Analyseer investeringen snel met ratio's

Ratio's kunnen van onschatbare waarde zijn voor het nemen van beslissingen over bedrijven waarin u wilt beleggen. In de hele branche worden ze gebruikt door individuele beleggers en professionele analisten, en er zijn verschillende ratio's om te gebruiken. Financiële ratio's worden doorgaans in vier categorieën onderverdeeld:

• Winstgevendheid ratio's
• Liquiditeitsratio's
• Solvabiliteitsratio's
• Waarderingsratio's

In dit artikel zullen we elke categorie bekijken en voorbeelden geven van eenvoudig te gebruiken verhoudingen die u kunnen helpen om gemakkelijk belangrijk inzicht te krijgen in bedrijven waarin u misschien wilt investeren.

Winstgevendheid Verhoudingen

Winstgevendheid is een belangrijk aspect om te analyseren bij het overwegen om in een bedrijf te investeren. Dit komt omdat hoge inkomsten alleen niet noodzakelijkerwijs leiden tot hoge inkomsten of hoge dividenden. Over het algemeen probeert de winstgevendheidsanalyse de bedrijfsproductiviteit vanuit meerdere invalshoeken te analyseren met behulp van een paar verschillende scenario's. Winstgevendheidratio's helpen u inzicht te krijgen in hoeveel winst een bedrijf genereert en hoe die winst zich verhoudt tot andere belangrijke informatie over het bedrijf.

Enkele belangrijke rentabiliteitsratio's zijn:

• Bruto winstmarge
• Operationele marge
• Netto marge
• EBITDA-marge
• Cashflowmarge
• Rendement op activa
• Rendement op eigen vermogen
• Winst op geïnvesteerd kapitaal

Een van de belangrijkste ratio's die beleggers gebruiken voor een snelle controle van de winstgevendheid is de nettowinstmarge.

De nettowinstmarge wordt als volgt berekend:

Deze ratio vergelijkt het netto-inkomen van een bedrijf met zijn omzet. Over het algemeen geldt: hoe hoger de winstmarge van een bedrijf, hoe beter. Een nettowinstmarge van 1 betekent dat een bedrijf al zijn inkomsten omzet naar netto-inkomsten. De winstmarge varieert tussen bedrijfstakken en perioden, omdat deze verhouding door verschillende factoren kan worden beïnvloed. Het is dus ook nuttig om te kijken naar de nettowinstmarge ten opzichte van de sector en het historische gemiddelde van het bedrijf.

Met de nettowinstmarge kunnen er een paar rode vlaggen zijn waar u op moet letten, vooral als het bedrijf jaar na jaar dalende winstmarges ziet. Vaak suggereert dit veranderende marktomstandigheden, toenemende concurrentie of stijgende kosten.

Als een bedrijf een echt lage winstmarge heeft, moet het zich misschien richten op kostenverlaging door middel van grootschalige strategische initiatieven. Een echt hoge winstmarge ten opzichte van de industrie kan wijzen op een aanzienlijk voordeel in schaalvoordelen of mogelijk sommige boekhoudkundige regelingen die mogelijk niet duurzaam zijn voor de lange termijn.

Analyseer investeringen snel met ratio's

Liquiditeitsratio's

Liquiditeit meet hoe snel een bedrijf zijn schulden kan terugbetalen. Dit laat ook zien hoe goed bedrijfsmiddelen kosten dekken. Liquiditeit geeft beleggers een idee van de operationele efficiëntie van een bedrijf. Het laat ook zien hoe bekwaam een ​​bedrijf is in het bijeenbrengen van contant geld om extra activa te kopen of om schuldeisers snel terug te betalen, hetzij in een noodsituatie of tijdens de normale bedrijfsvoering.

Enkele van de belangrijkste liquiditeitsratio's zijn:

• Huidige verhouding
• Snelle verhouding
• Cash ratio
• Conversiecyclus van contanten
• Operationele kasstroomverhouding
• Omzet vorderingen
• Omloopsnelheid van de voorraad
• Omzet werkkapitaal

De huidige en snelle ratio's zijn geweldige manieren om de liquiditeit van een onderneming te beoordelen. Beide verhoudingen lijken erg op elkaar.

De actuele ratio wordt berekend door de vlottende activa te delen door de kortlopende schulden. Aangezien vlottende activa en kortlopende verplichtingen activiteit in de komende 12 maanden vertegenwoordigen, kan deze ratio inzicht geven in de kortetermijnliquiditeit van de onderneming. Een hogere vlottende activa-ratio is gunstig omdat het het aantal keren vertegenwoordigt dat vlottende activa kortlopende schulden kunnen dekken.

De snelle verhouding is in principe hetzelfde. Deze verhouding trekt echter de voorraad af van de vlottende activa. Dit geeft een beter inzicht in de liquiditeit van de onderneming op korte termijn door de huidige activa te beperken om inventaris uit te sluiten. Nogmaals, een hogere snelle verhouding is beter.

Solvabiliteitsratio's

Solvabiliteitsratio's, ook bekend als hefboomratio's, worden door beleggers gebruikt om een ​​beeld te krijgen van hoe goed een bedrijf kan omgaan met zijn financiële verplichtingen op lange termijn. Zoals je zou verwachten, is een bedrijf met een schuldenlast waarschijnlijk een minder gunstige investering dan een bedrijf met een minimale hoeveelheid schulden in de boeken.

