5 stappen om winst te maken bij de handel in ruwe olie

De handel in ruwe olie biedt uitstekende kansen om te profiteren in bijna alle marktomstandigheden vanwege de unieke positie binnen de economische en politieke systemen van de wereld. Ook is de volatiliteit van de energiesector de afgelopen jaren sterk gestegen, wat zorgt voor sterke trends die consistent rendement kunnen opleveren voor swingtransacties op korte termijn en timingstrategieën op lange termijn.

Marktdeelnemers halen vaak niet volledig voordeel uit de schommelingen van ruwe olie, hetzij omdat ze de unieke kenmerken van deze markten niet hebben geleerd, hetzij omdat ze zich niet bewust zijn van de verborgen valkuilen die de inkomsten kunnen beïnvloeden. Bovendien worden niet alle energiegerichte financiële instrumenten gelijkelijk gecreëerd, waardoor een deelverzameling van deze effecten eerder positieve resultaten zal opleveren.

Hoe kan ik olie kopen als een investering?

Hier zijn vijf stappen nodig om een ​​consistente winst te maken in deze turbulente markten.

1. Leer wat ruwe olie beweegt

Ruwe olie beweegt zich door percepties van vraag en aanbod, beïnvloed door wereldwijde output, evenals wereldwijde economische welvaart. Overaanbod en krimpende vraag moedigen handelaren aan om ruwe oliemarkten naar lagere grond te verkopen, terwijl stijgende vraag en dalende of vlakke productie handelaren aanmoedigen om ruwe olie naar hogere grond te bieden.

Strakke convergentie tussen positieve elementen kan krachtige uptrends veroorzaken, zoals de toename van ruwe olie tot $ 145, 81 per vat in april 2008, terwijl strakke convergentie tussen negatieve elementen even krachtige downtrends kan veroorzaken, zoals de instorting van augustus 2015 tot $ 37, 75 per vat. Prijsactie heeft de neiging om smalle handelsbereiken op te bouwen wanneer ruwe olie reageert op gemengde omstandigheden, waarbij zijwaartse actie vaak jaren achtereen aanhoudt.

2. Begrijp de menigte

Professionele handelaren en hedgers domineren de energiefuturesmarkten, waarbij industriële spelers posities innemen om fysieke blootstelling te compenseren, terwijl hedgefondsen speculeren over de richting op lange en korte termijn. Detailhandelaren en beleggers oefenen hier minder invloed uit dan op meer emotionele markten, zoals edelmetalen of aandelen met een hoge bèta-groei.

De invloed van Retail neemt toe wanneer ruwe olietrends sterk evolueren, waardoor kapitaal wordt aangetrokken van kleine spelers die deze markten binnenkomen door koppen op de voorpagina en pratende koppen. De daaropvolgende golven van hebzucht en angst kunnen het onderliggende trendmomentum versterken, wat bijdraagt ​​aan historische climaxen en instortingen die uitzonderlijk hoog volume drukken. (Voor gerelateerde literatuur, zie: Financiële markten: wanneer angst en hebzucht de overhand nemen .)

3. Kies tussen Brent en WTI ruwe olie

Ruwe olie wordt verhandeld via twee primaire markten, West Texas Intermediate Crude en Brent Crude. WTI is afkomstig uit het Amerikaanse Perm Basin en andere lokale bronnen, terwijl Brent uit meer dan een dozijn velden in de Noord-Atlantische Oceaan komt. Deze variëteiten bevatten een verschillend zwavelgehalte en API-zwaartekracht, met lagere WTI-niveaus die gewoonlijk lichte zoete ruwe olie worden genoemd. Brent is de afgelopen jaren een betere indicator geworden van wereldwijde prijzen, hoewel WTI in 2017 zwaarder werd verhandeld op de wereldmarkt voor futures (na twee jaar volumeleiderschap van Brent).

De prijzen tussen deze kwaliteiten bleven jarenlang binnen een nauwe band, maar dat kwam tot een einde in 2010 toen de twee markten sterk uiteen liepen vanwege een snel veranderende omgeving van vraag en aanbod. De opkomst van de Amerikaanse olieproductie, aangedreven door schalie- en fracktechnologie, verhoogde tegelijkertijd de WTI-productie. Brentboringen ondergingen een snelle afname.

De Amerikaanse wet die teruggaat tot het Arabische olie-embargo in de jaren zeventig heeft deze divisie verergerd en lokale oliemaatschappijen verbieden hun voorraden op overzeese markten te verkopen. Die wetten zullen waarschijnlijk de komende jaren veranderen, misschien de verspreiding tussen WTI en Brent verkleinen, maar andere aanbodfactoren kunnen ingrijpen en de divergentie op zijn plaats houden.

