Faillissementsrisico
Faillissementsrisico verwijst naar de waarschijnlijkheid dat een bedrijf niet in staat zal zijn aan zijn schuldenverplichtingen te voldoen. Het is de kans dat een onderneming insolvent wordt vanwege het onvermogen om haar schulden af te lossen. Veel beleggers houden rekening met het faillissementsrisico van een onderneming voordat ze investeringsbeslissingen in aandelen of obligaties nemen. Agentschappen zoals Moody's en Standard & Poor's poging om het risico te beoordelen door obligatierating te geven.
Faillissementsrisico wordt ook wel insolventierisico genoemd.
UITBREIDING Faillissementsrisico
Een bedrijf kan financieel falen vanwege kasstroomproblemen als gevolg van onvoldoende verkoop en hoge bedrijfskosten. Om de cashflowproblemen aan te pakken, zou de onderneming haar kortlopende leningen kunnen verhogen. Als de situatie niet verbetert, loopt de onderneming het risico op insolventie of faillissement. In wezen treedt insolventie op wanneer een onderneming haar contractuele financiële verplichtingen niet kan nakomen wanneer deze opeisbaar zijn. Verplichtingen kunnen omvatten rente en aflossingen op schulden, betalingen op te betalen rekeningen en inkomstenbelastingen. Meer in het bijzonder is een onderneming technisch insolvent als zij haar huidige verplichtingen niet kan nakomen wanneer deze opeisbaar worden, ondanks het feit dat de waarde van haar activa de waarde van haar verplichtingen overschrijdt. Een onderneming is juridisch insolvent als de waarde van haar activa lager is dan de waarde van haar verplichtingen. Een onderneming is failliet als ze haar schulden niet kan betalen en een faillissementsaanvraag indient.
De solvabiliteit wordt gemeten met een liquiditeitsratio genaamd de "current ratio", een vergelijking tussen vlottende activa (inclusief contanten bij de hand en alle activa die binnen 12 maanden in contanten kunnen worden omgezet, zoals inventaris, vorderingen en voorraden) en kortlopende schulden (schulden die binnen de komende 12 maanden verschuldigd zijn, zoals rente en aflossingen op schulden, loonheffing en loonheffingen). Er zijn veel manieren om de huidige verhouding te interpreteren. Bijvoorbeeld sommige beschouw een 2: 1 stroomratio als oplosmiddel, waaruit blijkt dat de vlottende activa van de onderneming het dubbele zijn van de kortlopende schulden. Met andere woorden, de activa van de onderneming zouden haar huidige verplichtingen ongeveer twee keer dekken.
Wanneer een beursgenoteerde onderneming niet in staat is om haar schuldenverplichtingen en dossiers ter bescherming bij faillissement na te komen, kan ze haar activiteiten reorganiseren in een poging winstgevend te worden, of ze kan haar activiteiten sluiten, haar activa verkopen en de opbrengst gebruiken om haar schulden af te betalen (een proces dat liquidatie wordt genoemd). Bij een faillissement gaat het eigendom van de activa van de onderneming over van de aandeelhouders naar de obligatiehouders. Omdat obligatiehouders het vaste geld hebben geleend, worden ze betaald aan aandeelhouders die een eigendomsbelang hebben.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.