Herstelsnelheid
Wat is het herstelpercentage?Invorderingspercentage is de mate waarin hoofdsom en opgebouwde rente op in gebreke gebleven schulden kunnen worden teruggevorderd, uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde. Het herstelpercentage kan ook worden gedefinieerd als de waarde van een effect wanneer het uit wanbetaling of faillissement komt.
Met het herstelpercentage kan een schatting worden gemaakt van het verlies dat zou ontstaan in geval van wanbetaling, dat wordt berekend als (1 - Herstelpercentage). Dus als het herstelpercentage 60% is, is het verlies bij wanbetaling of LGD 40%. Op een schuldinstrument van $ 10 miljoen is het geschatte verlies als gevolg van wanbetaling dus $ 4 miljoen.
Inzicht in herstelpercentages
De herstelpercentages kunnen sterk variëren, omdat ze worden beïnvloed door een aantal factoren, zoals het type instrument, bedrijfsproblemen en macro-economische omstandigheden. Het type instrument en de anciënniteit ervan binnen de bedrijfskapitaalstructuur behoren tot de belangrijkste determinanten van het herstelpercentage. Het terugvorderingspercentage is recht evenredig met de anciënniteit van het instrument, wat betekent dat een instrument dat hoger in de kapitaalstructuur is meestal een hoger terugvorderingspercentage zal hebben dan een lager in de kapitaalstructuur.
Bedrijfskwesties omvatten de kapitaalstructuur van het bedrijf, de schuldenlast en het eigen vermogen. Schuldinstrumenten uitgegeven door een bedrijf met een lager schuldniveau in verhouding tot zijn activa, kunnen hogere terugvorderingspercentages hebben dan een bedrijf met aanzienlijk meer schulden.
Macro-economische omstandigheden zijn onder meer het stadium van de economische cyclus, de liquiditeit en de algemene wanbetalingsratio. Als een groot aantal bedrijven in gebreke blijft met hun schulden - zoals het geval zou zijn tijdens een diepe recessie - kunnen de terugvorderingspercentages lager zijn dan tijdens normale economische tijden. Standard & Poor's schatte bijvoorbeeld dat voor alle emittenten die tijdens de uitdagende periode 2008–2010 in gebreke waren gebleven, het gemiddelde herstelpercentage voor alle instrumenten 49, 5% bedroeg, vergeleken met het gemiddelde van 51, 1% over de periode 1987–2007.
Belangrijkste leerpunten
- Het invorderingspercentage is het geschatte percentage van een lening of verplichting dat nog steeds aan crediteuren zal worden terugbetaald in geval van wanbetaling of faillissement.
- In de kapitaalstructuur van een onderneming zal het herstelpercentage op senior onderpandschulden vaak het hoogste herstelpercentage hebben, terwijl houders van aandelen vaak een herstelpercentage van bijna nul kunnen verwachten.
- Na de golf van wanbetalingen na de financiële crisis van 2008 bedroeg het geschatte herstelpercentage voor alle schuldbelangen ongeveer 49, 5%, lager dan het herstelpercentage van 51, 1% in het voorgaande decennium.
Herstelpercentage en kredietverlening
Bij kredietverlening kan het terugvorderingspercentage worden toegepast op contanten die worden verstrekt via leningen of kredieten en die worden teruggevorderd door afscherming of faillissement. Weten hoe ze een herstelpercentage correct kunnen berekenen en toepassen, kan bedrijven helpen bij het instellen van tarieven en voorwaarden voor toekomstige krediettransacties. Als een herstelpercentage bijvoorbeeld lager blijkt te zijn dan verwacht, kunnen geldschieters de rente op een lening verhogen of de uitbetalingscyclus verkorten om het extra risico beter te beheren.
Herstelsnelheid berekenen
Om het herstelpercentage te berekenen, moet u eerst kiezen op welk type groep u zich wilt concentreren en een tijdsperiode instellen, zoals weken, maanden of jaren. Zodra een doelgroep is geïdentificeerd, moet u optellen hoeveel geld er gedurende de opgegeven periode aan is toegevoegd en vervolgens het totale bedrag optellen dat door die groep is terugbetaald. Deel vervolgens het totale betalingsbedrag door het totale schuldbedrag. Het resultaat is het herstelpercentage. U hebt bijvoorbeeld gedurende een week $ 15.000 aan krediet verstrekt en $ 2.000 aan betalingen ontvangen, dus $ 2.000 / $ 15.000 = 13, 33% herstelpercentage voor de week.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.