Waar te investeren voor een handelsoorlog: Goldman's View

Terwijl het steeds meer protectionistische retoriek en handelsbeleid van het Witte Huis in het buitenland aanleiding geeft tot wraak, heeft de angst voor een dreigende wereldwijde handelsoorlog de markt doen opschudden, waardoor aandelen van enkele van de best vliegende bedrijven van 2017, zoals Boeing Co. (BA), in een neerwaartse spiraal terechtkomen. . Terwijl investeerders zich klaarmaken voor weer een hobbelig kwartaal, beveelt een team van analisten op straat aan om aandelen te kopen van bedrijven met grote binnenlandse verkoopblootstellingen tijdens deze periode van verhoogde spanningen op de wereldhandel. (Zie ook: 5 aandelen die klaar zijn om te winnen in een dalende markt. )

Op woensdag, een dag nadat de Trump-administratie haar lijst van Chinese importen die zij van plan is met tarieven te slaan gedetailleerd heeft, kondigde China zijn eigen tarieven aan op 106 Amerikaanse producten, variërend van sojabonen en auto's tot ruimtevaart en defensie. Veel van Amerika's grootste exporteurs zagen hun aandelenkoersen op woensdag vroeg dalen, net zoals analisten bij Goldman Sachs in juli al in een briefje aan klanten hadden gewaarschuwd.

"Een potentieel risico voor ons centrale geval is dat de wereldwijde groei vertraagt ​​of dat de winsten worden aangetast door verhoogde Amerikaanse tarieven op handel en de mogelijkheid van een escalerende wereldwijde handelsoorlog, " schreef Peter Oppenheimer, Goldman's belangrijkste wereldwijde aandelenstrateeg en hoofd van macro-onderzoek . "Onder de oppervlakte van de markt, zou handelsconflicten ten goede komen aan de prestaties van de meest binnenlandse Amerikaanse aandelen in vergelijking met de meest buitenlandse bedrijven."

Goldman's Picks omvat CVS, Verizon, Wells Fargo

De binnenlandse verkoopmandlijst van de investeringsbank, bijgewerkt vanaf 1 maart, omvat consumentenbedrijven CVS Health Corp. (CVS) en Dollar General Corp. (DG), spoorwegexploitant CSX Corp. (CSX), fintech softwarebedrijf Intuit Inc. (INTU ), telecommunicatie-gigant Verizon Communications Inc. (VZ), vastgoedbedrijf Public Storage (PSA), en bank Wells Fargo Corp. (WFC) in elkaar geslagen.

Ook deze week, in een interview met CNBC, gaf de Goldman-strateeg aan dat, zelfs als de markt terugvalt in correctie, "het moeilijk is om snel de triggers voor een recessie te zien." Oppenheimer wees op hoge bedrijfswinstgevendheid als afdekking tegen een grote crash, gezien het feit dat "het echt een recessie of angst voor winstdaling is die de gebruikelijke trigger is voor een aanhoudende berenmarkt (in aandelen) en we zien die risico's niet als zeer hoog."

Zonder rentetarieven en inflatieverwachtingen die aanzienlijk stijgen, zouden beleggers zich volgens Goldman geen zorgen hoeven te maken over een langdurige periode van dalende aandelenkoersen. (Zie ook: Goldman computermodel waarschuwt berenmarkt is in de buurt. )