Enkele van de meest populaire solvabiliteitsratio's zijn:

• Schuld aan totale activa
• Schuld aan eigen vermogen
• Verkregen rente
• Dekkingsgraad van de rente
• Nettoresultaat uit verplichtingen
• Keer rente verdiend

Schuld aan activa en schuld aan eigen vermogen zijn twee topratio's die vaak worden gebruikt voor een snelle controle van de schuldniveaus van een bedrijf. Beide beoordelen hoe de schulden zich verhouden ten opzichte van andere categorieën op de balans. De totale schuld / totale activa-ratio wordt gebruikt om te bepalen hoeveel van de activa van een bedrijf gebonden zijn door schulden.

De totale schuld aan de totale activa wordt als volgt berekend:

Over het algemeen is een getal dichter bij nul over het algemeen beter, omdat het betekent dat een bedrijf minder schulden heeft in vergelijking met zijn totale activa. Hoe oplosbaarder de activa, hoe beter. Vergeet niet dat kredietverstrekkers doorgaans de eerste vordering op de activa van een bedrijf hebben wanneer dat nodig is om te liquideren; daarom duidt een lagere schuld / activa-ratio doorgaans op minder risico.

Wanneer deze ratio wordt gebruikt om een ​​bedrijf te analyseren, kan het helpen om zowel naar de groeifase van het bedrijf als naar de industrie als geheel te kijken. Het is niet onrealistisch voor een jonger bedrijf om een ​​verhouding schuld / totale activa dichter bij één te hebben (waarbij meer van zijn activa worden gefinancierd door schulden), omdat het geen kans heeft gehad om zijn schuld te elimineren.

Waarderingsratio's

Waarderingsratio's zijn enkele van de meest genoteerde en gemakkelijkst gebruikte ratio's voor het analyseren van de aantrekkelijkheid van een investering in een bedrijf. Deze ratio's integreren hoofdzakelijk de beursgenoteerde aandelenkoers van het bedrijf om beleggers inzicht te geven in hoe goedkoop of duur het bedrijf op de markt is. In het algemeen geldt dat hoe lager het ratio-niveau, hoe aantrekkelijker een investering in een bedrijf wordt.

Populaire waarderingsratio's zijn onder meer:

• Price-to-winst
• Price-to-book
• Price-to-sales
• Prijs-naar-kasstroom

De koers-winstverhouding (P / E) is een van de meest bekende waarderingsratio's. Het vergelijkt de aandelenkoers van het bedrijf met zijn winst per aandeel. Net als andere analyses van de waarderingsratio, toont de koers-winstverhouding de premie die de markt bereid is te betalen.

De P / E-ratio wordt als volgt berekend:

Deze ratio transformeert de winst van elk bedrijf in een gemakkelijk vergelijkbare maat. Kortom, het vertelt u hoeveel beleggers bereid zijn te betalen voor $ 1 van de inkomsten in dat bedrijf. Hoe hoger de ratio, hoe meer beleggers bereid zijn te besteden. Maar denk niet dat een hogere P / E-ratio voor één bedrijf noodzakelijkerwijs suggereert dat zijn voorraad te duur is. Verschillende industrieën hebben aanzienlijk verschillende P / E-verhoudingen; het is dus belangrijk om de P / E-ratio te vergelijken met die van de industrie.

Wat je moet weten

Verhoudingen zijn vergelijkingspunten voor bedrijven. Ze evalueren aandelen binnen een branche. Evenzo meten ze een bedrijf vandaag tegen de historische cijfers. In de meeste gevallen is het ook belangrijk om de variabelen die de ratio's bepalen te begrijpen, omdat het management de flexibiliteit heeft om zijn strategie soms aan te passen om zijn aandelen- en bedrijfsratio's aantrekkelijker te maken. Over het algemeen worden verhoudingen typisch niet afzonderlijk gebruikt, maar in combinatie met andere verhoudingen. Als u een goed idee hebt van de verhoudingen in elk van de vier eerder genoemde categorieën, krijgt u een uitgebreid overzicht van het bedrijf vanuit verschillende invalshoeken en kunt u potentiële rode vlaggen herkennen.

Het komt neer op

De informatie die u nodig hebt voor het berekenen van ratio's is gemakkelijk te vinden omdat elk nummer of cijfer te vinden is in de jaarrekening van een bedrijf (die te vinden is op de website van het bedrijf of op de meeste sites met aandelenkoersen). Zodra u de onbewerkte gegevens hebt, kunt u deze rechtstreeks in uw financiële analyse-tool aansluiten en die cijfers voor u laten werken.

Iedereen wil een voorsprong hebben op beleggen, maar een van de beste tools wordt vaak verkeerd begrepen en vermeden door nieuwe beleggers. Als u begrijpt wat ratio's u vertellen en waar u alle informatie kunt vinden die u nodig hebt om ze te berekenen, kunt u meer vertrouwen krijgen in uw investeringsbeslissingen en kunt u mogelijk grote verliezen voorkomen.