Onder Armour's rijk gewaardeerde voorraad gezien glijdende 12%

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

Het aandeel van Under Armour, Inc. (UAA) is al met 24% gedaald ten opzichte van de hoogtepunten in 2018, maar nu lijkt het aandeel op basis van technische analyse nog eens 12% te dalen ten opzichte van de huidige prijs van ongeveer $ 18, 25. De bearish technische grafieken lopen vooruit op wat analisten een zwak derde kwartaal verwachten. (Zie ook: Under Armour kan 10% dalen op zwakkere resultaten .)

De aandelen van de maker van atletische kleding zijn niet eens goedkoop op het huidige niveau. De aandelen van Under Armour worden verhandeld tegen een waardering die ruim boven die van concurrenten ligt, zoals die van Nike Inc. (NKE) of Lululemon Athletica Inc. (LULU). (Voor meer, zie ook: Under Armour's 30% Stock Rebound May Fizzle .)

UAA-gegevens door YCharts

Technische ondersteuning verbreken

De technische grafiek laat zien dat de voorraad lager is sinds de piek in juni. Het aandeel handelt nu onder de technische ondersteuning van $ 18, 70. Bovendien creëren de neerwaartse trend en ondersteuning een bearish technisch patroon dat een dalende driehoek wordt genoemd. Als de voorraad onder dat ondersteuningsniveau blijft, zal deze waarschijnlijk verder dalen naar zijn volgende ondersteuningsniveau rond $ 16. De relatieve sterkte-index is ook trending lager, en dat suggereert dat momentum de aandelen verlaat.

Zwakke voorspellingen

Analisten willen dat het bedrijf zwakke resultaten over het derde kwartaal rapporteert. Ze voorspellen dat de winst met meer dan 43% zal dalen tot $ 0, 12 per aandeel. Ze verwachten een omzetstijging van 1% tot $ 1, 42 miljard.

De voorspellingen voor het saldo van 2018 zijn niet veel beter, omdat analisten de winst zien dalen met ongeveer 12% tot $ 0, 17 per aandeel. Dat is lager dan eerdere schattingen in januari, toen analisten op zoek waren naar een winst van $ 0, 23.

Niet goedkoop

UAA PE Ratio (Forward 1y) data door YCharts

Wat het moeilijker maakt, is dat de aandelen worden verhandeld met een 2019 PE-ratio van 58. Dat is bijna het dubbele van Nike's eenjarige PE-ratio van 24 jaar. Zelfs Lululemon, wiens aandelen dit jaar meer dan verdubbeld zijn vanwege de sterke winst- en omzetgroei, heeft een PE-ratio van 33. Het aandeel bevindt zich ook aan de bovenkant van zijn historische waardering sinds 2015 tussen 35 en 70.

Met inkomsten voor de deur moeten beleggers beter dan verwachte resultaten zien en sterke voorwaartse begeleiding om de negatieve trends te keren. Het betekent waarschijnlijk dat het aandeel het moeilijk blijft hebben totdat beleggers iets hebben om enthousiast over te zijn.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.