De 4 voordelen van opties

Op de beurs verhandelde opties begonnen voor het eerst terug te handelen in 1973. Hoewel ze een reputatie hebben als risicovolle beleggingen die alleen deskundige handelaren begrijpen, kunnen opties nuttig zijn voor de individuele belegger. Hier zullen we kijken naar de voordelen van opties en de waarde die ze kunnen toevoegen aan uw portfolio.

De voordelen van opties

Ze bestaan ​​al meer dan 40 jaar, maar opties beginnen nu net de aandacht te krijgen die ze verdienen. Veel beleggers hebben opties vermeden, omdat ze vonden dat ze geavanceerd en daarom te moeilijk te begrijpen waren. Veel meer hebben slechte eerste ervaringen met opties gehad, omdat zij noch hun makelaars goed waren opgeleid in het gebruik ervan. Het oneigenlijke gebruik van opties, zoals dat van elk krachtig hulpmiddel, kan tot grote problemen leiden.

Ten slotte zijn woorden als "risicovol" of "gevaarlijk" verkeerd gekoppeld aan opties door de financiële media en bepaalde populaire figuren in de markt. Het is echter belangrijk dat de individuele belegger beide kanten van het verhaal krijgt voordat hij een beslissing neemt over de waarde van opties.

Er zijn vier belangrijke voordelen (in willekeurige volgorde) die een belegger kan bieden:

• Ze kunnen een verhoogde kostenefficiëntie bieden
• Ze kunnen minder riskant zijn dan aandelen
• Ze kunnen potentieel hogere percentages opleveren
• Ze bieden een aantal strategische alternatieven

Met voordelen zoals deze, kunt u zien hoe degenen die al een tijdje opties gebruiken, het verlies van opties niet zouden verklaren. Laten we deze voordelen een voor een bekijken.

1. Kostenefficiëntie

Opties hebben een grote hefboomwerking. Als zodanig kan een belegger een optiepositie verkrijgen die vergelijkbaar is met een aandelenpositie, maar tegen enorme kostenbesparingen. Om bijvoorbeeld 200 aandelen van een aandeel van $ 80 te kopen, moet een belegger $ 16.000 betalen. Als de belegger echter twee oproepen van $ 20 zou kopen (waarbij elk contract 100 aandelen vertegenwoordigt), zou de totale uitgave slechts $ 4.000 bedragen (2 contracten x 100 aandelen / contract x $ 20 marktprijs). De belegger zou dan naar eigen goeddunken $ 12.000 extra kunnen gebruiken.

Het is duidelijk dat het niet zo eenvoudig is. De belegger moet de juiste oproep kiezen om te kopen (een onderwerp voor een andere discussie) om de aandelenpositie goed na te bootsen. Deze strategie, ook wel stockvervanging genoemd, is echter niet alleen uitvoerbaar, maar ook praktisch en kostenefficiënt.

Voorbeeld
Stel dat u Schlumberger (SLB) wilt kopen, omdat u denkt dat het de komende maanden zal stijgen. U wilt 200 aandelen kopen terwijl SLB voor $ 131 wordt verhandeld; dit kost je in totaal $ 26.200. In plaats van zoveel geld op te zetten, had u de optiemarkt kunnen betreden, de optie kunnen hebben gekozen die de aandelen nauwkeurig nabootst en de augustusoptie met een uitoefenprijs van $ 100 voor $ 34 kunnen kopen. Om een ​​positie te verwerven die gelijk is aan de 200 hierboven genoemde aandelen, moet u twee contracten kopen. Dit zou uw totale investering op $ 6.800 brengen (2 contracten x 100 aandelen / contract x $ 34 marktprijs), in tegenstelling tot $ 26.200. Het verschil kan in uw account worden achtergelaten om interesse te krijgen of worden toegepast op een andere mogelijkheid die onder meer een beter diversificatiepotentieel biedt.

2. Minder risico

Er zijn situaties waarin het kopen van opties riskanter is dan het bezitten van aandelen, maar er zijn ook momenten waarop opties kunnen worden gebruikt om het risico te verminderen. Het hangt er echt vanaf hoe je ze gebruikt. Opties kunnen minder riskant zijn voor beleggers omdat ze minder financiële verplichtingen vereisen dan aandelen, en ze kunnen ook minder riskant zijn vanwege hun relatieve ongevoeligheid voor de potentieel catastrofale effecten van gap-openingen.

Opties zijn de meest betrouwbare vorm van hedge en dit maakt ze ook veiliger dan aandelen. Wanneer een belegger aandelen koopt, wordt er vaak een stop-loss order geplaatst om de positie te beschermen. De stoporder is ontworpen om verliezen te stoppen onder een vooraf bepaalde prijs die door de belegger is geïdentificeerd. Het probleem met deze bestellingen ligt in de aard van de bestelling zelf. Een stoporder wordt uitgevoerd wanneer het aandeel wordt verhandeld op of onder de limiet zoals aangegeven in de order.

