Definitie van vaste dekking
De dekkingsratio voor vaste kosten meet het vermogen van een onderneming om haar vaste kosten, zoals schulden, rentelasten en leasekosten van apparatuur, te dekken. Het laat zien hoe goed de inkomsten van een bedrijf zijn vaste kosten kunnen dekken. Banken kijken vaak naar deze ratio bij het evalueren of ze geld aan een bedrijf moeten lenen.
De formule voor de dekking voor vaste lading is:
FCCR = EBIT + FCBTFCBT + iwhere: EBIT = inkomsten voor rente en belastingenFCBT = vaste kosten voor taxi = rente \ begin {uitgelijnd} & FCCR = \ frac {EBIT + FCBT} {FCBT + i} \\ & \ textbf {waar: } \\ & EBIT = \ text {inkomsten voor rente en belastingen} \\ & FCBT = \ text {vaste kosten voor belasting} \\ & i = \ text {interest} \\ \ end {gericht} FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT Waar: EBIT = inkomsten vóór rente en belastingenFCBT = vaste kosten vóór taxi = rente
Hoe de dekkingsgraad van de vaste lading te berekenen
De berekening voor het bepalen van het vermogen van een bedrijf om zijn vaste kosten te dekken, begint met winst vóór rente en belastingen (EBIT) uit de winst-en-verliesrekening van het bedrijf en voegt vervolgens rentelasten, leasekosten en andere vaste kosten toe. Vervolgens wordt de aangepaste EBIT gedeeld door het bedrag aan vaste kosten plus rente. Een ratio-resultaat van 1, 5 laat bijvoorbeeld zien dat een bedrijf $ 1, 50 winst heeft voor elke $ 1 schuld die het heeft opgelopen en financieel gezond is.
01:46Vaste dekkingsgraad
Wat zegt de dekking voor vaste kosten?
De vaste kostenratio wordt vaak gebruikt door kredietverstrekkers die de hoeveelheid kasstromen willen analyseren die een bedrijf beschikbaar heeft voor de terugbetaling van schulden. Een lage ratio onthult vaak een daling van de inkomsten en kan nefast zijn voor het bedrijf, wat een situatie is die kredietverstrekkers proberen te vermijden.
Dientengevolge gebruiken veel geldschieters dekkingsratio's, waaronder de times-interest-income ratio (TIE) en de fixed-charge dekkingsgraad, om het vermogen van een bedrijf te bepalen om extra schulden aan te gaan en te betalen. Een bedrijf dat zijn vaste kosten sneller kan dekken dan zijn concurrenten, is niet alleen efficiënter, maar ook winstgevender. Dit is een bedrijf dat wil lenen om de groei te financieren in plaats van door een ontbering te komen.
De omzet van een bedrijf en de kosten in verband met zijn verkopen en activiteiten vormen de informatie die wordt weergegeven in de winst- en verliesrekening. Sommige kosten zijn variabele kosten en afhankelijk van het verkoopvolume gedurende een bepaalde periode. Naarmate de omzet stijgt, stijgen ook de variabele kosten. Andere kosten zijn vast en moeten worden betaald ongeacht of het bedrijf al dan niet activiteit heeft.
Deze vaste kosten kunnen items omvatten zoals leasebetalingen van apparatuur, verzekeringsbetalingen, betalingen op afbetaling van bestaande schulden en preferente dividendbetalingen.
Belangrijkste leerpunten
- De FCCR laat zien hoe goed de inkomsten van een bedrijf zijn vaste kosten dekken.
- Kredietverstrekkers gebruiken vaak de dekkingsgraad voor vaste lasten om de kredietwaardigheid van een bedrijf te beoordelen.
- Een hoog ratio-resultaat toont aan dat een bedrijf de vaste lasten op basis van zijn huidige inkomsten adequaat kan dekken.
Voorbeeld van de vaste-dekkingsverhouding in gebruik
Het doel van de dekkingsgraad voor vaste kosten is om te zien hoe goed inkomsten vaste kosten kunnen dekken. Deze ratio lijkt veel op de TIE-ratio, maar het is een conservatievere maatregel, waarbij rekening wordt gehouden met extra vaste kosten, inclusief leasekosten.
De dekkingsgraad voor vaste kosten wijkt iets af van de TIE, hoewel dezelfde interpretatie kan worden toegepast. De dekkingsgraad voor vaste kosten voegt leasebetalingen toe aan EBIT en wordt vervolgens gedeeld door de totale rente en lease-uitgaven. Stel bijvoorbeeld dat bedrijf A een EBIT van $ 300.000 boekt, leasebetalingen van $ 200.000 en $ 50.000 aan rentelasten.
De berekening is $ 300.000 plus $ 200.000 gedeeld door $ 50.000 plus $ 200.000, dat is $ 500.000 gedeeld door $ 250.000, of een dekkingsgraad voor vaste kosten van 2x. De inkomsten van het bedrijf zijn twee keer groter dan de vaste kosten, wat laag is. Net als de TIE, hoe hoger de ratio, hoe beter.
Beperkingen van de dekking voor vaste kosten
De FCCR houdt geen rekening met snelle veranderingen in de hoeveelheid kapitaal voor nieuwe en groeiende bedrijven. De formule houdt ook geen rekening met de effecten van fondsen die uit de winst worden gehaald om de trekking van een eigenaar te betalen of dividenden uit te keren aan beleggers. Deze gebeurtenissen hebben invloed op de ratio-invoer en kunnen een misleidende conclusie geven, tenzij ook andere statistieken worden overwogen.
Om deze reden kijken banken bij het evalueren van de kredietwaardigheid van een bedrijf voor een lening doorgaans naar andere benchmarks naast de dekkingsgraad voor vaste kosten om een vollediger beeld te krijgen van de financiële toestand van het bedrijf.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.