3C1
3C1 verwijst naar een deel van de Investment Company Act van 1940 waarmee particuliere fondsen de vereisten van de Securities and Exchange Commission (SEC) kunnen vermijden. 3C1 is een afkorting voor de vrijstelling van 3 (c) (1) in sectie 3 van de wet. Het luidt gedeeltelijk:
(c) Niettegenstaande onderafdeling (a) is geen van de volgende personen een beleggingsmaatschappij in de zin van deze titel:
(3) Elke emittent wiens uitstaande effecten (anders dan kortlopend papier) in het bezit zijn van niet meer dan honderd personen en die geen effecten aanbieden en momenteel niet voorstellen een openbare aanbieding van zijn effecten aan te bieden.
Fondsen die voldoen aan de voorwaarden van 3C1 worden niet als beleggingsmaatschappijen beschouwd. Hierdoor kunnen particuliere fondsen met 100 of minder beleggers en geen plannen voor een eerste openbaar aanbod om SEC-registratie en andere vereisten, zoals voortdurende openbaarmaking en beperkingen op de handel in derivaten, te omzeilen. 3C1-fondsen worden ook 3C1-bedrijven of 3 (c) (1) -fondsen genoemd.
Afbreken 3C1
3C1 wordt vaak gebruikt door hedgefondsbedrijven om de SEC-controle te vermijden waar andere beleggingsfondsen, zoals beleggingsfondsen en andere beursgenoteerde fondsen, onder vallen. Dat gezegd hebbende, moeten de beleggers in 3C1-fondsen geaccrediteerde beleggers zijn, dat wil zeggen beleggers met een jaarinkomen van meer dan $ 200.000 of een vermogen van meer dan $ 1 miljoen.
Het verschil tussen 3C1-fondsen en 3C7-fondsen
Private equity-fondsen zijn meestal gestructureerd als 3C1-fondsen of 3C7-fondsen, waarbij de laatste een verwijzing is naar de 3 (c) (7) -vrijstelling. Zowel 3C1- als 3C7-fondsen zijn vrijgesteld van SEC-registratievereisten onder de Investment Company Act van 1940, maar de aard van de vrijstelling is iets anders. Terwijl de 3C1-vrijstelling afhangt van niet meer dan 100 erkende beleggers, moet een 3C7-fonds in totaal 2.000 of minder gekwalificeerde kopers behouden. Gekwalificeerde kopers moeten een hogere balk vrijmaken, met meer dan $ 5 miljoen aan activa, dus een 3C7-fonds mag meer van deze mensen of entiteiten als investeerders laten deelnemen.
Uitdagingen voor 3C1-conformiteit
Hoewel 100 erkende beleggers klinken als een gemakkelijke limiet om op te letten, kan dit een lastig gebied zijn voor de naleving van het fonds. Particuliere fondsen worden over het algemeen beschermd in het geval van onvrijwillige overdracht van aandelen, bijvoorbeeld, het overlijden van een grote belegger leidt ertoe dat aandelen worden verdeeld over familieleden. Ze hebben echter wel problemen met aandelen die worden gegeven als prikkels voor de werkgelegenheid. Deskundige medewerkers, inclusief leidinggevenden, directeuren en partners, tellen niet mee voor de telling van het fonds. Als de werknemer de aandelen echter bij zich draagt, telt hij mee voor de 100 beleggerslimiet. Omdat zoveel op de vrijstelling van de beleggingsmaatschappij en de status van 3C1 rekent, hebben particuliere fondsen veel moeite gedaan om ervoor te zorgen dat ze in overeenstemming zijn.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.