Belastingvrije beveiliging

Wat is een belastingvrijstelling?

Een belastingvrij effect is een investering waarbij de gegenereerde inkomsten vrij zijn van federale, nationale en / of lokale belastingen. De meeste belastingvrije effecten komen in de vorm van gemeentelijke obligaties, die verplichtingen van een staat, grondgebied of gemeente vertegenwoordigen. Voor sommige beleggers kan de rente op Amerikaanse spaargelden ook vrij zijn van federale inkomstenbelasting.

Hoe een belastingvrije beveiliging werkt

Op inkomsten, zoals dividenden en rente, op belastingvrije effecten is geen federale belasting van toepassing. Afhankelijk van waar de belegger woont, kan een belastingvrij effect vrij zijn van alle belastingen. Een inwoner van de staat ontvangt meestal een belastingvrijstelling van de staat en de federale overheid op obligaties uit zijn thuisstaat. Terwijl gemeentelijke obligaties de meest voorkomende referenties zijn van belastingvrije effecten, kunnen beleggingsfondsen die beleggen in gemeentelijke obligaties, Amerikaanse spaarobligaties of andere belastingvrije effecten ook belastingvrij worden. Federale staatsobligaties, namelijk de US Savings Bond en Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), worden op federaal niveau belast, maar vrijgesteld van nationale en lokale belastingen.

Belangrijkste leerpunten

• In een belastingvrijstelling worden inkomsten vrijgemaakt van belastingdruk.
• Gemeentelijke obligaties, die verplichtingen van een staat, territorium of gemeente vertegenwoordigen, zijn een typisch voorbeeld van een belastingvrije zekerheid.
• Belastingvrije effecten zijn waardevoller en voordeliger naarmate meer belasting een persoon moet betalen.

Stel bijvoorbeeld dat een lokale overheid een gemeentelijke obligatie uitgeeft om een ​​recreatiepark te financieren. Een belegger, John Smith, die in de staat van uitgifte woont, koopt de obligatielening van $ 5.000, die in 2 jaar afloopt en een couponrente heeft van 3% die jaarlijks moet worden betaald. Aan het einde van elk van de twee jaar ontvangt de belegger rente-inkomsten van 3% x $ 5.000 = $ 150. Deze inkomsten worden niet belast door de federale of nationale overheid. Nadat de obligatie afloopt, ontvangt John Smith zijn oorspronkelijke hoofdinvestering terug van de lokale overheid.

Staats- en lokale overheden en non-profitorganisaties worden aangemoedigd om nieuwe projecten te ondernemen, aangezien belastingvrije obligaties, die worden gebruikt om deze projecten te financieren, lage rentetarieven hebben en bijgevolg lage financieringskosten. Omdat gemeentelijke obligaties lage rentetarieven hebben, moeten beleggers bepalen of hun belastingbesparingen aanzienlijk genoeg zijn om dit lagere rendement goed te maken.

Hoe hoger de marginale belastingschijf van een belegger, des te waardevoller en voordeliger belastingvrije effecten zijn voor de belegger. Een belastingvrij effect heeft een fiscaal equivalent rendement dat vaak hoger is dan het huidige rendement, zoals bepaald door de belastingschijf van de belegger. Het fiscaal equivalente rendement is het belastbare rentetarief dat vereist zou zijn om hetzelfde rentetarief na belastingen te bieden. De fiscale equivalente opbrengst van een belastingvrije obligatie kan worden berekend als:

Belastingequivalent rendement = Belastingvrije opbrengst / (1 - Marginaal belastingtarief)

Als bijvoorbeeld John Smith in het bovenstaande voorbeeld valt binnen de 35% belastingschijf, is de muni-opbrengst van 3% gelijk aan een belastbare obligatie met een opbrengst van:

= 0, 03 / (1 - 0, 35)

= 0, 03 / 0, 65

= 0, 046 of 4, 6%

Wat als John Smith in de belastingschijf van 22% zat? Het fiscale equivalent rendement is:

= 0, 03 / 0, 78

= 0, 038 of 3, 8%

Hoe hoger uw belastingtarief, hoe hoger het fiscale equivalent rendement. Dit laat zien hoe belastingvrije effecten het meest geschikt zijn voor die met hogere belastingschijven.

Meestal moet een organisatie worden geregistreerd onder sectie 501 (c) (3) van de Internal Revenue Code (IRC) voordat ze belastingvrije effecten kan uitgeven.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Wat is belastingvrij? Belastingvrij verwijst naar bepaalde soorten goederen en / of financiële producten (zoals gemeentelijke obligaties) die niet worden belast. meer Doctrine van wederzijdse uitsluiting De doctrine van wederzijdse uitsluiting is een overeenkomst tussen federale, nationale en lokale belastingautoriteiten met betrekking tot rente op staatsobligaties. meer Wat is een dubbele vrijgestelde gemeentelijke obligatie is een obligatie die is vrijgesteld van zowel federale als nationale inkomstenbelasting. meer Niet-belastbare dividenden Niet-belastbare dividenden zijn dividenden van een beleggingsfonds of een andere gereglementeerde beleggingsmaatschappij die niet aan belastingen zijn onderworpen. meer opbrengstequivalentie Opbrengstequivalentie is de rentevoet op een belastbaar effect dat een rendement zou opleveren dat gelijk is aan dat van een belastingvrij effect, en vice versa. meer Volledig belastbaar equivalent rendement Volledig belastbaar equivalent rendement is het rendement dat zou moeten worden verdiend op een belastbare obligatie om het rendement op een vergelijkbare belastingvrije gemeentelijke obligatie te evenaren. meer partnerlinks