Veel van de futurescontracten van de New York Mercantile Exchange (NYMEX) van CME Group volgen de WTI-benchmark, waarbij de “CL” ticker een aanzienlijk dagelijks volume aantrekt. Het merendeel van de handelaren in futures kan zich uitsluitend op dit contract en zijn vele derivaten concentreren. Exchange-traded funds (ETF's) en exchange-traded notes (ETN) bieden equity-toegang tot ruwe olie, maar hun wiskundige constructie genereert aanzienlijke beperkingen vanwege contango en backwardation.

4. Lees de langetermijngrafiek

Bron: Macrotrends.net

WTI ruwe olie steeg na de Tweede Wereldoorlog, piekte in de bovenste $ 20s en ging een smalle band binnen totdat het embargo in de jaren 1970 een parabolische rally tot $ 120 veroorzaakte. Het piekte laat in het decennium en begon een kronkelige achteruitgang en viel in de tienerjaren voor het nieuwe millennium. Ruwe olie kwam in 1999 in een nieuwe en krachtige opwaartse trend en bereikte in juni 2008 een hoogste punt ooit op $ 157, 73. Daarna daalde het in een enorm handelsbereik tussen dat niveau en de bovenste $ 20, en eind 2017 rond de $ 55.

5. Kies uw locatie

Het NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil futures-contract (CL) verhandelt meer dan 10 miljoen contracten per maand en biedt een uitstekende liquiditeit. Het heeft echter een relatief hoog risico als gevolg van de contracteenheid met 1.000 vaten en 0, 01 per vat minimale prijsfluctuatie. Er worden tientallen andere op energie gebaseerde producten aangeboden via NYMEX, waarbij de overgrote meerderheid professionele speculanten aantrekt, maar weinig particuliere handelaren of investeerders.

Het US Oil Fund biedt de meest populaire manier om ruwe olie te spelen via aandelen, met een gemiddeld dagelijks volume van meer dan 20 miljoen aandelen. Deze beveiliging volgt WTI-futures, maar is kwetsbaar voor contango vanwege verschillen tussen de eerste maand en langerlopende contracten die de omvang van prijsuitbreidingen verminderen. De iPath S&P Goldman Sachs Crude Oil Trust ETN presenteert een alternatief, met een gemiddeld dagelijks volume van meer dan drie miljoen aandelen, maar is ook kwetsbaar voor soortgelijke winstdempende effecten.

Oliemaatschappijen en sectorfondsen bieden uiteenlopende industrieblootstellingen, waarbij productie-, exploratie- en oliedienstenactiviteiten verschillende trends en kansen bieden. Hoewel de meeste bedrijven algemene trends in ruwe olie volgen, kunnen ze gedurende lange periodes sterk uiteenlopen. Deze tegenbewegingen doen zich vaak voor wanneer aandelenmarkten sterk trending zijn, waarbij rally's of sell-offs leiden tot cross-market correlatie die lockstep-gedrag tussen verschillende sectoren bevordert.

Enkele van de grootste fondsen van de Amerikaanse oliemaatschappij en het gemiddelde dagelijkse volume zijn:

• SPDR Energy Select Sector ETF: 13.690.722
• SPDR S&P Olie- en gasexploratie en -productie ETF: 19.568.643
• VanEck Vectors Oil Services ETF: 7.312.246
• iShares US Energy ETF: 598.835
• Vanguard Energy ETF: 349, 808

Reserve-valuta's bieden een uitstekende manier om blootstelling aan ruwe olie op lange termijn te nemen, waarbij de economieën van veel landen dicht bij hun energiebronnen staan. Kruisingen in Amerikaanse dollars met Colombiaanse en Mexicaanse peso's, onder tickers USD / COP en USD / MXN, volgen ruwe olie al jaren en bieden speculanten zeer liquide en gemakkelijk geschaalde toegang tot uptrends en downtrends. Voor bearish ruwe olieposities moeten deze kruisen worden gekocht, terwijl bullish posities ze short moeten verkopen.

Het komt neer op

Handel in ruwe olie- en energiemarkten vereist uitzonderlijke vaardigheden om consistente winst te genereren. Marktspelers die willen handelen in futures op ruwe olie en de vele derivaten ervan moeten leren wat de grondstof beweegt, de aard van de heersende menigte, de lange termijn prijsgeschiedenis en fysieke variaties tussen verschillende kwaliteiten.

(Zie voor meer informatie: Inleiding tot de handel in oliefutures .)