Koop een spread
Het kopen van een spread verwijst naar het initiëren van een optiestrategie waarbij een bepaalde optie wordt gekocht en een vergelijkbare, goedkopere optie in één transactie wordt verkocht. Optiestrategieën met meer dan één contract tegen verschillende uitoefenprijzen worden een spread genoemd. Optiespreads, zoals andere handelsinstrumenten, kunnen worden gestart met een koop- of verkooptransactie. Een gekochte optiespread houdt in dat deze netto kosten heeft en dat het afsluiten van deze optiestrategie zal plaatsvinden bij een verkooptransactie.
Belangrijkste leerpunten
- Optiespreads kunnen als een enkele transactie worden gekocht of verkocht.
- Spreads die worden geopend met een kooporder zijn meestal debetspreads.
- Het voordeel van het handelen in een debit spread-strategie is een strak gecontroleerd risico.
- Spreads werken het beste in zeer liquide markten.
Inzicht in het kopen van een spread
Optiespreads zijn er in een breed scala van constructies, elk met een of meer gespecialiseerde handelsstrategieën erachter. Een spread omvat twee en soms vier optiecontracten. Alle variaties hebben een koop- en een verkooporder en de spread kan met beide worden gestart. Wanneer een spread wordt gekocht, worden alle verschillende contracten waaruit de spread bestaat tegelijkertijd besteld. De verschillen tussen de koop- en vraagprijzen van elk contract worden gecombineerd, en dit leidt soms tot verbeterde prijsefficiëntie in liquide markten.
Kooporders impliceren meestal dat de handelaar geld betaalt om de spread te kopen (ook bekend als een debet spread) en hoopt de spread te verkopen wanneer de spread meer waard is dan oorspronkelijk werd betaald. Het kopen van een spread in deze context is om de handel te openen.
Verkooporders kunnen ook worden gebruikt om een transactie te initiëren en wanneer dit gebeurt, is de dynamiek een beetje anders. Het initiëren van verkooporders houdt meestal in dat de handelaar geld inzamelt om de spread te verkopen (ook bekend als een credit spread) en hoopt een deel of al dat geld te behouden omdat de spread waarde verliest of waardeloos verloopt. Het kopen van een spread in deze context is om de transactie te sluiten voordat deze verloopt.
De kracht van een optiespreiding is om het risico zorgvuldig te beperken en tegelijkertijd hefboomwerking te gebruiken om te profiteren van de koersschommelingen van de onderliggende waarde. De strategie werkt het beste op zeer liquide aandelen of futurescontracten.
Gemeenschappelijke debetspreads
Optiespreads waarbij een contract wordt gekocht met een staking die aan het geld is, en een ander contract tegelijkertijd twee of meer stakingen uit het geld wordt gekocht, zijn veel voorkomende handelaars in gespreide debet-spreads. Spread-transacties zoals deze worden verticale spreads genoemd, omdat het enige verschil tussen de gekochte en verkochte opties de uitoefenprijzen zijn. De naam komt van de optieketenweergave, die opties verticaal weergeeft op basis van uitoefenprijzen. De twee belangrijkste verticale debetspreads zijn directioneel van aard: spreads voor bull-oproepen en bear-put spreads.
Bull call-spreads omvatten het kopen van call-opties tegen een specifieke uitoefenprijs, terwijl ook hetzelfde aantal gesprekken op hetzelfde actief en dezelfde vervaldatum worden verkocht of geschreven, maar tegen een hogere uitoefenprijs. Een bull-call spread wordt gebruikt wanneer een gematigde stijging van de onderliggende activa wordt verwacht.
Bear-put spreads omvatten het kopen van putopties tegen een specifieke uitoefenprijs, terwijl ook hetzelfde aantal putten op hetzelfde actief en dezelfde vervaldatum worden verkocht of geschreven, maar tegen een lagere uitoefenprijs. Een bear-put spread wordt gebruikt wanneer een gematigde prijsdaling van de onderliggende activa wordt verwacht.
Bijkomende soorten debet spreads die vaak worden verhandeld zijn kalender spreads, vlinderspreads, condor spreads, ratio backspreads en vele andere minder bekende variëteiten. In elk van deze gevallen koopt de handelaar er een in of nabij de geldoptie en verkoopt een verdere out-of-the-money optie, die een netto debet op de rekening creëert. Maximale winst wordt meestal bereikt als de onderliggende waarde sluit bij de staking van de verste out-of-the-money optie.
Voordeel van een inkoopspreads
Het belangrijkste voordeel van lange spreads is dat het netto risico van de handel wordt verminderd. De goedkopere opties verkopen helpt de kosten van de aanschaf van de duurdere optie te compenseren. Daarom is de netto kapitaaluitgave lager dan het kopen van een enkele optie. En het brengt veel minder risico's met zich mee dan de onderliggende aandelen of effecten verhandelen, omdat het risico beperkt is tot de netto kosten van de spread.
Als de handelaar gelooft dat de onderliggende aandelen of waardepapieren een beperkt bedrag zullen bewegen tussen de transactiedatum en de vervaldatum, dan kan een lange spread een ideaal spel zijn. Als de onderliggende aandelen of effecten echter meer bewegen, geeft de handelaar de mogelijkheid om die extra winst te claimen. Het is de wisselwerking tussen risico en potentiële beloning die veel handelaren aanspreekt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.