Variabele lijfrentes: een goede pensioeninvestering?

Een van de grootste zorgen voor oudere beleggers is het vooruitzicht op het overleven van hun activa. Met veel mensen in de ontwikkelde wereld die nu 20 of meer jaren na hun pensioen leven, zijn die angsten vaak gerechtvaardigd.

Alles over lijfrentes

Lijfrentes zijn al lang een populaire strategie voor het beheer van dit zogenaamde 'langlevenrisico'. Een standaard vaste lijfrente is een verzekeringscontract waarmee een persoon premies kan betalen - hetzij ineens of in maandelijkse termijnen - en om vaste inkomensbetalingen te verkrijgen voor leven.

Een nadeel voor sommige consumenten was echter de bescheiden groei van de bijdragen. Historisch gezien lag het interne rendement dicht bij de lange rente op staatsobligaties, vaak in de lage enkele cijfers. Met andere woorden, je hebt geluk als het geld dat je erin steekt gelijke tred houdt met de inflatie.

De afgelopen decennia is de verzekeringssector dus creatiever geweest met een alternatief product dat een groter groeipotentieel biedt: variabele annuïteiten. Met een variabele lijfrente selecteert u meerdere subrekeningen, dit zijn in wezen beleggingsfondsen die beleggen in aandelen, obligaties of andere instrumenten. De waarde van uw account - dat wil zeggen het bedrag van uw betalingen tijdens de opnamefase - is afhankelijk van de prestaties van deze onderliggende beleggingen.

Degenen die lang genoeg betalen voordat ze geld opnemen of annuberen, doen het vaak beter dan met de vaste rendementen die ze anders zouden ontvangen. Dat is met name het geval als ze investeringen selecteren die passen bij hun leeftijd en financiële doelstellingen. Als de markten echter een duik nemen, is er ook de mogelijkheid dat uw account waarde verliest.

Variabele annuïteiten: voors en tegens

Variabele annuïteiten delen bepaalde kenmerken met IRA's en 401 (k) -plannen, inclusief uitgestelde belastingen. Als gevolg hiervan kunt u het betalen van belastingen op winsten uitstellen totdat u betalingen ontvangt. Net als deze andere pensioenregelingen kunt u normaal gesproken geen opnames maken vóór de leeftijd van 59½ zonder een steile boete van 10%.

Lijfrenten kunnen ook voordelen bieden die andere pensioenvoertuigen niet hebben, zoals een uitkering bij overlijden voor geliefden. Doorgaans ontvangt de persoon die u als begunstigde selecteert, het saldo van uw account of een gegarandeerde minimumbetaling.

Helaas hebben lijfrentes ook enkele minder aantrekkelijke kenmerken. Onder hen is een minder gunstige fiscale behandeling zodra u de annuitisatiefase bereikt. Elke groei van uw lijfrente boven en buiten uw bijdragen wordt behandeld als gewoon inkomen. Als u zich in een hogere belastingschijf bevindt, kan alleen dat aspect een enorme hap uit uw inkomsten halen.

Verdere uitholling van uw account zijn de notoir hoge kosten die verzekeringsmaatschappijen hun lijfrenteklanten in rekening brengen. U zult echt de druk voelen als u binnen de eerste paar jaar geld uit het beleid haalt en een “overgave” -heffing oploopt. Het bedrag van deze vergoeding is meestal gebaseerd op het bedrag dat u opneemt, waarbij het percentage geleidelijk afneemt over een periode van meerdere jaren. Als u bijvoorbeeld in het eerste jaar geld opneemt, kunt u een toeslag van 8% krijgen, terwijl een opname in jaar acht slechts een treffer van 1% kost.

Figuur 1. Voorbeeld van afkoopkosten in verband met een variabele rente.

Zelfs als u geen geld opneemt tijdens de overleveringsperiode - ergens tussen de zes en tien jaar na aanmelding, afhankelijk van de lijfrente - wordt u nog steeds geconfronteerd met behoorlijk stijve jaarlijkse kosten. Deze kunnen omvatten:

• Kosten voor sterfte en onkosten - deze compenseren het risico dat de klanten van de verzekeraar langer leven dan verwacht.
• Onderliggende fondsuitgaven - deze dekken de kosten voor het beheer van fondsen binnen de lijfrente.
• Administratiekosten - deze vergoeden de vervoerder voor het bijhouden van registers en andere kosten in verband met het onderhouden van het contract.

Volgens de Financial Industry Regulatory Authority kunnen deze jaarlijkse kosten gemakkelijk 2% of meer van de waarde van de lijfrente bedragen. En als u op zoek bent naar extra functies met uw variabele lijfrente, zoals een gegarandeerde minimuminkomenuitkering of een verhoogde uitkering bij overlijden, zult u waarschijnlijk nog hogere kosten tegenkomen.

Veel beleggingsmaatschappijen bieden daarentegen onbelast of indexfondsen met vergoedingen van minder dan 0, 50%. Zelfs actief beheerde fondsen zien er relatief goedkoper uit, met gemiddelde kostenratio's van ongeveer 1, 25%.

Wanneer variabele annuïteiten zinvol kunnen zijn

Vanwege de extra kosten die annuïteiten vaak met zich meebrengen, adviseren experts over het algemeen om deze contracten niet binnen een IRA of een 401 (k) te plaatsen. Deze plannen bieden al uitgestelde belastinggroei; het heeft geen zin dit voordeel te verdubbelen.

Waar variabele annuïteiten misschien de moeite van het bekijken waard zijn, is als u uw bijdragen aan andere fiscaal voordelige accounts heeft gemaximaliseerd. Als dat het geval is - en u wilt de gemoedsrust die levenslange betalingen bieden - verdienen deze verzekeringscontracten enige overweging. Uw beste weddenschap is op zoek naar een met relatief lage kosten van een gevestigd bedrijf met een sterke financiële rating van bureaus zoals AM Best en Moody's.

Het komt neer op

Op het eerste gezicht lijken variabele annuïteiten een aantrekkelijke manier om met pensioen te gaan, met uitgestelde belastingen, uitbetaling voor het leven en zelfs een uitkering bij overlijden voor uw gezin. Omdat echter andere pensioenrekeningen, zoals IRA's en 401 (k) s, dezelfde uitgestelde belastinggroei bieden met lagere kosten, zullen de meeste mensen daar waarschijnlijk willen beginnen.