3 Europese ETF's breken vooruit op Brexit-deadline

Commentatoren zijn in overdrive gegaan om te bespreken welke impact een Brexit-uitkomst zonder deal zou hebben op het Verenigd Koninkrijk, maar hoe zou dit scenario de Europese Unie (EU) beïnvloeden? Volgens het Internationaal Monetair Fonds (IMF) zou de economische groei tegen 2030 in de resterende EU-staten vernauwen als er vóór de deadline van 29 maart "verlofdatum" geen deal tussen Westminster en Brussel kan worden bereikt.

Hoewel de handel tussen de EU en het VK kleiner is dan die van de EU-economie, valt een Brexit zonder meer samen met de ergste economische vertraging in Europa sinds de eurocrisis van 2011 en 2012. Als de EU-economie slechter werd, de centrale bank van het blok, de Europese Centrale Bank (ECB), beschikt over beperkte beleidsopties met een reeds negatieve depositorente.

Ondanks de echte mogelijkheid van een harde landing op de Brexit, lijkt het waarschijnlijker dat de herziene Brexit-deal van de Britse premier Theresa May zal slagen, op voorwaarde dat de verzekering de Ierse backstop biedt, een verzekeringspolis die ervoor zorgt dat er geen harde grens in Ierland is wees slechts tijdelijk.

"Zolang de procureur-generaal [Sir Geoffrey Cox] het Parlement kan verzekeren dat hij een juridisch bindende garantie heeft dat de backstop slechts tijdelijk kan zijn, zou ik dat accepteren en zou ik er bij anderen op aandringen het te accepteren, " prominent conservatief lid van Parlement (MP) Mijnheer Zei Graham Stuart Brady, per the Guardian. Critici van de backstop, een knelpunt in de eerste mislukte Brexit-deal, zijn van mening dat het Verenigd Koninkrijk vanuit douane-oogpunt voor onbepaalde tijd gebonden kan blijven aan de Europese Unie.

Vanuit technisch oogpunt hebben deze drie beursgenoteerde Europese landenfondsen (ETF's) in recente handelssessies koopsteun gevonden, wat suggereert dat de markt wedt tegen een Brexit-uitkomst zonder deal. Laten we verschillende handelsideeën overwegen terwijl de onderhandelingen doorgaan.

iShares MSCI Germany ETF (EWG)

De iShares MSCI Germany ETF (EWG), opgericht in 1996, heeft tot doel de prijs en opbrengstprestaties van de MSCI Germany Index te volgen. Het fonds, dat 67 aandelen houdt, biedt blootstelling aan Duitse mid-cap en large-cap bedrijven met een neiging naar de financiële en consumentencyclische sectoren. Belangrijke toewijzingen omvatten SAP SE (SAP) op 8, 82%, Allianz SE (AZSEY) op 8% en Siemens Aktiengesellschaft (SIEGY) op 7, 07%. EWG spreekt handelaren aan met een omvangrijke activabasis van $ 2, 33 miljard en een superdunne spread van slechts 0, 04%. Vanaf 4 maart 2019 berekent het fonds een gematigde kostenratio van 0, 47%, levert het 2, 77% op en is het 7, 69% hoger dan het jaar ervoor.

De aandelenkoers van EWG heeft de afgelopen vier maanden een omgekeerd hoofd- en schouderspatroon gevormd dat aangeeft dat er mogelijk een bodem aanwezig is. Het fonds sloot boven de neklijn van het patroon op vrijdag 1 maart, wat breakout-handelaren een schommelhandel biedt. Degenen die hier lang gaan, moeten op zoek gaan naar een initiële verplaatsing naar tussen $ 28, 50 en $ 29, waar de prijs weerstand kan ondervinden van het 200-daagse simple moving average (SMA) en een trendlijn die de swing-lows van augustus en september 2018 verbindt. Overweeg om een ​​stop-loss bestelling net onder het uitbreekniveau te plaatsen om te beschermen tegen een plotselinge omkering.

iShares MSCI Belgium Capped ETF (EWK)

Met een nettovermogen van meer dan $ 45 miljoen biedt de iShares MSCI Belgium Capped ETF (EWK) vergelijkbare rendementen als de MSCI Belgium IMI 25/50 Index. De toppositie van het fonds - Anheuser-Busch InBev SA / NV (BUD), de makers van Budweiser en Corona - is goed voor meer dan 20% van de portefeuille. Bankverzekeraar KBC Groep NV (KBCSY) claimt de volgende hoogste toewijzing op 10, 33%. De gemiddelde spread van de ETF van 0, 19% is iets breder dan die van de EWG, maar een gemiddeld dagelijks dollarvolume van bijna $ 500.000 biedt voldoende liquiditeit om posities in en uit te gaan. EWK heeft een year-to-date (YTD) rendement van 10, 10% vanaf 4 maart 2019. Het fonds rekent een beheersvergoeding van 0, 47% en betaalt een dividend van 2, 56%.

Net als EWG heeft de aandelenkoers van het fonds een omgekeerd hoofd en schouders-patroon gevormd gedurende een periode van vier maanden. Handelaren die de breakout van vrijdag kopen, moeten er rekening mee houden dat de prijs de 200-daagse SMA nadert, waar het wat overheadweerstand kan vinden. De relatieve sterkte-index (RSI) geeft een waarde van bijna 67, 69, wat ook duidt op kortgekochte omstandigheden. Als het fonds dit niveau echter doorzet, kijk dan voor een test van andere belangrijke weerstandsgebieden op $ 19, 25 en $ 20, 40. Bescherm open posities met een stop net onder de halslijn van het omgekeerde hoofd- en schouderspatroon.

Global X MSCI Greece ETF (GREK)

De Global X MSCI Greece ETF (GREK), opgericht in 2011, streeft ernaar de beleggingsresultaten van de MSCI All Greece Select 25/50 Index te volgen. De benchmark vertegenwoordigt het brede Griekse aandelenuniversum. Om in de onderliggende index te worden opgenomen, moeten bedrijven hun hoofdkantoor hebben of in Griekenland zijn genoteerd en het grootste deel van hun activiteiten in het Zuid-Europese land uitvoeren. De top 10 van GREK heeft een cumulatieve allocatie van 60%, waardoor de portefeuille relatief geconcentreerd is.

Topaandelen in het mandje zijn Hellenic Telecommunications Organisation SA (HLTOY), Alpha Bank AE (ALBKF) en Greek Organisation of Football Prognostics SA (GOFPY). Het fonds biedt voldoende liquiditeit en redelijke spreads voor handelaren die denken dat de staatsschuldcrisis van het land er ver achter zit. GREK, met een beheerd vermogen (AUM) van $ 239, 14 miljoen en een dividend van 2, 29%, is met meer dan 14% YTD per 4 maart 2019.

De grafiek van de ETF lijkt de meest veelbelovende van de drie, met een dubbel bodempatroon dat zich tussen oktober en februari vormt. De tweede swing low van het patroon maakte een lagere low, terwijl de tweede swing low van de RSI-indicator een hogere low maakte - een bullish divergentie genoemd, waardoor de stieren nog meer overtuigd raken. Traders zouden moeten uitkijken naar een pullback-entry op $ 7, 75-niveau, waar prijs steun vindt van de hals van het dubbele bodempatroon. Overweeg een take-profit-order te plaatsen in de buurt van $ 8, 75 - een gebied waar het fonds mogelijk weerstand ondervindt door een horizontale lijn die zich uitstrekt over eerdere koersacties. Plaats een stop onder het dieptepunt van februari om het handelskapitaal te beschermen.