6 retailvoorraden om voorop te lopen terwijl economie sneller wordt

De economische groei heeft hogere lonen opgeleverd en het consumentenvertrouwen naar een hoogtepunt in 17 jaar geleid, met als gevolg een sterke opwaartse trend bij de consumentenbestedingen. Ondanks tegenwind door stijgende tarieven die de kosten van geïmporteerde producten en materialen verhogen, ziet Robert Drbul, een senior managing director in de onderzoeksafdeling van Guggenheim Securities, een goed vooruitzicht voor verschillende toonaangevende retailers. Zoals gemeld door Barron's, is zijn topkeuze Tapestry Inc. (TPR), terwijl andere retail-aandelen die hij aanbeveelt Amazon.com Inc. (AMZN), PVH Corp. (PVH), Nike Inc. (NKE), Kohl's Corp. zijn. (KSS) en Tiffany & Co. (TIF). Tapestry is de moeder van Coach, terwijl de topmerken van PVH Calvin Klein en Tommy Hilfiger zijn.

Bronnen: Barron's, S&P Dow Jones Indices; berekeningen tot en met 27 juli.

Drbul noemt verschillende positieve punten voor de detailhandel, naast de belangrijkste macro-motor voor stijgende consumentenbestedingen: gezonde balansen, slanke voorraden, sluitingen van slecht presterende winkels, verbetering van e-commerce strategieën en voordelen van belastinghervorming. Hoewel de aandelenkoersen van veel retailers bijna altijd hoog zijn, geeft hij aan dat "veel van deze winsten gerechtvaardigd zijn", aldus Barron. Tiffany en Nike worden hieronder in meer detail besproken, als representatieve gevallen.

Macro-stuurprogramma: consumentenbestedingen

Zoals Barron citeerde, schreef Drbul vorige week dat de Amerikaanse consument "nog steeds gezond en in een sterke positie blijft". De uitgaven voor persoonlijke consumptie bereikten een recordhoogte in het tweede kwartaal, een stijging met 1, 4% ten opzichte van het eerste kwartaal en 6, 8% boven de uitgaven in het vierde kwartaal van 2016, volgens het Amerikaanse Bureau of Economic Analysis (BEA). Ondertussen, op inflatie gecorrigeerde basis, projecteert het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics een gemiddeld jaarlijks groeipercentage van 1, 9% tot 2026.

Luxe detailhandelaar Tiffany en kledingreus Nike overtreffen beide de aandelenmarkt dramatisch omdat ze profiteren van deze macrotrends.

Tiffany: 'Transformed Overnight'

Tiffany heeft de verkoop van sieraden en andere luxe goederen zien stijgen in haar wereldwijde netwerk van winkels, wat diversificatie biedt tegen een mogelijke terugval in Amerikaanse consumentenbestedingen. En de Amerikaanse winkels, met name de vlaggenschiplocatie op Fifth Avenue in Manhattan, trekken buitenlandse toeristen aan die gratis uitgeven, zoals opgemerkt door de New York Post. De Post geeft ook aan dat Tiffany vooruitgang boekt met een plan om jongere shoppers uit rivaliserende winkels en websites te winnen, en dat de omzet in dezelfde winkel snel groeit en de schattingen van analisten overtreft.

CNN meldt dat de omzetgroei voor Tiffany over de hele wereld was verspreid, terwijl de belastinghervorming in de VS het effectieve belastingtarief met meer dan zes procentpunten verlaagde. CNBC-commentator Jim Cramer zei dat "ze buitengewone stappen hebben gezet om hun uitvoering te verbeteren", met dank aan de nieuwe CEO Alessandro Bogliolo met veel van de ommekeer van het bedrijf. "Bijna 's nachts transformeerde hij wat ooit de meest gestodste en minst up-to-date luxewinkelier was in een groeimotor, " voegde Cramer toe, onder verwijzing naar nieuwe productlijnen, een betere online strategie en nieuwe verkoopslogans.

Nike: 'Triple Double'

Net als Tiffany heeft Nike schoenen-, kleding- en uitrustingsfabrikant Nike een ommekeer bewerkstelligd in zijn Noord-Amerikaanse activiteiten door een brede verkoopverbetering in zijn productlijnen, verkoopregio's en klantsegmenten te plaatsen als onderdeel van zijn "triple double" -plan om innovatie, snelheid te verdubbelen markt- en digitale verkoop, volgens Seeking Alpha. Investeringen in technologie hebben de gemiddelde tijdlijn voor productcreatie met meer dan 50% gekrompen.

Loerende gevaren

Sceptici zullen erop wijzen dat handelsoorlogen de overzeese verkoop van deze bedrijven kunnen belemmeren, terwijl hogere kosten als gevolg van Amerikaanse tarieven uiteindelijk waarschijnlijk zullen resulteren in margedruk of, indien doorgegeven aan de consument, de verkoop daalt. Bovendien is de Amerikaanse economie te laat voor een recessieperiode en dat is vrijwel gegarandeerd een drukkend effect op de consumentenbestedingen en detailhandelsverkopen.