Algoritmische handel
Algoritmische handel is een proces voor het uitvoeren van orders met behulp van geautomatiseerde en voorgeprogrammeerde handelsinstructies om rekening te houden met variabelen zoals prijs, timing en volume. Een algoritme is een set aanwijzingen voor het oplossen van een probleem. Computeralgoritmen sturen in de loop van de tijd kleine delen van de volledige bestelling naar de markt.
Algoritmische handel maakt gebruik van complexe formules, gecombineerd met wiskundige modellen en menselijk toezicht, om beslissingen te nemen om financiële effecten op een beurs te kopen of verkopen. Algoritmische handelaren maken vaak gebruik van hoogfrequente handelstechnologie, waardoor een bedrijf tienduizenden transacties per seconde kan doen. Algoritmische handel kan worden gebruikt in een breed scala van situaties, waaronder orderuitvoering, arbitrage en trendhandelstrategieën.
Inzicht in algoritmische handel
Het gebruik van algoritmen in de handel nam toe nadat geautomatiseerde handelssystemen in de jaren zeventig op de Amerikaanse financiële markten waren geïntroduceerd. In 1976 introduceerde de New York Stock Exchange het Designated Order Turnaround (DOT) -systeem voor het routeren van orders van handelaren naar specialisten op de beursvloer. In de volgende decennia verbeterden beurzen hun mogelijkheden om elektronische handel te accepteren, en tegen 2010 werd meer dan 60 procent van alle transacties uitgevoerd door computers.
Auteur Michael Lewis bracht hoogfrequente, algoritmische handel onder de aandacht van het publiek toen hij het bestverkopende boek Flash Boys publiceerde, waarin het leven van Wall Street-handelaren en ondernemers werd gedocumenteerd die hielpen de bedrijven op te bouwen die de structuur van elektronische handel kwamen definiëren Amerika. Zijn boek betoogde dat deze bedrijven bezig waren met een wapenwedloop om steeds snellere computers te bouwen, die steeds sneller met beurzen konden communiceren, om concurrenten sneller te laten profiteren van ordertypen die hen ten nadele van gemiddelde investeerders ten goede kwamen.
Doe-het-zelf algoritmische handel
In de afgelopen jaren is de praktijk van doe-het-zelf-algoritmische handel wijdverbreid geworden. Hedgefondsen zoals Quantopian, bijvoorbeeld crowd source-algoritmen van amateurprogrammeurs die concurreren om commissies te winnen voor het schrijven van de meest winstgevende code. De praktijk is mogelijk gemaakt door de verspreiding van snel internet en de ontwikkeling van steeds snellere computers tegen relatief goedkope prijzen. Platforms zoals Quantiacs zijn ontstaan om daghandelaren te bedienen die algoritmische handel willen proberen.
Een andere opkomende technologie op Wall Street is machine learning. Nieuwe ontwikkelingen in kunstmatige intelligentie hebben computerprogrammeurs in staat gesteld om programma's te ontwikkelen die zichzelf kunnen verbeteren door een iteratief proces dat deep learning wordt genoemd. Handelaren ontwikkelen algoritmen die vertrouwen op diepgaand leren om zichzelf winstgevender te maken.
Belangrijkste leerpunten
- Algoritmische handel is het gebruik van proces- en regelsgebaseerde algoritmen om strategieën toe te passen voor het uitvoeren van transacties.
- Het is sinds het begin van de jaren tachtig aanzienlijk in populariteit gegroeid en wordt door institutionele beleggers en grote handelsondernemingen voor verschillende doeleinden gebruikt.
- Hoewel het voordelen biedt, zoals een snellere uitvoeringstijd en lagere kosten, kan algoritmische handel ook de negatieve tendensen van de markt verergeren door flash-crashes en onmiddellijk liquiditeitsverlies te veroorzaken.
Voor- en nadelen van algoritmische handel
Algoritmische handel wordt voornamelijk gebruikt door institutionele beleggers en grote beursvennootschappen om de kosten in verband met handel te verlagen. Volgens onderzoek is algoritmische handel vooral gunstig voor grote ordergroottes die maar liefst 10% van het totale handelsvolume kunnen uitmaken. Meestal gebruiken marktmakers algoritmische transacties om liquiditeit te creëren.
Algoritmische handel zorgt ook voor snellere en gemakkelijkere uitvoering van orders, waardoor het aantrekkelijk is voor uitwisselingen. Dit betekent op zijn beurt dat handelaren en beleggers snel winst kunnen boeken op kleine prijswijzigingen. De scalperende handelsstrategie maakt meestal gebruik van algoritmen omdat het gaat om het snel kopen en verkopen van effecten tegen kleine prijsstappen.
De snelheid van orderuitvoering, een voordeel in gewone omstandigheden, kan een probleem worden wanneer verschillende orders tegelijkertijd worden uitgevoerd zonder menselijke tussenkomst. De flitscrash van 2010 is te wijten aan algoritmische handel.
Een ander nadeel van algoritmische transacties is dat de liquiditeit, die wordt gecreëerd door snelle koop- en verkooporders, in een oogwenk kan verdwijnen, waardoor de verandering voor handelaren om van koersveranderingen te profiteren wordt geëlimineerd. Het kan ook leiden tot onmiddellijk liquiditeitsverlies. Onderzoek heeft uitgewezen dat algoritmische handel een belangrijke factor was bij het veroorzaken van liquiditeitsverlies op valutamarkten nadat de Zwitserse frank zijn europeg in 2015 had stopgezet.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.