De basisprincipes van Bollinger Bands®

In de jaren tachtig ontwikkelde John Bollinger, een oude technicus van de markten, de techniek om een ​​voortschrijdend gemiddelde te gebruiken met twee handelsbanden erboven en eronder. In tegenstelling tot een percentageberekening van een normaal voortschrijdend gemiddelde, voegt Bollinger Bands® eenvoudig een standaardafwijkingsberekening toe en trekt deze af.

Standaarddeviatie is een wiskundige formule die de volatiliteit meet en laat zien hoe de aandelenkoers kan verschillen van de werkelijke waarde. Door de prijsvolatiliteit te meten, passen Bollinger Bands® zich aan de marktomstandigheden aan. Dit is wat hen zo handig maakt voor handelaren: ze kunnen bijna alle benodigde prijsgegevens vinden tussen de twee banden. Lees verder om erachter te komen hoe deze indicator werkt en hoe u deze kunt toepassen op uw handel.

Wat is een Bollinger Band®?

Bollinger Bands® bestaan ​​uit een middellijn en twee prijskanalen (banden) erboven en eronder. De middellijn is een exponentieel voortschrijdend gemiddelde; de prijskanalen zijn de standaardafwijkingen van de te bestuderen voorraad. De banden zullen uitbreiden en inkrimpen naarmate de koersactie van een emissie volatiel wordt (uitbreiding) of wordt gebonden aan een strak handelspatroon (krimp).

Een aandeel kan gedurende een lange periode in een trend worden verhandeld, zij het van tijd tot tijd met enige volatiliteit. Om de trend beter te zien, gebruiken handelaren het voortschrijdend gemiddelde om de prijsactie te filteren. Op deze manier kunnen handelaren belangrijke informatie verzamelen over hoe de markt handelt. Na een sterke stijging of daling van de trend kan de markt bijvoorbeeld consolideren, op een enge manier handelen en kriskras boven en onder het voortschrijdend gemiddelde kruisen. Om dit gedrag beter te volgen, gebruiken handelaren de prijskanalen, die de handelsactiviteit rond de trend omvatten.

We weten dat markten dagelijks onregelmatig handelen, hoewel ze nog steeds in een opwaartse of neerwaartse trend handelen. Technici gebruiken voortschrijdende gemiddelden met ondersteunings- en weerstandslijnen om te anticiperen op de koerswerking van een aandeel. Bovenste weerstand en onderste steunlijnen worden eerst getrokken en vervolgens geëxtrapoleerd om kanalen te vormen waarbinnen de handelaar verwacht dat de prijzen zullen worden ingeperkt. Sommige handelaren trekken rechte lijnen die boven- of onderkant van prijzen verbinden om respectievelijk de boven- of ondergrenzen van de prijzen te identificeren, en voegen vervolgens parallelle lijnen toe om het kanaal te bepalen waarbinnen de prijzen moeten bewegen. Zolang de prijzen niet uit dit kanaal komen, kan de handelaar er redelijk zeker van zijn dat de prijzen zich verplaatsen zoals verwacht.

Bollinger-bands begrijpen

Wanneer aandelenkoersen voortdurend de bovenste Bollinger Band® raken, wordt gedacht dat de prijzen overbought zijn; omgekeerd, wanneer ze voortdurend de lagere band raken, wordt gedacht dat de prijzen te hoog zijn, wat een koopsignaal veroorzaakt.

Wijs bij gebruik van Bollinger Bands® de bovenste en onderste banden aan als prijsdoelen. Als de prijs afbuigt van de onderste band en boven het 20-dagen gemiddelde (de middelste lijn) kruist, komt de bovenste band overeen met de bovenste prijsdoelstelling. In een sterke trend, fluctueren prijzen meestal tussen de bovenste band en het 20-dagen voortschrijdend gemiddelde. Wanneer dat gebeurt, waarschuwt een kruising onder het 20-dagen voortschrijdend gemiddelde voor een trendomkering naar beneden.

Figuur 1

Bron: MetaStock

Je kunt in deze grafiek van American Express (NYSE: AXP) vanaf het begin van 2008 zien dat de prijsactie grotendeels de lagere band raakte en de aandelenprijs daalde van $ 60 in het holst van de winter tot de maand maart positie van ongeveer $ 10. In een paar gevallen sneed de prijsactie door de middellijn (maart tot mei en opnieuw in juli en augustus), maar voor veel handelaren was dit zeker geen koopsignaal omdat de trend niet was doorbroken.

Figuur 2

Bron: MetaStock

In de grafiek van 2001 van Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT) (hierboven) ziet u de trend begin januari omkeren naar een opwaartse trend, maar kijk hoe langzaam het was om de trendverandering te laten zien. Voordat de koersactie de middellijn overschreed, was de aandelenkoers verplaatst van $ 20 naar $ 24 en vervolgens naar tussen $ 24 en $ 25 voordat sommige handelaren een bevestiging van deze trendomkering zouden hebben.

Dit wil niet zeggen dat Bollinger Bands® geen goed beschouwde indicator zijn voor overbought of oververkochte problemen, maar grafieken zoals de Microsoft-lay-out van 2001 zijn een goede herinnering dat we moeten beginnen met het herkennen van trends en vervolgens eenvoudige voortschrijdende gemiddelden voordat we verder gaan naar meer exotische indicatoren.

Het komt neer op

Hoewel elke strategie zijn nadelen heeft, zijn Bollinger Bands® een van de meest bruikbare en meest gebruikte tools geworden om extreme kortetermijnprijzen in een beveiliging onder de aandacht te brengen. Kopen wanneer aandelenkoersen onder de lagere Bollinger Band® kruisen, helpt handelaren vaak om te profiteren van oververkochte voorwaarden en winst wanneer de aandelenkoers weer omhoog gaat naar de middenlijn van het voortschrijdend gemiddelde.