Voorkeursvoorraad met aanpasbare snelheid (ARPS)

Definitie van voorkeurtarief met verstelbare rente (ARPS)

Een type preferente aandelen waarvan de uitgegeven dividenden zullen variëren met een benchmark, meestal een T-bill-tarief. De waarde van het dividend van het preferente aandeel wordt bepaald door een vooraf bepaalde formule om mee te bewegen met koersen, en vanwege deze flexibiliteit zijn voorkeursprijzen vaak stabieler dan preferente aandelen met vaste rente.

Voorkeursvoorraadvoorraad (ARPS) begrijpen

De voorkeurscategorie aandelen is veiliger omdat zij een van de eerste aandeelhouders zijn die dividendbetalingen ontvangen in geval van liquidatie van de onderneming. Er is vaak een limiet aan het bedrag dat de koers kan wijzigen op het dividend, wat extra zekerheid toevoegt aan de uitgifte. Aanpasbare preferente aandelen hebben ook dividenden die periodiek opnieuw worden ingesteld om overeen te komen met de geldende rentetarieven of andere geldmarkttarieven, meestal op kwartaalbasis. De stabiliteit van de marktwaarde van instelbare preferente aandelen, met betrekking tot de uitbetaling van dividenden, maakt deze effecten buitengewoon aantrekkelijk voor conservatieve beleggers die op zoek zijn naar betrouwbare inkomstenbronnen en het behoud van hun kapitaal.

Aanpasbare voorkeursaandelen delen de meeste van dezelfde voor- en nadelen die horen bij niet-aanpasbare, of “forfaitaire” voorkeursaandelen. In beide gevallen moeten ondernemingen eerst dividenden uitkeren aan preferente aandeelhouders, alvorens dividenden uit te keren aan gewone aandeelhouders. Maar er zijn enkele belangrijke verschillen tussen instelbare preferente aandelen en hun niet-instelbare tegenhangers. Maar er zijn enkele negatieve gevolgen verbonden aan instelbare preferente stockdividendpercentages. Omdat de instelbare preferente stockdividendpercentages gebonden zijn aan een specifieke referentierentevoet of -index wanneer de referentierente daalt, neemt ook de APS-dividendrente toe. Bijgevolg zou een belegger kleinere dividenduitkeringen ontvangen, en de koers van het aandeel vertoont weinig verandering met deze effecten, in tegenstelling tot vastrentende preferente aandelen, waarvan de prijzen stijgen wanneer de rente daalt.

Grenzen op zijn plaats

Aanpasbare preferente aandelen hebben parameters die 'kragen' worden genoemd, die in wezen caps en vloeren zijn die op dividendrendementen worden geplaatst. Een minimum - het minimum dividendrendement dat een APS zal uitkeren, blijft sterk, zelfs als de rentevoeten onder het minimumcijfer dalen. Integendeel, een limiet beperkt de maximale uitkering van het dividendrendement. Uiteraard houden beleggers van vloeren en niet van caps. Verstelbare preferente aandelen gedragen zich op dezelfde manier als vastrentende preferente aandelen wanneer de rentetarieven aan de andere kant van de kraag variëren.

veilingen

Sommige instelbare preferente aandelen gebruiken periodieke veilingen om het dividendrendement te resetten, waarbij huidige en potentiële aandeelhouders deelnemen aan een veiling die ervoor zorgt dat APS-dividendrendementen de huidige vereisten van beleggers weerspiegelen.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Converteerbare preferente aandelen Definitie en voorbeeld Converteerbare preferente aandelen omvatten een optie voor de houder om de aandelen na een vooraf bepaalde datum om te zetten in een vast aantal gewone aandelen. more How Floating-rate note - FRN profiteert van stijgende rentetarieven Een floating-rate note (FRN) is een obligatie met een variabele rentevoet waarmee beleggers kunnen profiteren van stijgende rentetarieven. meer Gewenste aandelen Definitie Gewenste aandelen verwijst naar een klasse van eigendom met een hogere claim op activa en inkomsten dan gewone aandelen. meer Cumulatief preferente aandelen Cumulatief preferente aandelen verwijst naar aandelen die een bepaling hebben dat, indien in het verleden dividenden zijn gemist, deze eerst aan preferente aandeelhouders moeten worden uitgekeerd. meer Floater Een floater is een obligatie of ander type schuld waarvan de couponrente verandert met de marktomstandigheden (korte rente). meer Preferred Equity Redemption Stock (PERC) Preferred stock met speciale bepalingen die de waarde van zijn converteerbare aandelen en de verplichte aflossingswaarde op de vervaldag beperken. meer partnerlinks