5 redenen om uw Home Equity-kredietlijn niet te gebruiken

In veel regio's van de Verenigde Staten stijgen de huizenwaarden en stimuleren ze het eigen vermogen dat beschikbaar is voor huiseigenaren. Eigen vermogen is het verschil tussen de waarde van de hypothecaire lening en de marktwaarde van de woning. Naarmate hypotheken worden terugbetaald, neemt het eigen vermogen in de woning toe en kunnen huiseigenaren met een deel van dat eigen vermogen lenen.

Volgens een Transunion-studie wordt geschat dat meer dan 10 miljoen huiseigenaren van 2018 tot 2022 home equity kredietlijnen (HELOC) zullen openen. Niet alle consumenten lenen echter via HELOC's en kiezen in plaats daarvan voor creditcards. Creditcards kunnen sneller worden goedgekeurd - twee tot zeven dagen. Het kan meer dan een maand duren voordat HELOCs worden goedgekeurd en een kredietlimiet hebben ingesteld.

HELOC's daarentegen zijn een bron van goedkopere schulden dan creditcards voor consumenten om hun behoeften en wensen te financieren. HELOC's bieden doorgaans rentetarieven onder de 6%, terwijl creditcardtarieven koppig hoog zijn, variërend van 15% -25%.

Hoewel huisverbetering de belangrijkste en beste reden blijft om te profiteren van het eigen vermogen, moeten huiseigenaren de harde lessen uit het verleden niet vergeten door om welke reden dan ook geld op te halen. Tijdens de huizenbubbel hebben veel huiseigenaren met HELOCs maar liefst 100% van hun woningwaarde uitgebreid. Als gevolg hiervan bevonden ze zich in een aandelencrisis toen de thuiswaarden crashten, waardoor ze ondersteboven in hun leningen achterbleven.

Eigen vermogen kan een waardevolle bron zijn voor huiseigenaren, maar het is ook een waardevolle bron die gemakkelijk wordt verspild als deze grillig wordt gebruikt. Een HELOC kan een waardevolle investering zijn wanneer u deze gebruikt om de waarde van uw huis te verbeteren. Wanneer u het echter gebruikt om te betalen voor dingen die anders niet betaalbaar zijn met uw inkomen of spaargeld, wordt het slechte schuld.

Bovendien kunnen belastingbetalers sinds de inwerkingtreding van de wet op belastingverlagingen en banen in 2017 de rente op een HELOC alleen aftrekken als ze het geld gebruikten om huisverbeteringen te bouwen of uit te voeren. Alle andere toepassingen voor het lenen van een HELOC zijn niet langer aftrekbaar. Hieronder vindt u vijf situaties die redenen zijn om uw HELOC niet als bron voor fondsen te gebruiken.

Betalen voor een vakantie

Het gebruik van een eigenvermogenslijn om te betalen voor een vakantie of om vrijetijds- en entertainmentactiviteiten te financieren is een indicator die u boven uw middelen uitgeeft. Hoewel het goedkoper is dan betalen met een creditcard, is het nog steeds schulden. Als u schulden gebruikt om uw levensstijl te financieren, zal lenen van eigen vermogen het probleem alleen maar verergeren. In ieder geval met creditcards, riskeert u alleen uw credit terwijl uw huis gevaar loopt met een HELOC.

Auto kopen

Er was een tijd dat de HELOC-tarieven veel lager waren dan de tarieven voor autoleningen, waardoor het verleidelijk was om het goedkopere geld te gebruiken om een ​​auto te kopen. Dat is niet langer het geval: de huidige gemiddelde HELOC rentetarieven zijn 5, 9%, terwijl een 60-maanden autolening 4, 59% is. Als u echter een HELOC hebt, kunt u besluiten erop te tikken om uw volgende voertuig te kopen.

Maar het kopen van een auto met een HELOC-lening is om verschillende redenen een slecht idee. Eerst wordt een autolening beveiligd door uw auto. Als uw financiële situatie verslechtert, verliest u alleen de auto. Als u niet kunt betalen op een HELOC, kunt u uw huis verliezen. En ten tweede is een auto een waardeverminderend goed. Met een autolening betaalt u bij elke betaling een deel van uw hoofdsom terug, zodat u op een vooraf bepaald tijdstip uw lening volledig afbetaalt. Bij de meeste HELOC-leningen hoeft u echter geen hoofdsom te betalen, waardoor u langer dan de gebruiksduur van uw auto betalingen aan uw auto kunt doen.

Creditcardschuld afbetalen

Het lijkt zinvol om dure schulden af ​​te betalen met goedkopere schulden. Schuld is immers schuld. In sommige gevallen is het echter mogelijk dat deze schuldoverdracht niet het onderliggende probleem aanpakt, wat een gebrek aan inkomsten of een onvermogen om uitgaven te beheersen kan zijn. Voordat u een HELOC-lening overweegt om de creditcardschuld te consolideren, moet u eerst onderzoeken wat de drijfveren waren die de creditcardschuld hebben gecreëerd. Anders ruilt u misschien één probleem voor een nog groter probleem. Het gebruik van een HELOC om creditcardschuld af te betalen kan alleen werken als u de strikte discipline hebt om de hoofdsom van de lening binnen een paar jaar terug te betalen.

Betalen voor college

Vanwege de vaak lagere rente op een HELOC, kunt u rationaliseren om op uw eigen vermogen te tikken om de universitaire opleiding van een kind te betalen. Dit kan echter uw huis in gevaar brengen, mocht uw financiële situatie erger worden. Als de lening aanzienlijk is en u de hoofdsom niet binnen vijf tot tien jaar kunt betalen, loopt u ook het risico de extra hypotheekschuld mee te nemen naar uw pensioen. Studieleningen zijn gestructureerd als leningen op afbetaling, waarvoor hoofd- en rentebetalingen zijn vereist en die een definitieve looptijd hebben.

Als je denkt dat je een HELOC niet volledig kunt terugbetalen, is een studielening meestal een betere optie. En vergeet niet, als uw kind de studielening sluit, heeft hij of zij veel meer inkomsten verdienende jaren voordat hij met pensioen gaat om deze terug te betalen dan u.

Investeren in onroerend goed

Toen de waarde van onroerend goed in de jaren 2000 steeg, was het gebruikelijk dat mensen van hun eigen vermogen leenden om te investeren of te speculeren in investeringen in onroerend goed. Zolang de vastgoedprijzen snel stegen, konden mensen geld verdienen. Toen de onroerendgoedprijzen echter neerstortten, raakten mensen in de val en bezaten eigendommen, waarvan sommige werden gewaardeerd tegen minder dan hun uitstaande hypotheken en HELOC-leningen.

Hoewel de vastgoedmarkt zich heeft gestabiliseerd, is investeren in onroerend goed nog steeds een risicovolle propositie. Veel onvoorziene problemen kunnen zich voordoen, zoals onverwachte kosten bij de renovatie van een woning of een plotselinge neergang op de onroerendgoedmarkt. Onroerend goed of elk type investering vormt een te groot risico wanneer u uw beleggingsavonturen financiert met het eigen vermogen in uw huis. De risico's zijn nog groter voor onervaren beleggers.

Het komt neer op

Het eigen vermogen in uw huis dat u in de loop van de tijd opbouwt, is kostbaar en de moeite waard om te beschermen. Er kunnen zich echter noodsituaties voordoen wanneer u gebruik moet maken van het eigen vermogen om u door te helpen, of uw huis moet mogelijk worden gerenoveerd. De vijf voorbeelden die in dit artikel worden beschreven, zijn niet zo belangrijk.