Waarom open rente en handelsvolume ertoe doen voor optiehandelaren

Prijsbewegingen op de optiemarkt zijn een weerspiegeling van beslissingen om te kopen of verkopen door miljoenen optietraders. Maar de prijs is niet het enige nummer dat een succesvolle optiehandelaar in de gaten houdt. Dagelijks handelsvolume en open rente zijn ook belangrijke cijfers om in de gaten te houden wanneer handelsopties en het begrijpen van deze twee cijfers u kunnen helpen beter geïnformeerde beleggingsbeslissingen te nemen.

Dagelijks handelsvolume

Handelsvolume is het aantal aandelen of contracten dat in een bepaalde periode wordt verhandeld. Als we naar de onderliggende aandelen van de optie kijken, kan dat volume u inzicht geven in de sterkte van de huidige koersbeweging. Het handelsvolume in opties is, net als in aandelen, een indicator voor de huidige rente.

Het handelsvolume is echter relatief. Het moet worden vergeleken met het gemiddelde dagelijkse volume van de onderliggende aandelen. Een significante prijsverandering gepaard met een hoger dan normaal volume is een solide indicatie van het marktsentiment in de richting van de verandering. Maar een grote prijsstijging samen met een laag handelsvolume betekent niet noodzakelijkerwijs sterkte. In feite kan die combinatie er goed op wijzen dat een prijsomkering binnenkort komt.

Optiehandel: volume en open interest

Open interesse

Open rente is het aantal actieve contracten. Het is een van de gegevensvelden op de meeste optiecitaatschermen, samen met biedprijs, vraagprijs, volume en impliciete volatiliteit. Toch negeren veel optiehandelaren actieve contracten, wat tot onvoorziene gevolgen kan leiden.

Open rente geeft het totale aantal optiecontracten aan dat momenteel beschikbaar is. Dit zijn contracten die zijn verhandeld maar nog niet zijn geliquideerd door een compenserende transactie of een oefening of opdracht.

Een belangrijk punt: in tegenstelling tot het handelsvolume van opties, wordt openstaande rente niet bijgewerkt tijdens de handelsdag.

Wanneer u een optie koopt of verkoopt, wordt de transactie ingevoerd als een openingstransactie of een eindtransactie. Als u 10 oproepen van ABC koopt, koopt u de oproepen om te openen. (Elke oproep vertegenwoordigt 100 aandelen, dus dat zijn in totaal 1.000 aandelen.) Die aankoop voegt 10 toe aan het open rentecijfer. Als je uit de positie wilde komen, zou je dezelfde opties verkopen om te sluiten. Open rente zou dan met 10 dalen.

Het verkopen van een optie kan ook bijdragen aan de open rente. Als u 1.000 aandelen van ABC bezat en een gedekte oproep wilde doen door 10 oproepen te verkopen, zou u een verkoop invoeren om te openen. Aangezien het een openingstransactie is, zou het 10 toevoegen aan de open rente. Als u later de opties terug wilt kopen, voert u een transactie in om te kopen om te sluiten. Open rente zou dan met 10 afnemen.

Niet alle transacties worden geteld in open interest. Als u bijvoorbeeld 10 van de ABC-oproepen koopt om te openen en u wordt gekoppeld aan iemand die 10 van de ABC-oproepen verkoopt om te sluiten, dan zal het totale open rentegetal niet veranderen.

Waarom open interesse ertoe doet

Als u kijkt naar de totale openstaande rente van een optie, is er geen manier om te weten of de opties zijn gekocht of verkocht. Dat is waarschijnlijk de reden waarom veel optiehandelaren openlijke belangen volledig negeren. Je moet er echter niet vanuit gaan dat hier geen belangrijke informatie staat.

Een manier om open interest te gebruiken, is om het te bekijken in verhouding tot het volume van de verhandelde contracten. Wanneer het volume de bestaande open interest op een bepaalde dag overschrijdt, suggereert dit dat de handel in die optie uitzonderlijk hoog was die dag.

Open interest geeft u ook belangrijke informatie over de liquiditeit van een optie. Als er geen open interesse is voor een optie, is er geen secundaire markt voor die optie. Wanneer opties een aanzienlijk open belang hebben, betekent dit dat er een groot aantal kopers en verkopers is. Een actieve secundaire markt verhoogt de kans dat optieorders tegen goede prijzen worden gevuld.

Als alle andere dingen gelijk zijn, hoe groter de open rente, hoe gemakkelijker het zal zijn om die optie te verhandelen tegen een redelijke spreiding tussen het bod en de vraag.

Stel bijvoorbeeld dat u naar opties op Apple Inc. kijkt en ziet dat de openstaande rente 12.000 is. Dit suggereert dat de markt voor Apple-opties actief is en dat er mogelijk veel beleggers op de markt zijn die willen handelen. De biedprijs van de optie is $ 1 en de biedprijs van de optie is $ 1, 05. Daarom is het waarschijnlijk dat u één calloptiecontract kunt kopen tegen de gemiddelde marktprijs.

Aan de andere kant, stel dat de open rente 1 is. Dit geeft aan dat er zeer weinig open interesse is in die call-opties en dat er geen secundaire markt is omdat er zeer weinig geïnteresseerde kopers en verkopers zijn. Het zou moeilijk zijn om die opties tegen goede prijzen in en uit te gaan.

Het komt neer op

Handelen gebeurt niet in een vacuüm. Indicatoren die u laten zien wat andere marktpartijen doen, kunnen uw handelssysteem informeren. Dagelijks handelsvolume en open interest kunnen worden gebruikt om handelsmogelijkheden te identificeren die u anders over het hoofd zou zien. Deze indicatoren zijn ook nuttig om ervoor te zorgen dat de opties die u verhandelt liquide zijn, zodat u gemakkelijk een transactie kunt in- en afsluiten tegen de best mogelijke prijs.