Versnelde aandeleninkoop (ASR)
Een versnelde aandeleninkoop (ASR) is een specifieke methode waarmee bedrijven grote blokken van hun uitstaande aandelen via een investeringsbank snel kunnen terugkopen. De versnelde terugkoop van aandelen gebeurt meestal in twee stappen. Ten eerste sluit het bedrijf een termijnverkoopovereenkomst met de zakenbank en betaalt het contant vooraf. Ten tweede leent de investeringsbank de aandelen van klanten of aandelenverstrekkers en levert de aandelen aan de onderneming, wat het uitstaande aantal aandelen onmiddellijk vermindert. Na verloop van tijd, variërend van één dag tot meerdere maanden, worden de aandelen door de investeringsbank aan deze aandelenverstrekkers teruggegeven via aankopen op de open markt.
Inzicht in versnelde aandeleninkoop (ASR)
Versnelde aandeleninkoop stelt bedrijven in staat om het risico van de inkoop van aandelen over te dragen aan de investeringsbank in ruil voor een premie. De corporatie is daarom in staat om onmiddellijk een vooraf bepaald bedrag aan de investeringsbank over te dragen in ruil voor zijn aandelen in aandelen. ASR's worden vaak gebruikt om aandelen sneller terug te kopen en het aantal uitstaande aandelen meteen te verminderen.
Voorbeeld van een ASR
Met het terugkoopprogramma 2015 van Mosaic Co. kan het aandeleninkoop uitvoeren via open-marktaankopen, particulier onderhandelde transacties en versnelde aandeleninkoopovereenkomsten. In mei 2015 heeft Mosaic onder de ASR $ 500 miljoen vooruitgeschoten en een initiële levering van meer dan 8, 33 miljoen gewone aandelen ontvangen. Toen de ASR twee maanden later werd afgewikkeld, ontving Mosaic nog eens 2, 77 miljoen aandelen. In februari 2016 sloot het een ander ASR-contract om aandelen terug te kopen voor $ 75 miljoen. Het management van het bedrijf was geïnteresseerd in het verminderen van het uitstaande aantal aandelen van het bedrijf op een snellere manier dan normale periodieke inkoop van eigen aandelen in de open markt. De ASR gaf & zekerheid over de gemiddelde terugkoopprijs en bereikte het doel van het bedrijf om uitstaande aandelen binnen enkele maanden te verminderen en leidde tegelijkertijd tot een directe winst per aandeel (EPS) door het lagere aantal aandelen.
Accounting voor een ASR
Volgens algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) wordt het termijncontract dat een bedrijf met een investeringsbank sluit, beschouwd als een eigen-vermogensinstrument. Terwijl de ASR uitstaat, kan de waarde van de aandelen fluctueren - als de aandelen in prijs stijgen, zou de onderneming een verplichting op zich nemen; als de prijs daalt, zou het bedrijf een vordering opnemen. Of het nu gaat om een actief (te betalen) of een verplichting (te ontvangen), de waardeverandering van de termijnverkoopovereenkomst blijft buiten balans. Met andere woorden, de balans geeft niet de potentiële activa of passiva van de ASR weer voordat de ASR afwikkelt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.