Back-end plan

Wat is een back-endplan

Een back-endplan is een anti-acquisitiestrategie waarbij de doelonderneming bestaande aandeelhouders, met uitzondering van de onderneming die de overname probeert, de mogelijkheid biedt om bestaande effecten in te wisselen voor contanten of andere effecten die worden gewaardeerd tegen een door de onderneming vastgestelde prijs Raad van bestuur. Een back-end plan, ook bekend als een plan voor het kopen van biljetten, is een soort gifpil-verdediging. Gifpilafweer wordt door bedrijven gebruikt om een ​​vijandige overname door een extern bedrijf te voorkomen.

UITBRAAK Back-End Plan

Back-end plannen werden ontwikkeld in de jaren 1980 als een verdediging tegen tweeledige overnamebiedingen, waarbij de overnemende onderneming een hoge prijs voor aandelen zou betalen totdat zij een meerderheid van aandelen had. De onderneming zou dan de stemrechten die verbonden zijn aan die aandelen gebruiken om de resterende aandeelhouders te dwingen een lagere prijs te accepteren om de fusie te voltooien.

Bedrijven die een overnamebod afweren, kunnen verschillende technieken gebruiken die zijn ontworpen om de overname zo duur en moeilijk te maken dat de overnemende onderneming het opgeeft of gedwongen wordt te onderhandelen met het bestuur van de onderneming in plaats van aandelen te kopen van bestaande aandeelhouders. Deze anti-acquisitiestrategieën worden vaak gifpillen genoemd en omvatten back-endplannen.

Een back-endplan wordt in gang gezet wanneer een bedrijf dat een overnamebod probeert, meer dan een specifiek percentage uitstaande aandelen van een overnamedoelwit verwerft. Het is een soort putplan, aangezien aandeelhouders het recht hebben om gewone aandelen in te wisselen voor contanten, schuldbewijzen of preferente aandelen, waarbij preferente aandelen het meest typische effect zijn dat wordt uitgegeven in verband met een back-endplan. Als een extern bedrijf een groot aantal aandelen verwerft - zoals 20% - zouden aandeelhouders die de preferente aandelen bezitten, in staat zijn om superstemrechten te verwerven.

Een back-endprijs instellen

De backend-prijs is meestal hoger dan de marktprijs, maar moet worden ingesteld op een prijs die als te goeder trouw wordt beschouwd. Door aandeelhouders het recht te geven om aandelen met een hogere waarde te verkrijgen als de overnemende onderneming een meerderheidsbelang zou bereiken, zou de overnemende onderneming geen lagere aandelenprijs kunnen afdwingen om de overname te voltooien. Als het overnemende bedrijf een prijs aanbiedt die hoger is dan de prijs die is opgegeven in het back-endplan, mislukt de gifpil.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

People Poison Pill Een people pil is een verdedigende strategie om een ​​vijandige bedrijfsovername af te weren. meer De waarheid achter gifpillen? Een gifpil is een vorm van verdedigingstactiek die door een doelbedrijf wordt gebruikt om pogingen van een vijandige overname door een acquirer te voorkomen of te ontmoedigen. Zoals de naam "gifpil" aangeeft, is deze tactiek analoog aan iets dat moeilijk te slikken of te accepteren is. meer vijandige overname Een vijandige overname is de overname van een bedrijf door een ander zonder goedkeuring van het management van het doelbedrijf. meer Toegelaten aandelen Toegelaten aandelen zijn effecten die eigendom zijn van een aandeelhouder die heeft ingestemd met een overname. meer Killer-bijen Killer-bijen hielpen bedrijven bij het voorkomen van overnames tijdens de overnamekrank van de jaren 1980 door agressief anti-overnamestrategieën te bedenken en te implementeren. meer Macaroni Defense De Macaroni Defense is een aanpak van een bedrijf dat een overname wil blokkeren. meer partnerlinks