Barometer van januari
De term januari-barometer verwijst naar de overtuiging van sommige handelaren dat de beleggingsprestaties van de S&P 500 in januari kunnen worden gebruikt om de prestaties voor de rest van het jaar te voorspellen.
Voorstanders van deze visie zijn bijvoorbeeld van mening dat als de S&P 500 tussen 1 januari en 31 januari stijgt, dit een positief resultaat voorspelt voor de rest van het jaar. Evenzo geldt dat als de markt het in januari slecht doet, hij daarna waarschijnlijk ook slecht zal presteren.
Belangrijkste leerpunten
- De januari-barometer is een markttheorie waarin wordt gesteld dat de rendementen in januari die van de rest van het jaar voorspellen.
- Het is populair bij sommige handelaren en werd voor het eerst uiteengezet in de "Stock Trader's Almanac" in 1967.
- De barometer van januari is voornamelijk een Amerikaans fenomeen dat verband houdt met de S&P 500-index.
Inzicht in de barometer van januari
Het idee van de januari-barometer werd voor het eerst gepopulariseerd in het boek "Stock Trader's Almanac", geschreven door Yale Hirsch in 1967. Tot op de dag van vandaag wordt het nog steeds door sommige handelaren gebruikt.
Handelaren die in deze theorie geloven, kunnen deze gebruiken om de markt te proberen te timen. Dat wil zeggen, ze mogen alleen in de markt beleggen in de jaren waarin de barometer voorspelt dat de markt zal stijgen, en uit de markt blijven wanneer deze een terugtrekking van de markt voorspelt.
Voorstanders van deze visie zullen gegevens aanhalen die aantonen dat er tussen 1966 en 2001 inderdaad een sterke correlatie is geweest tussen de rendementen van de S&P 500 in januari en die van het resterende jaar. Dit fenomeen kan echter grotendeels illusoir zijn. Tussen 1945 en 2017 genereerden Amerikaanse aandelenmarkten immers ongeveer 75% van de tijd een positief jaarlijks rendement. Daarom zou de januari-barometer slechts een secundair effect kunnen zijn van de algemene neiging van Amerikaanse aandelen om elk jaar hoger te kruipen, dan een speciaal fenomeen dat kan worden gebruikt om de markttiming verder te verbeteren.
Critici van de januari-barometertheorie zullen erop wijzen dat soortgelijke fenomenen niet consistent buiten de VS zijn aangetroffen, en dat het daarom mogelijk een tijdelijke afwijking is die specifiek is voor Amerikaanse aandelenmarkten.
Amerikaans fenomeen
De barometer van januari kan een zichzelf versterkend karakter hebben. Als Amerikaanse beleggers op een sterk januari reageren door zwaarder in aandelen te beleggen, kan dit zelf de prijzen doen stijgen. Als dat waar is, zou dit kunnen verklaren waarom de correlatie tussen januari en de jaarlijkse marktrendementen vaker voorkomt in de VS dan in andere regio's waar de januari-barometertheorie minder bekend is.
Voorbeeld uit de echte wereld van de januari-barometer
De afgelopen jaren heeft de januari-barometer gemengde resultaten opgeleverd. In 2018 keerde de S&P 500 in januari iets minder dan 6% terug, maar verloor daarna iets meer dan 6%. De resultaten in 2017 waren eveneens dubbelzinnig, met de S&P 500 die in januari slechts 2% behaalde om de rest van het jaar een rally van 19% te behalen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.