Operationele efficiëntie
Operationele efficiëntie is in de eerste plaats een meeteenheid die de efficiëntie meet van verdiende winst in functie van operationele kosten.
UITBREIDING Operationele efficiëntie
Operationele efficiëntie op de beleggingsmarkten is meestal gericht op transactiekosten die gepaard gaan met investeringen. Operationele efficiëntie op de investeringsmarkten kan worden vergeleken met algemene bedrijfspraktijken voor operationele efficiëntie in de productie. Operationeel efficiënte transacties zijn transacties die worden uitgewisseld met de hoogste marge, wat betekent dat een belegger de laagste vergoeding wil betalen om de hoogste winst te behalen. Evenzo proberen bedrijven de hoogste brutomarge winst van hun producten te behalen door goederen te produceren tegen de laagste kosten. In bijna alle gevallen kan de operationele efficiëntie worden verbeterd door schaalvoordelen. In de investeringsmarkten kan dit zich vertalen in het kopen van meer aandelen van een investering tegen een vaste handelskost om de vergoeding per aandeel te verlagen.
Een markt is naar verluidt operationeel efficiënt wanneer er omstandigheden zijn die deelnemers in staat stellen transacties uit te voeren en diensten te ontvangen tegen een prijs die redelijk overeenkomt met de werkelijke kosten die nodig zijn om ze te leveren. Operationeel efficiënte markten zijn doorgaans een bijproduct van concurrentie, wat een belangrijke factor is voor het verbeteren van de operationele efficiëntie voor deelnemers. Operationeel efficiënte markten kunnen ook worden beïnvloed door regelgeving die vergoedingen beperkt om beleggers tegen exorbitante kosten te beschermen. Een operationeel efficiënte markt kan ook een "intern efficiënte markt" worden genoemd.
Operationele efficiëntie en operationeel efficiënte markten kunnen helpen om de algehele efficiëntie van beleggingsportefeuilles te verbeteren. Grotere operationele efficiëntie op de investeringsmarkten betekent dat kapitaal kan worden toegewezen zonder buitensporige wrijvingskosten die het risico / opbrengstprofiel van een beleggingsportefeuille verminderen.
Investeringsfondsen worden ook vaak geanalyseerd door hun uitgebreide operationele efficiëntie. De kostenratio van een fonds is één maatstaf voor vergelijking van operationele efficiëntie. Een aantal factoren beïnvloedt de kostenratio van een fonds, waaronder transactiekosten, beheerskosten en administratieve kosten. Ter vergelijking: fondsen met een lagere kostenratio kunnen over het algemeen als operationeel efficiënter worden beschouwd.
Voorbeelden van beleggingsmarkten
Fondsen met een groter beheerd vermogen kunnen een grotere operationele efficiëntie behalen vanwege het hogere aantal verhandelde aandelen per transactie. Over het algemeen is van passieve beleggingsfondsen doorgaans bekend dat zij een grotere operationele efficiëntie illustreren dan actieve fondsen bij het overwegen van hun kostenratio's. Passieve fondsen bieden gerichte marktblootstelling via indexreplicatie. Grote fondsen hebben het voordeel van schaalvoordelen bij de handel. Voor passieve fondsen leidt het volgen van een index ook tot lagere transactiekosten.
In andere delen van de markt kunnen bepaalde structurele of regelgevende wijzigingen ertoe bijdragen dat de participatie operationeel efficiënter wordt. In 2000 heeft de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) een resolutie aangenomen waardoor geldmarktfondsen als in aanmerking komende margevereisten konden worden beschouwd, waar voorheen alleen contanten in aanmerking kwamen. Deze kleine wijziging verminderde onnodige kosten van het in- en uitwisselen van geldmarktfondsen, waardoor de futures-markten operationeel efficiënter werden.
Financiële toezichthouders hebben ook een plafond voor de verkoopkosten van 8, 5% opgelegd aan commissies voor beleggingsfondsen. Deze cap helpt om de operationele handelsefficiëntie en beleggingswinsten voor individuele beleggers te verbeteren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.