Vanille Swap
Een gewone vanilleswap is een van de eenvoudigste financiële instrumenten die op de vrij verkrijgbare markt worden gesloten tussen twee particuliere partijen, beide meestal ondernemingen of financiële instellingen. Hoewel er verschillende soorten gewone vanilleswaps zijn, waaronder een renteswap, een grondstoffenwap en een valutaswap, wordt de term meestal gebruikt om een renteswap te beschrijven waarin een variabele rentevoet wordt ingewisseld voor een vaste rente of vice versa.
Inzicht in een gewone vanille-ruil
Een gewone vanille-renteswap wordt vaak gedaan om een blootstelling aan een variabele rente af te dekken, hoewel het ook kan worden gedaan om te profiteren van een dalende renteomgeving door over te stappen van een vaste naar een variabele rente. Beide benen van de swap zijn uitgedrukt in dezelfde valuta en rentebetalingen worden gesaldeerd. De fictieve hoofdsom verandert niet tijdens de looptijd van de swap en er zijn geen ingebedde opties.
Voorbeeld van een gewone Vanilla Swap
In een gewone vanille renteswap kiezen bedrijf A en bedrijf B een looptijd, hoofdsom, valuta, vaste rente, variabele rente-index en rentewijzigingen en betalingsdatums. Op de gespecificeerde betalingsdatums voor de levensduur van de swap, betaalt bedrijf A aan bedrijf B een bedrag aan rente berekend door de vaste rente toe te passen op de hoofdsom, en bedrijf B betaalt bedrijf A het bedrag dat is afgeleid van de toepassing van de variabele rente op de hoofdsom bedrag. Alleen het gesaldeerde verschil tussen de rentebetalingen verandert van eigenaar.
Drijvende snelheid
De meest voorkomende variabele rente-index is de London Interbank Aangeboden Rate (LIBOR), die dagelijks wordt vastgesteld door de International Commodities Exchange (ICE}. LIBOR is geplaatst voor vijf valuta's: de Amerikaanse dollar, euro, Zwitserse frank, Japanse yen en Britse Looptijden variëren van 's nachts tot 12 maanden.De koers is vastgesteld op basis van een onderzoek bij 11 tot 18 grote banken.
Betalingsperiode
De meest voorkomende resetperiode met variabele rente is elke drie maanden, met halfjaarlijkse betalingen. De conventie voor het tellen van dagen op de drijvende poot is over het algemeen actueel / 360, voor de Amerikaanse dollar en de euro, of actueel / 365, voor het Britse pond, de Japanse yen en de Zwitserse frank. De rente op de variabele rente wordt gedurende zes maanden opgebouwd en samengesteld, terwijl de vastrentende betaling wordt berekend op een eenvoudige 30/360 of 30/365 basis, afhankelijk van de valuta. De verschuldigde rente op de poot met variabele rente wordt vergeleken met die op de poot met vaste rente, en alleen het netto verschil wordt betaald.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.