Inkomstenvermenigvuldiger
De winstmultiplicator geeft de huidige aandelenkoers van een bedrijf weer in termen van de winst per aandeel (EPS) van het bedrijf. Het presenteert de marktwaarde van het aandeel als een functie van de winst van het bedrijf en wordt berekend als (prijs per aandeel / winst per aandeel). Het staat ook bekend als de koers-winstverhouding (P / E). Het kan worden gebruikt als een vereenvoudigd waarderingstool voor het vergelijken van de relatieve kostbaarheid van de aandelen van vergelijkbare bedrijven, en voor het beoordelen van de huidige aandelenprijzen op basis van hun historische prijzen op basis van de winst.
UITBREIDING Multiplier
De winstmultiplicator kan een handig hulpmiddel zijn om te bepalen hoe duur de huidige koers van een aandeel is ten opzichte van de winst per aandeel van het bedrijf. Dit is een belangrijke relatie omdat de koers van een aandeel verondersteld wordt een functie te zijn van de verwachte toekomstige waarde van de uitgevende onderneming en toekomstige kasstromen die voortvloeien uit het bezit van dat aandeel. Als de koers van een aandeel historisch duur is in verhouding tot de winst van het bedrijf, kan dit erop wijzen dat het geen goed moment is om de voorraad te kopen, omdat de voorraad duur is. Bovendien kan het vergelijken van winstmultiplicatoren bij vergelijkbare bedrijven helpen beoordelen hoe duur de aandelenkoersen van de bedrijven ten opzichte van elkaar zijn.
Voorbeeld van de winstmultiplier
Als bedrijf ABC bijvoorbeeld een huidige aandelenkoers heeft van $ 50 per aandeel en een winst per aandeel (EPS) van $ 5, zou de winstmultiplicator (50 dollar / 5 dollar per jaar) = 10 jaar zijn. Dit betekent dat het 10 jaar zou duren om de aandelenkoers van $ 50 terug te verdienen, gezien de huidige winst per aandeel. De multiplier kan ook mondeling worden uitgedrukt door te zeggen "bedrijf ABC handelt tegen 10 keer de winst", omdat de huidige prijs van $ 50 10x de $ 5 winst per aandeel is. Als bedrijf ABC tien jaar geleden een marktprijs van $ 50 en een winst per aandeel van $ 7 had, zou de vermenigvuldiger 7, 14 jaar zijn geweest.
De huidige prijs zou duurder zijn in vergelijking met de huidige inkomsten dan de prijs 10 jaar geleden, omdat de prijs 10 jaar geleden slechts 7, 14 keer de winst handelde in plaats van 10 keer de winst zoals die nu is. Door de winstmultiplicator van bedrijf ABC te vergelijken met andere vergelijkbare bedrijven, kan ook een vereenvoudigde meter worden gebruikt om te beoordelen hoe duur een aandeel is ten opzichte van zijn inkomsten. Als bedrijf XYZ ook een winst per aandeel van $ 5 heeft, maar de huidige aandelenprijs is $ 65, heeft het een winstmultiplicator van 13 jaar en kan worden gezegd dat het relatief duurder is dan de voorraad van bedrijf ABC, die een multiplier van slechts 10 jaar heeft.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.