Adidas versus Nike versus Under Armour: wat is een betere investering voor 2019?

Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) en Under Armour Inc. (NYSE: UA) zijn de drie grootste retailers in de competitieve sportkledingindustrie. Ze worden alom gedragen in verschillende sportcompetities, waaronder de NBA. Elk bedrijf heeft een indrukwekkend marktaandeel opgebouwd in een groeiende en steeds innovatievere industrie. Welk bedrijf zal opvallen, en wat zijn de belangrijkste verschillen - en overeenkomsten - tussen drie bekende merken?

Belangrijkste leerpunten

• Atletische kleding is een groot en groeiend segment van detailhandel in de Verenigde Staten en over de hele wereld.
• Adidas, Nike en Under Armour concurreren allemaal met elkaar om marktaandeel te veroveren in deze lucratieve ruimte.
• Ondanks de stabiliteit, de grootte en de groei van het bedrijf, willen beleggers misschien voor 2019 wegblijven van investeringen in Nike.
• Hoewel Adidas ook een volwassen kledingbedrijf is, lijkt de prijs voor 2019 aantrekkelijk.
• Under Armour is een puur groeispel voor 2019 en daarna.

Adidas

Adidas heeft zijn hoofdkantoor in Herzogenaurach, Duitsland, en handelt als een Amerikaans certificaat (ADR) in de Verenigde Staten. Als ADR maakt Adidas het voor Amerikaanse investeerders gemakkelijker om aandelen van het bedrijf te kopen. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van $ 49, 4 miljard vanaf april 2019 en een 12-maands omzet van $ 25, 9 miljard voor december 2018. Het aandeel in april 2019 was $ 124 per aandeel en met een koers-winstverhouding (P / E) van iets meer dan 25. Het bedrijf behaalde een dividend van ongeveer 1, 5%.

Adidas heeft een meer gevestigde markt in Europese landen. De Adidas Group bezit ook twee andere algemeen erkende namen in atletiek: Reebok en TaylorMade. Hoewel Adidas aanvankelijk bekend stond als een voetbalmerk, vestigt het eigendom van deze andere merknamen het als een gediversifieerde speler in atletische kleding en goederen.

Adidas verwacht zijn omzet tegen 2020 jaarlijks met 15% te verhogen. Het is van plan deze groei te creëren door investeringen die bedoeld zijn om de snelheid van nieuwe producten op de markt te brengen en het bedrijf in staat te stellen zich sneller aan te passen aan de marktvraag. Het bedrijf is ook van plan om strategisch te investeren in marketing voor groeiende stedelijke populaties over de hele wereld.

Nike

Nike is het grootste bedrijf van de drie en misschien wel degene met de meeste merkherkenning. Nike, met hoofdkantoor in Beaverton, Oregon, heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $ 132, 6 miljard en een achterblijvende omzet over 12 maanden van meer dan $ 38, 7 miljard eind februari 2019. Nike's aandelenkoers was $ 84 vanaf maart 2019, en de P / E-ratio was 32, 9. Dividenden leverden 1% op.

Nike is over de hele wereld dominant; in het bijzonder behoudt het het grootste marktaandeel in de sportkledingindustrie in Noord-Amerika. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren aanzienlijke inspanningen geleverd om negatieve publieke percepties van zijn arbeidspraktijken in opkomende markten te herstellen. Nike brengt de meeste van zijn producten onder de naam Nike op de markt, maar bezit ook kleinere nichemerken zoals Jordan en Converse. Het bedrijf is van plan zijn directe omzet en e-commerce-inkomsten in ontwikkelde markten aanzienlijk te verhogen. Het bedrijf ziet ook aanzienlijke groeimogelijkheden in China en in haar op vrouwen gerichte productlijnen.

