden van engelen een beetje gemakkelijker te worden omdat ze lid worden van clubs of netwerken. Er is zelfs een nieuwe branchevereniging van engelengroepen ontstaan, de Angel Capital Association (ACA). De ACA houdt engelgroepen in de gaten en schat dat er 265 landelijk zijn.

Waag de kans
Hoewel het vinden van een engelenpartner moeilijk kan zijn, kan het leven met een partner nog moeilijker zijn. Voordat je een deal sluit met een engel, moet je ervoor zorgen dat de pasvorm goed is. De verkeerde engelinvesteerder kan een vervelende partner zijn. Als je eenmaal het geld van een engel hebt gepakt, wees dan voorbereid om regelmatig rapporten te verstrekken en aandachtig te luisteren naar aangeboden advies. En ze zullen advies geven. Een engeleninvesteerder verwacht vaak uw zakenpartner te worden en wil misschien zelfs een actieve rol in het bedrijf spelen. Hoe meer uw bedrijf afhankelijk is van het geld van deze persoon, hoe nauwer hij of zij elke beweging zal volgen.

Natuurlijk kan een nieuwsgierige belegger een vloek of een zegen zijn, afhankelijk van hoe je de relatie ontwikkelt. Werk samen met uw belegger (s) om te profiteren van hun wijsheid en ondersteuning. Gelukkig hebben engelen de neiging om te investeren in de sectoren waar ze het meest van op de hoogte zijn. Een gepensioneerde softwaremanager zal bijvoorbeeld voornamelijk in software investeren. Gebruik dit in uw voordeel door contact te maken met engelen die hun expertise kunnen inzetten voor uw zakelijke uitdagingen. (Voor meer informatie, verzilveren van de durfkapitaalcyclus .)

Wat zit er in voor de goede jongens?
Vergis je niet: alle engelen investeren om slechts één primaire reden - om hun rijkdom te vergroten. Hun geld is niet gratis en ze zullen op de lange termijn een aanzienlijk rendement verwachten. Velen zullen bereid zijn om vier of vijf jaar te wachten om hun geld terug te krijgen, maar tegen die tijd verwachten ze een rendement van twee of drie keer hun oorspronkelijke investering.

Zelfs als het je in het begin niet duidelijk is, zal een engel altijd op zoek zijn naar een exit-strategie, en het is jouw taak om er een te bieden. Engelenkapitaal is flexibel maar duur. Hoewel engelen je een aantal jaren geven om een ​​rendement te genereren, zullen ze verwachten dat ze goed worden gecompenseerd voor hun geduld. Rendementen ten noorden van 30% samengesteld per jaar zijn geen ongewone doelen.

Waarde maximaliseren
Het moeilijkste deel van elke engelonderhandeling is waarschijnlijk de waardebepaling voor uw bedrijf. Hoeveel zullen ze investeren en welk aandeel in uw bedrijf geeft u op? Het is niet ongewoon voor beide partijen om ongelukkig te zijn met het uiteindelijke resultaat van deze onderhandeling. Een manier om iedereen tevreden te stellen, is door een derde te laten wegen in het waarderingsproces. Professionele adviseurs voor bedrijfswaardering zijn beschikbaar om u hierbij te helpen, maar er zijn ook financiële hulpmiddelen om u te helpen dit netelige probleem te overbruggen.

Een toepasselijke oplossing is een overbruggingslening. Dankzij deze financiële structuur kan een engel kapitaal lenen aan het bedrijf en vervolgens deze lening op een later tijdstip (en een toekomstige waardering) omzetten in aandelen. Doorgaans wordt de lening omgezet wanneer een grotere investeerder aan boord komt. De engel ontvangt dezelfde of iets betere waardering als de nieuwe belegger. Dit werkt het beste wanneer het bedrijf van plan is institutioneel durfkapitaal of private equity te zoeken.

Naar de hemel gaan
Het vinden van een engelinvesteerder kan een geweldige manier zijn om je voet in de private equity-pool te dopen, maar het is geen automatische doorgang naar de financiële hemel. Gelukkig is het investeren van engelen niet nieuw en hoef je niet bang te zijn voor het proces. Immers, engelbeleggers zijn er al sinds Christopher Columbus koningin Isabella I van Spanje overtuigde om zijn reis naar Amerika te betalen. Met gezond verstand en degelijk juridisch advies kan een engelinvesteerder u helpen om van een risicovolle onderneming een rijke ontdekkingsreis te maken.