Levered Cash Flow versus Unlevered Free Cash Flow: wat is het verschil?

Het verschil tussen vrije hefboomwerking en hefboomwerking is de uitgave. Levered cashflow is de hoeveelheid geld die een bedrijf heeft nadat het zijn financiële verplichtingen is nagekomen. Vrije leverbare cashflow is het geld dat het bedrijf heeft voordat het zijn financiële verplichtingen betaalt. Bedrijfskosten en rentebetalingen zijn voorbeelden van financiële verplichtingen die worden betaald uit vrije kasstromen met hefboomwerking.

Zowel de levered als de levered free cash flow kan op de balans verschijnen. Levered cashflow is interessant voor beleggers omdat het aangeeft hoeveel geld een bedrijf moet uitbreiden. Het verschil tussen de levered en unlevered cashflow is ook een belangrijke indicator. Het verschil laat zien hoeveel financiële verplichtingen het bedrijf heeft en of het bedrijf overbelast is of met een gezonde hoeveelheid schulden werkt. Het is mogelijk voor een bedrijf om een ​​negatieve hefboomcashflow te hebben als de kosten hoger zijn dan wat het bedrijf heeft verdiend. Dit is geen ideale situatie, maar zolang het een tijdelijk probleem is, moeten beleggers niet te rammelen.

Een bedrijf dat wil uitbreiden, heeft geld nodig voor apparatuur, inventaris, meer personeel en extra ruimte. Hoewel sommige bedrijven het zich kunnen veroorloven om kleinere uitbreidingen zelf te financieren, moeten de meeste bedrijven extra geld inzamelen om de uitbreiding mogelijk te maken. Of een bedrijf ervoor kiest om investeerders aan te trekken of financiering van een bank te zoeken, de gezondheid van het bedrijf wordt nauwkeurig onderzocht. Een van de dingen die een belegger overweegt, is de vrije kasstroom van het bedrijf.

Levered en Unlevered Free Cash Flow begrijpen

Levered Cash Flow

Levered free cash flow wordt beschouwd als het belangrijkste cijfer voor beleggers om te onderzoeken, omdat het een betere indicator is voor het werkelijke niveau van de winstgevendheid van een bedrijf.

Zelfs als de vrije kasstroom van een bedrijf negatief is, betekent dit niet noodzakelijkerwijs dat het bedrijf failliet gaat; het kan zijn dat de onderneming substantiële kapitaalinvesteringen heeft gedaan die nog niet zijn vruchten beginnen af ​​te werpen op het niveau dat de onderneming verwacht.

Zolang het bedrijf in staat is om de nodige liquide middelen veilig te stellen om te overleven totdat de cashflow toeneemt als gevolg van verhoogde inkomsten, is een tijdelijke periode van negatieve hefboomvrije cashflow zowel overleefbaar als acceptabel.

Vrije leverbare cashflow

Vrije leverbare cashflow is de bruto vrije cashflow gegenereerd door een bedrijf. Hefboomwerking is een andere naam voor schulden, en als kasstromen worden gebruikt, betekent dit dat ze geen rentebetalingen hebben. Vrije leverbare cashflow is de vrije cashflow die beschikbaar is om alle belanghebbenden in een onderneming te betalen, inclusief schuldhouders en aandeelhouders.

Zoals levered free cash flow, is levered free cash flow na aftrek van kapitaaluitgaven en werkkapitaalbehoeften - de cash die nodig is om de activabasis van het bedrijf te behouden en te laten groeien om inkomsten en inkomsten te genereren. Niet-kasuitgaven zoals afschrijvingen en amortisatie worden weer aan de winst toegevoegd om tot de niet-levered vrije kasstroom van het bedrijf te komen.

Belangrijkste leerpunten

• Levered cashflow is de hoeveelheid geld die een bedrijf heeft nadat het zijn financiële verplichtingen is nagekomen.
• Vrije leverbare cashflow is het geld dat het bedrijf heeft voordat het zijn financiële verplichtingen betaalt.
• Het is mogelijk voor een bedrijf om een ​​negatieve hefboomcashflow te hebben als de kosten hoger zijn dan wat het bedrijf heeft verdiend.