Synthetisch termijncontract
Een synthetisch termijncontract maakt gebruik van call- en putopties met dezelfde uitoefenprijs en vervaltijd om een compenserende termijnpositie te creëren. Een belegger kan een calloptie kopen en verkopen en een putoptie verkopen / kopen met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum met de bedoeling een regulier termijncontract na te bootsen. Synthetische termijncontracten worden ook synthetische termijncontracten genoemd.
Inzicht in Synthetisch Forward Contract
Synthetische termijncontracten kunnen beleggers helpen hun risico te verminderen, hoewel beleggers, net als bij de handel in futures, nog steeds geconfronteerd worden met aanzienlijke verliezen als de juiste strategieën voor risicobeheer niet worden geïmplementeerd. Een market maker kan bijvoorbeeld het risico compenseren dat hij een long of short forward positie heeft door een overeenkomstige short of long synthetische forward positie te creëren.
Een groot voordeel van synthetische forwards is dat een reguliere forwardpositie kan worden gehandhaafd zonder dezelfde soort vereisten voor tegenpartijen, inclusief het risico dat een van de partijen de overeenkomst niet nakomt. In tegenstelling tot een termijncontract vereist een synthetisch termijncontract echter dat de belegger een netto optiepremie betaalt bij de uitvoering van het contract.
Belangrijkste leerpunten
- Een synthetisch termijncontract maakt gebruik van call- en putopties met dezelfde uitoefenprijs en vervaltijd om een compenserende termijnpositie te creëren.
- Synthetische termijncontracten kunnen beleggers helpen hun risico te verminderen.
- Een synthetisch termijncontract vereist dat de belegger een netto optiepremie betaalt bij de uitvoering van het contract.
Hoe de handel werkt
Om bijvoorbeeld een synthetisch langetermijncontract op een aandeel te creëren (ABC-aandeel voor $ 60 voor 30 juni 2019):
- Investeerder koopt een call met een uitoefenprijs van $ 60 met vervaldatum op 30 juni 2019.
- Investeerder verkoopt (schrijft) een put met een uitoefenprijs van $ 60 met vervaldatum op 30 juni 2019.
- Als de aandelenkoers boven de uitoefenprijs ligt op de vervaldatum, zal de belegger die eigenaar is van de call, die optie willen uitoefenen en de uitoefenprijs betalen om het aandeel te kopen.
- Als de aandelenkoers bij afloop onder de uitoefenprijs ligt, zal de koper van de put die optie willen uitoefenen. Het resultaat is dat de belegger het aandeel ook zal kopen door de uitoefenprijs te betalen.
In beide gevallen koopt de belegger uiteindelijk het aandeel tegen de uitoefenprijs, die vastliep toen het synthetische termijncontract werd gesloten.
Houd er rekening mee dat deze garantie mogelijk kosten met zich meebrengt. Het hangt allemaal af van de gekozen uitoefenprijs en de vervaldatum. Put- en call-opties met dezelfde strike en expiratie kunnen anders geprijsd zijn, afhankelijk van hoe ver in het geld of uit het geld de uitoefenprijzen kunnen zijn. Doorgaans eindigen de gekozen parameters met een iets hogere call-premie dan de put-premie, waardoor bij de start een netto-debet op de rekening ontstaat.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.