Stel bijvoorbeeld dat u een aandeel koopt voor $ 50. U wilt niet meer dan 10% van uw investering verliezen, dus u plaatst een stoporder van $ 45. Deze bestelling wordt een marktorder om te verkopen zodra het aandeel wordt verhandeld voor $ 45 of minder. Deze bestelling werkt overdag, maar kan 's nachts tot problemen leiden. Stel dat je naar bed gaat met de voorraad gesloten op $ 51. De volgende ochtend, wanneer u wakker wordt en CNBC inschakelt, hoort u dat er breaking news op uw voorraad is. Het lijkt erop dat de CEO van het bedrijf al geruime tijd liegt over de winstrapporten en er zijn ook geruchten over verduistering. De aandelen zullen naar verwachting ongeveer $ 20 openen. Wanneer dat gebeurt, is $ 20 de eerste transactie onder de limietprijs van $ 45 van uw stoporder. Dus wanneer de voorraad opent, verkoopt u voor $ 20, waardoor u een aanzienlijk verlies oploopt. De stop-loss bestelling was er niet voor u toen u deze het meest nodig had.

Als u een putoptie voor bescherming had gekocht, zou u niet het catastrofale verlies hebben geleden. In tegenstelling tot stop-loss orders worden opties niet afgesloten wanneer de markt sluit. Ze bieden u 24 uur per dag, zeven dagen per week een verzekering. Dit kunnen stop-orders niet. Daarom worden opties beschouwd als een betrouwbare vorm van hedging.

Als alternatief voor het kopen van de aandelen, had u bovendien de hierboven genoemde strategie (voorraadvervanging) kunnen gebruiken, waarbij u een in-the-money call koopt in plaats van de voorraad te kopen. Sommige opties bootsen tot 85% van de prestaties van een aandeel na, maar kosten een kwart van de prijs van het aandeel. Als u de stakingsoproep van $ 45 in plaats van de aandelen had gekocht, zou uw verlies beperkt zijn tot wat u aan de optie hebt uitgegeven. Als u $ 6 voor de optie had betaald, zou u slechts $ 6 hebben verloren, niet de $ 31 die u zou verliezen als u de aandelen bezat. De effectiviteit van stop-orders verbleekt in vergelijking met de natuurlijke, full-time stop aangeboden door opties.

3. Hoger potentieel rendement

U hebt geen rekenmachine nodig om erachter te komen of u minder geld uitgeeft en bijna dezelfde winst maakt, u heeft een hoger percentage rendement. Wanneer ze zich terugbetalen, bieden die opties doorgaans aan beleggers.

Met behulp van het bovenstaande scenario vergelijken we bijvoorbeeld het procentuele rendement van de voorraad (gekocht voor $ 50) en de optie (gekocht bij $ 6). Stel dat de optie een delta van 80 heeft, wat betekent dat de prijs van de optie 80% van de prijsverandering van het aandeel verandert. Als het aandeel $ 5 zou stijgen, zou uw aandelenpositie een rendement van 10% opleveren. Uw optiepositie zou 80% van de aandelenbeweging winnen (vanwege de 80 delta), of $ 4. Een winst van $ 4 op een investering van $ 6 komt neer op een rendement van 67% - veel beter dan het rendement van 10% op de aandelen. Natuurlijk, als de handel niet op uw manier verloopt, kunnen opties een zware tol eisen: er is de mogelijkheid dat u 100% van uw investering verliest.

4. Meer strategische alternatieven

Het laatste grote voordeel van opties is dat ze meer investeringsalternatieven bieden. Opties zijn een zeer flexibel hulpmiddel. Er zijn veel manieren om opties te gebruiken om andere posities te maken. We noemen deze posities synthetisch.

Synthetische posities bieden beleggers meerdere manieren om dezelfde beleggingsdoelen te bereiken, wat erg handig kan zijn. Hoewel synthetische posities als een geavanceerd optieonderwerp worden beschouwd, bieden opties vele andere strategische alternatieven. Veel beleggers gebruiken bijvoorbeeld makelaars die een marge in rekening brengen wanneer een belegger een short wil maken. De kosten van deze margevereiste kunnen behoorlijk onbetaalbaar zijn. Andere beleggers maken gebruik van makelaars die eenvoudigweg niet toestaan ​​dat aandelen worden kortgesloten, punt uit. Het onvermogen om het nadeel te spelen wanneer dat nodig is, handvest investeerders vrijwel handboeien en dwingt hen in een zwart-witte wereld terwijl de markt in kleur handelt. Maar geen enkele makelaar heeft enige regel tegen investeerders die putten kopen om het nadeel te spelen, en dit is een duidelijk voordeel van optiehandel.

Het gebruik van opties stelt de belegger ook in staat om de 'derde dimensie' van de markt te verhandelen, als u wilt - geen richting. Opties stellen de belegger in staat niet alleen aandelenbewegingen te verhandelen, maar ook het verstrijken van de tijd en bewegingen in volatiliteit. De meeste aandelen hebben meestal geen grote bewegingen. Slechts een paar aandelen bewegen feitelijk aanzienlijk, en ze doen het zelden. Uw vermogen om te profiteren van stagnatie kan de factor blijken te zijn die bepaalt of uw financiële doelen worden bereikt of dat ze gewoon een droom blijven. Alleen opties bieden de strategische alternatieven die nodig zijn om te profiteren in elk type markt.

Het komt neer op

Na de primaire voordelen van opties te hebben beoordeeld, is het duidelijk waarom ze vandaag de dag in financiële kringen de aandacht lijken te trekken. Met online brokerages die directe toegang bieden tot de optiemarkten en waanzinnig lage commissiekosten, heeft de gemiddelde retailbelegger nu de mogelijkheid om de krachtigste tool in de beleggingssector te gebruiken, net als de professionals. Neem dus het initiatief en besteed wat tijd aan het leren gebruiken van opties op de juiste manier. Het is het begin van een nieuw tijdperk voor individuele beleggers. Blijf niet achter!