Geen bodem in zicht voor online brokeraandelen

Mega-makelaar De Charles Schwab Corporation (SCHW) heeft op 1 oktober een "fee-oorlog" in de branche in gang gezet, toen de commissies voor online aandelen, exchange-traded fund (ETF) en handel in opties tot nul werden gereduceerd. Concurrenten pasten snel bij het initiatief en kozen er ook voor om inkomsten te genereren via add-on-services en orderstroom in plaats van de portemonnee van hun klanten te kiezen. De markt reageerde snel op het nieuws en dumpte de aandelen van Schwab, TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) en E * TRADE Financial Corporation (ETFC) tot dieptepunten over meerdere jaren.

De hevige concurrentie van Robinhood en andere "gratis handel" startups heeft de topmakelaars van het land gedwongen om dit voorbeeld te volgen, maar lang lijdende aandeelhouders betalen een steile prijs. Schwab probeerde eerder deze week de bezorgdheid van de aandeelhouders te verlichten toen het bedrijf een hoger dan verwachte winst in het derde kwartaal rapporteerde en een gezonde verwachting voor het hele jaar handhaafde. Toch is het nieuws er niet in geslaagd om de laatste ronde van technische schade te verlichten en voorspelde het zelfs nog lagere aandelenkoersen in de komende maanden.

Charles Schwab bereikte in 1999 een lagere piek in de $ 50, na een meerjarentrend, en zakte in 2003 naar een dieptepunt van zes jaar. Een opleving in slowmotion voltooide uiteindelijk een rondreis naar het hoogtepunt van de vorige eeuw in het vierde kwartaal van 2017, met een onmiddellijke uitbraak die in juni 2018 een hoogste punt ooit bereikte op $ 60, 22. Sinds die tijd is het allemaal bergafwaarts gegaan, met de voorraad die meer dan 40% van zijn waarde opgaf aan het laagste punt van begin oktober in 35 maanden op $ 34, 58.

De neergang mislukte de uitbraak boven de 1999 high, terwijl de langdurige weerstand bij $ 50 werd versterkt. Wat nog belangrijker is, is dat het aandeel nu waarschijnlijk het hoogste hoogtepunt voor deze economische cyclus heeft geprint en een dalende trend is ingegaan die nog enkele jaren zou kunnen duren. De uitsplitsing van juli door het 50-maanden exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) voegt gewicht toe aan deze bearish call, wat de eerste schending van dit belangrijke ondersteuningsniveau sinds 2008 markeert.

De daling heeft net de 50% retracement van de uptrend van 2011 in 2018 boven $ 35 bereikt, wat nauw aansluit bij de .618 retracement van de kleinschalige 2016 in de uptrend van 2018. De .618 / .786-afstemming tussen die rallygolven lijkt echter een logischer doelwit, wat suggereert dat de daling de bovenste $ 20's zal bereiken en de 200-maanden EMA tagt voordat ze toegewijde kopers aantrekt.

E * TRADE schrijft het volgende hoofdstuk in dit zich ontwikkelende verhaal wanneer het inkomsten rapporteert na de sluitingsbel van donderdag. Wall Street-analisten verwachten momenteel dat het in New York gevestigde bedrijf een winst van $ 1, 02 per aandeel op $ 743 miljoen aan inkomsten voor het derde kwartaal boekt. Positieve prijsactie na zwakker dan verwachte statistieken kan leerzaam zijn, wat wijst op te hoge technische waarden die het nadeel op korte termijn kunnen beperken.

Het aandeel noteerde een recordhoogte van $ 722, 50 in 1999, gecorrigeerd voor de 1-uit-10 reverse split van 2010 en zakte in 2002 naar $ 28, 10. Een gezonde herstelgolf bereikte in 2006 een piek van meer dan $ 260, waardoor er een terugval plaatsvond die versnelde naar een bijna-doodsspiraal tijdens de economische ineenstorting van 2008. Het kwam uiteindelijk uit op $ 5, 90 in 2009, maar slaagde er niet in sterk te stuiteren en testte het dieptepunt tussen 2011 en 2013 herhaaldelijk.

De opwaartse trend in 2018 eindigde op 200-maanden EMA-weerstand, wat plaats maakte voor een tweebenige daling die nu het laagste dieptepunt sinds juni 2017 heeft bereikt. E * TRADE-aandelen worden ook verhandeld tegen de 50% retracement van de opwaartse trend op langere termijn, een gemeenschappelijke omkeerzone, maar de maandelijkse stochastische oscillator is bezig met een bearish cyclus die nu versnelt in de richting van de oversoldzone. Dit traject verlaagt de kans dat de downtick die in 2018 is gestart, is afgelopen.

Het komt neer op

De grootste online brokers van het land zijn uitverkocht aan meerjarige dieptepunten nadat ze hun commissies tot nul hadden laten dalen, en de aandelen vertonen geen tekenen van dieptepunt.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.