8 aandelen die de S&P 500 verpletteren

Nu de rentetarieven al stijgen en de Federal Reserve alom naar verwachting meer renteverhogingen zal aankondigen, heeft Goldman Sachs Group Inc. (GS) een tijdig rapport uitgebracht waarin wordt vastgesteld welke aandelen in deze omgeving floreren en waarschijnlijk een blijvende outperformance zullen genieten. Meer specifiek vinden ze dat beleggers vandaag de voorkeur moeten geven aan aandelen met een lage hefboomwerking en sterke balansen. Dit is het tweede verhaal van Investopedia over dat rapport en richt zich op acht aandelen: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. ( RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) en Pioneer Natural Resources Co. (PXD).

Bron: Goldman Sachs; gegevens tot en met 7 juni.

Goldman's sterke balansmand omvat in totaal 50 aandelen. In ons eerdere artikel werden verschillende keuzes van Goldman in de sector informatietechnologie besproken. (Zie ook: 7 aandelen die snel voorbij de markt komen .)

Sterke balans en groei

Zoals geciteerd in ons eerdere artikel, constateert het rapport dat "in tegenstelling tot de geschiedenis, veel van de bedrijven met de sterkste balansen vandaag ook de bedrijven zijn met de sterkste groei." Meer specifiek geeft dit aan dat "de 6-maands dagelijkse correlatie van onze balansfactor met onze groeifactor gelijk is aan 0, 6, gerangschikt in het 98e percentiel ten opzichte van de laatste 35 jaar."

taxaties

Het mediane aandeel in de Strong Balans Basket heeft een forward P / E ratio van 22 keer geschatte winst over de komende 12 maanden, versus 17 keer voor het mediaan aandeel in de S&P 500 Index (SPX), en versus 14 keer voor de mediaan voorraad in de zwakke balansmand. Om deze waarderingspremie in perspectief te plaatsen, keek Goldman naar PEG-ratio's, die P / E-ratio's delen door verwachte groeicijfers in de winst. Op basis hiervan constateren zij dat "de waardering in lijn is met historische gemiddelden, " toevoegend ", de relatieve PEG-ratio van sterke versus zwakke balansbedrijven momenteel gelijk is aan 1, 5x, gerangschikt in slechts het 51ste percentiel sinds 1980."

Risico factor

Voorzichtigheidshalve is Goldman van mening dat de hoge correlatie tussen sterke balansen en groei, zoals hierboven beschreven, een potentieel risico vormt. Hoewel ze beide categorieën aandelen prefereren, waarschuwen ze dat deze correlatie betekent dat "een rotatie van momentum en groeiaandelen ook op sterke balansaandelen zou kunnen wegen, ondanks het sterke macro-economische argument voor hun outperformance."

Ondertussen constateert Goldman op basis van portefeuillegegevens per 31 maart dat beleggingsfondsen met een grote kapitalisatie een lichte neiging hebben naar sterke balansaandelen. Daarentegen bezitten "hedgefondsen over het algemeen grotere aandelen van marktkapitalisaties in zwakke balansaandelen en houden ze ook zwakkere balansaandelen aan als top 10-posities."