Onder pantser

Under Armour is veruit de jongste van de drie aandelen, die in 2005 openbaar is geworden. Hoewel de groei van het bedrijf gedurende de afgelopen 10 jaar opmerkelijk was, is het de kleinste van de drie bedrijven. Under Armour heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $ 8, 54 miljard en een achterblijvende omzet over 12 maanden van $ 5, 19 miljard vanaf december 2018 . Begin april 2019 handelde het aandeel rond de $ 21 per aandeel met een P / E-ratio van ongeveer 81. Als jongere onderneming in de groeifase betaalt het aandeel momenteel geen dividend.

Onder Armour's omzet en nettowinstgroei is sinds zijn beursintroductie exponentieel geweest, waardoor vroege investeerders worden beloond met een aanzienlijke koersstijging. Beginnend met een niche op de Amerikaanse voetbalmarkt, die beroemd was om vochtafvoerende basislagen te verkopen, heeft het bedrijf consequent manieren gevonden om producten te innoveren die volwassen markten penetreren. Het heeft de neiging om aantrekkelijk te zijn voor jongere marktsegmenten, en het prijs zijn producten vaak op een premium vanwege de waargenomen kwaliteit van innovatieve materialen en ontwerpen.

In vergelijking met de grootte van Nike lijkt Under Armour veel ruimte te hebben om te groeien. Under Armour projecteert substantiële groei in schoeiselverkoop en extra inkomstenstromen van meer verkoop rechtstreeks aan consumenten. Het bedrijf zal ook nieuwe markten blijven betreden en heeft onlangs een getalenteerd team aangenomen om een ​​plan op te zetten om de markt voor outdoorkleding te betreden. De verwachtingen zijn hooggespannen, maar de recente geschiedenis zou zeggen niet te wedden tegen het succes van Under Armour.

Competitieve dynamiek

Nike is de reus in de branche en heeft misschien het meeste te verliezen. De groeiprojecties van het bedrijf blijven agressief. Concurrenten zoals Under Armour zullen blijven innoveren om te proberen het marktaandeel van Nike te stelen, en de jongere generatie kopers kan tekenen vertonen van voorkeur voor kleinere merken en meer transparante producten die ze gemakkelijk kunnen verkrijgen via online winkelen.

Adidas is verankerd in marktsegmenten in binnen- en buitenland, waar het een aanzienlijke merkentrouw heeft ten opzichte van zijn concurrentie. Het bedrijf beschikt echter niet over hetzelfde niveau van high-end gesponsorde atleten, wat de waargenomen waarde ten opzichte van de andere twee bedrijven zou kunnen schaden.

Under Armour zal ongetwijfeld de komende jaren nog aanvallen. Het heeft de hoogste dollar betaald voor een reeks atleten van wereldklasse in alle belangrijke sporten, die zijn perceptie van enkele van de best presterende, meest actuele en meest innovatieve kledingproducten moet blijven voeden. Under Armour heeft ook verschillende fitnessapp-bedrijven overgenomen omdat het mobiele technologieën wil integreren om zijn merk te versterken.

Wie te kopen en te houden in 2019

Ondanks de stabiliteit, de omvang en de groei van het bedrijf, willen beleggers misschien voor 2019 wegblijven van investeren in Nike. Nike is een volwassen bedrijf en zijn aandelen bereiken altijd recordhoogtes. Die aandelenkoersen lijken de agressieve groeidoelstellingen te weerspiegelen. Als een van deze doelen wankelt, volgt er zeker een koerscorrectie.

Hoewel Adidas ook een volwassen kledingbedrijf is, lijkt de prijs voor 2019 aantrekkelijk. De P / E-ratio is veel redelijker en het betaalt een beter dividend dan Nike. Adidas zal waarschijnlijk geen exponentiële koersstijging ervaren, maar tegen zijn huidige koers lijkt het een goede investering voor 2019 te zijn.

Under Armour is een puur groeispel voor 2019 en daarna. Het bedrijf lijkt te investeren in belangrijke gebieden die het merk de komende jaren zullen versterken. Hoewel het geweldig zou zijn om enkele jaren geleden koper te zijn, biedt deze voorraad nog steeds aanzienlijke ruimte voor groei van de aandelenprijs.