Waarom kopen beleggers vastrentende waarden?

Vastrentende effecten worden gewoonlijk gebruikt om de portefeuille van een belegger te diversifiëren, omdat ze het algehele risico van activatoewijzing of beleggingsstrategie die zwaar op de aandelenmarkt gewogen is, verminderen. Vastrentende effecten zoals bedrijfsobligaties, staatsobligaties, preferente bedrijfsaandelen en depositocertificaten (CD's) zijn stabieler dan zuivere aandelenbelangen. Beleggers hebben de neiging om meer op deze activaklasse te vertrouwen in tijden van economische neergang of wanneer een vast inkomen het doel van de beleggingsrekening is.

Voordelen van beleggen in vastrentende waarden

Hoewel vastrentende effecten geen groot potentieel bieden voor opwaarts rendement door kapitaalgroei of de mogelijkheid om de inflatie te overtreffen, biedt inkomstenbelegging via vaste effecten een aantal unieke voordelen ten opzichte van groeibeleggingen met behulp van aandelen.

Stabiliteit van opdrachtgever

Een voordeel van beleggen in vastrentende waarden is de gemoedsrust die voortkomt uit een stabiel portefeuillesaldo en kapitaalbehoud. Per definitie zijn vastrentende effecten verplicht om het oorspronkelijke bedrag van de belegging, het hoofdsaldo, volledig terug te betalen op een specifieke datum in de toekomst of in stappen gespreid over de looptijd van de belegging.

Wanneer vastrentende effecten een hoge rating hebben, zoals het geval is met Amerikaanse staatsobligaties, is er een minimaal risico dat de entiteit die het vastrentende effect aanbiedt beleggers niet volledig kan terugbetalen wanneer de belegging afloopt. Evenzo worden financiële instellingen die cd's aanbieden, ondersteund door depositoverzekeringsinstellingen die deposito's van klanten beschermen als een bank of kredietunie failliet gaat. Dit vermindert of elimineert de bezorgdheid van beleggers over portefeuilleschommelingen in de loop van de tijd en het potentieel om niet te voldoen aan de doelstelling van de beleggingsrekening vanwege marktvolatiliteit.

Genereert een gestage inkomstenstroom

Naast het voordeel van kapitaalgroei bieden vastrentende effecten beleggers een gestage stroom inkomsten die wordt gegenereerd uit het saldo van een portefeuille. Obligaties, preferente aandelen en CD's betalen allemaal een vast dividend en rentebetalingen aan beleggers, waardoor een consistente instroom van contanten naar beleggers ontstaat. Vastrentende en dividendpercentages worden vastgesteld wanneer het effect wordt uitgegeven, en deze betalingen zijn gegarandeerd zolang de uitgevende entiteit niet in gebreke blijft.

Federale staatsobligaties hebben de minste kans om in gebreke te blijven op rente- en dividendbetalingen, terwijl bedrijfsobligaties met lagere ratings van kredietinstellingen meer risico lopen op wanbetaling voor beleggers. Dit kenmerk van vastrentende effecten is met name aantrekkelijk voor beleggers in de buurt of met pensioen die weinig of geen inkomsten uit andere bronnen ontvangen.

Hogere prioriteit claim op activa

Vastrentende beleggers profiteren ook van hun positie in de kapitaalstructuur van een entiteit, waarbij zowel aandelen- als schuldinvesteringen worden uitgegeven. Beleggers in obligaties van een onderneming hebben een hogere prioriteit dan gewone en preferente aandeelhouders van dezelfde onderneming indien de onderneming failliet gaat of wordt geliquideerd.

Obligatiehouders hebben dus meer kans om hun hoofdbelegging terug te betalen wanneer activa tijdens een liquidatie worden verdeeld.