Voordelen van een Covered Call ETF

Gedekte telefoontjes zijn een uitstekende vorm van verzekering tegen mogelijke problemen op de markten. Wanneer een belegger met een longpositie in een bepaald activum een ​​calloptie voor dat activum verkoopt en daarbij winst genereert, wordt dat beschouwd als een gedekte call. Een sleutel tot de gedekte call-benadering is dat de koper van de call-optie verplicht is een premie te betalen om deze te kopen. Dit betekent dat, als het actief in waarde stijgt, de verkoper nog meer geld verdient; als het actief in waarde daalt, wordt het verlies enigszins beperkt.

Hoewel gedekte oproepen vaak voor afzonderlijke namen worden geschreven, kunnen ze inderdaad voor hele indexen worden gegenereerd. Nu suggereert een rapport van ETF.com dat er bijna een dozijn exchange-traded funds (ETF's) zijn die zich op deze strategie concentreren. Hieronder zullen we onderzoeken waarom ze een waardevolle overweging zijn. (Zie ook: De basisprincipes van Covered Calls .)

Bewaken tegen volatiliteit

Volgens Jonathan Molchan, portoflio-manager en hoofd van productontwikkeling voor Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD), "maken mensen zich bij de volatiliteit doorgaans een beetje bezorgd. Maar een gedekte call zal minder volatiliteit vertonen dan de bredere markt. " Molchan zou naar zijn eigen ETF kunnen wijzen als een voorbeeld van dit effect. QYLD houdt een maandelijkse, tegen het geld gedekte oproep op de Nasdaq-100. Wanneer beleggers vrezen voor de index, neemt ook het inkomen dat de ETF ontvangt toe.

Voor beleggers in QYLD levert dit ten minste twee voordelen op. Ten eerste, volgens Molchan, "zal hun maandelijks dividend stijgen", en ten tweede, "de premie die wordt ontvangen op die maandelijkse bedekt-call-strategie dient ook als een maatregel voor neerwaartse bescherming, voor wanneer de markt verkoopt." Een gedekte call ETF zoals QYLD is uniek omdat het inkomsten genereert uit marktvolatiliteit. Dit betekent dat het niet gevoelig is voor renteaanpassingen en dat het geen duurrisico loopt of geen hefboomwerking heeft. (Zie voor meer informatie: Overdekte oproepstrategieën voor een dalende markt .)

Vereenvoudiging van gedekte oproepen

Covered calls zijn relatief eenvoudig, maar ze zijn desalniettemin complexer dan veel populaire beleggingsstrategieën. Als zodanig kunnen sommige beleggers niet geneigd zijn om de opties te verkennen die voor hen beschikbaar zijn via gedekte oproepen. Een groot voordeel van een gedekte call-ETF is dat het het proces voor beleggers vereenvoudigt. Een ETF zoals QYLD maakt gebruik van Nasdaq-100 indexopties, die niet vroeg kunnen worden uitgeoefend. Deze ETF's worden volgens Molchan ook fiscaal efficiënter behandeld. Dit alles wil zeggen dat gedekte call-ETF's veel van het gedetailleerde werk van investeren op dit gebied uit handen van de individuele belegger nemen en onder de hoede van het ETF-managementteam plaatsen.

Het is belangrijk op te merken dat er redenen zijn om ook voorzichtig te zijn met deelname aan de overdekte ETF-ruimte. Zoals ETF.com opmerkt, "heeft QYLD dit jaar tot nu toe ook veel voordeel misgelopen in de Nasdaq", slechts 8% hoger dan in de index met 16%. Het is belangrijk om in dit geval in gedachten te houden dat QYLD inkomsten genereert uit volatiliteit. Voor Molchan biedt het het beste van beide werelden, zelfs als het wat van de bovenkant van de Nasdaq opoffert. Hij zegt dat "je nog steeds de blootstelling hebt aan de snelst groeiende bedrijven ... je krijgt het gewoon met de helft van de volatiliteit van de aandelenindex."

Vooral in het huidige politieke klimaat, waarin escalaties van handelsoorlogsdreigingen steeds vaker voorkomen, kunnen gedekte call-ETF's een goede manier zijn om riskantere periodes op de markt te doorkruisen en toch winst te maken. Zoals ETF.com suggereert, kunnen deze producten beleggers in staat stellen "maandelijks inkomen uit te persen ... terwijl de volatiliteit in belangrijke mate wordt vermeden". (Zie voor meer informatie: Risico's beheren met optiestrategieën: gedekte oproepen en beschermende putt .)