Gekwalificeerde buitenlandse institutionele belegger (QFII)
Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) is een programma waarmee specifieke gelicentieerde internationale beleggers kunnen deelnemen aan de effectenbeurzen van het Chinese vasteland. Het Qualified Foreign Institutional Investor-programma werd in 2002 door de Volksrepubliek China geïntroduceerd om buitenlandse institutionele beleggers het recht te geven om te handelen op beurzen in Shanghai en Shenzhen. Vóór de lancering van het QFII-programma mochten beleggers uit andere landen geen aandelen kopen of verkopen op Chinese beurzen vanwege de strenge kapitaalcontroles van het land.
QFII begrijpen
Het quotum voor gekwalificeerde buitenlandse institutionele beleggers is vastgesteld op $ 80 miljard in april 2012, tien jaar nadat het programma van start is gegaan. Vanaf april 2018 hadden bijna 300 overzeese instellingen quota ontvangen van in totaal ongeveer $ 100 miljard. De quota worden toegekend door de Chinese Staatsadministratie van Deviezen (SAFE) en de quota kunnen op elk moment worden gewijzigd als reactie op de huidige economische en financiële omstandigheden van het land. Het type beleggingen dat kan worden verhandeld als onderdeel van het QFII-systeem omvat beursgenoteerde aandelen (maar buitenlands georiënteerde aandelen), schatkistobligaties, bedrijfsobligaties, converteerbare obligaties en andere financiële instrumenten zoals goedgekeurd door de China Securities Regulatory Commission (CSRC) .
Om als een erkende belegger te worden aanvaard, moet aan bepaalde voorwaarden worden voldaan. Deze kwalificaties worden bepaald door het type institutionele belegger dat een vergunning aanvraagt, zoals een fondsbeheerder of verzekeringsbedrijf. Fondsbeheerders moeten bijvoorbeeld ten minste vijf jaar ervaring in vermogensbeheer hebben en ten minste $ 5 miljard aan beheerde activa tijdens het meest recente boekjaar. Een bepaalde hoeveelheid vreemde valuta, overgedragen en omgezet in lokale valuta, is ook verplicht voor goedkeuring.
Met de lancering van het QFII-programma kunnen institutionele beleggers met een vergunning "in Yuan luidende" aandelen kopen en verkopen, die aandelen zijn van in China gevestigde bedrijven op het vasteland. Buitenlandse toegang tot deze aandelen wordt beperkt door specifieke quota die worden gebruikt om de hoeveelheid geld te reguleren die buitenlandse investeerders met een vergunning in de Chinese kapitaalmarkten kunnen beleggen.
Nieuwe regels maken het QFII-programma aantrekkelijker
Tot voor kort konden buitenlandse instellingen die via het QFII-programma in Chinese aandelen- of obligatiemarkten investeerden slechts tot 20 procent van hun investeringen per maand repatriëren. Ook werd elke keer dat een QFII-deelnemer voor het eerst geld uit China wilde verhuizen, dit verhinderd door een "lock-up" beperking van drie maanden. Dat is echter nu veranderd.
Vanaf medio juni 2018 heeft China zowel het plafond van 20 procent remittance als de lock-up periode van drie maanden voor alle nieuwe en bestaande QFII-deelnemers verhoogd. Als extra stimulans staat China nu voor het eerst QFII's toe om hedging uit te voeren om valutarisico's te beheren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.