Beginnersgids voor bellen kopen

De populaire misvatting dat 90% van alle opties waardeloos verlopen, maakt beleggers bang om ten onrechte te geloven dat als ze opties kopen, ze 90% van de tijd geld verliezen. Maar in werkelijkheid schat de Chicago Board Options Exchange (CBOE) dat slechts ongeveer 30% van de opties waardeloos verloopt, terwijl 10% wordt uitgeoefend en de resterende 60% wordt verhandeld of gesloten door een compenserende positie te creëren.

Belangrijkste leerpunten

• Gesprekken kopen en ze vervolgens met winst verkopen of uitoefenen, kan een uitstekende manier zijn om de algehele prestaties van uw portefeuille te verbeteren.
• Beleggers kopen meestal een call als ze bullish zijn over een aandeel of een ander effect, omdat het hen hefboomwerking biedt.
• Call-opties verminderen het maximale verliespotentieel dat een belegging kan oplopen drastisch, in tegenstelling tot aandelen, waarin de volledige waarde van de belegging verloren kan gaan, als de koers van het aandeel naar nul daalt.

Bel koopstrategie

Wanneer u een call koopt, betaalt u de optiepremie in ruil voor het recht om aandelen te kopen tegen een vaste prijs tegen een bepaalde vervaldatum. Beleggers kopen meestal een call als ze bullish zijn over een aandeel of een ander effect, omdat het hen hefboomwerking biedt.

Beschouw het volgende voorbeeld: laten we aannemen dat XYZ-aandelen worden verhandeld voor $ 50. Laten we verder aannemen dat een calloptie van één maand op het aandeel $ 3 kost. Dit biedt een keuze: wilt u liever 100 aandelen XYZ kopen voor $ 5.000 of wilt u liever één calloptie kopen voor $ 300 ($ 3 x 100 aandelen), aangezien de uitbetaling afhankelijk is van de slotkoersen over een maand? Nog steeds verward? Overweeg de volgende grafische illustratie van de twee verschillende benaderingen:

Zoals u ziet, is de uitbetaling voor elke investering anders. Hoewel het kopen van de aandelen een investering van $ 5.000 vereist, kunt u een gelijk aantal aandelen voor slechts $ 300 beheren door een call-optie te kopen. Merk ook op dat de break-evenprijs op de aandelenhandel $ 50 per aandeel is, terwijl de break-evenprijs op de optiehandel $ 53 per aandeel is (zonder rekening te houden met commissies of vergoedingen).

Hoewel beide beleggingen een onbeperkt opwaarts potentieel hebben in de maand volgend op hun aankoop, zijn de scenario's voor potentieel verlies enorm verschillend. Een voorbeeld: hoewel het grootste potentiële verlies op de optie $ 300 is, kan het verlies op de aankoop van aandelen de volledige initiële investering van $ 5000 zijn, mocht de aandelenkoers naar nul dalen.

De positie sluiten

Beleggers kunnen hun callposities sluiten door ze terug te verkopen op de markt of door ze uit te oefenen, in welk geval ze contanten moeten leveren aan de tegenpartijen die ze hebben verkocht. Laten we verder gaan met ons voorbeeld, laten we aannemen dat het aandeel handelde tegen $ 55 tegen het einde van een maand. Onder deze omstandigheden kunt u uw call verkopen voor ongeveer $ 500 ($ 5 x 100 aandelen), wat u een netto winst van $ 200 ($ 500 minus de $ 300 premie) oplevert.

Als alternatief kunt u de call laten uitoefenen, in welk geval u gedwongen bent om $ 5.000 ($ 50 x 100 aandelen) te betalen en de tegenpartij die u de call heeft verkocht de aandelen zou leveren. Met deze aanpak zou de winst ook $ 200 zijn ($ 5.500 - $ 5.000 - $ 300 = $ 200). Merk op dat de uitbetaling van het uitoefenen of verkopen van de oproep een identieke nettowinst is van $ 200.

Het komt neer op

Handelgesprekken kunnen een effectieve manier zijn om de blootstelling aan aandelen of andere effecten te vergroten, zonder veel geld vast te leggen. Dergelijke oproepen worden op grote schaal gebruikt door fondsen en grote beleggers, waardoor beide grote hoeveelheden aandelen met relatief weinig kapitaal kunnen beheren.