Beste sectoren om short te verkopen in 2018

De bull-run van vandaag is rijp voor bloeiende bedrijven die beleggers kansen bieden om in momentum te investeren. Immers, aandelen hebben hun hoogste punt ooit bereikt. Maar de markt van vandaag heeft een aantal zakken met worstelende industrieën, en sommige analisten hebben onlangs opgeroepen tot een grotere uitverkoop in de komende maanden. Relevante wegversperringen voor een voortdurende bullrun in de laatste vijf maanden van 2018 zijn onder meer: ​​het handelsgeschil tussen de VS en China; de recente mishandeling van grote technologieleiders zoals Facebook en Netflix; en de gemengde vooruitzichten voor energieprijzen, momenteel op een hoogtepunt van 3 jaar.

Dit alles onderstreept de noodzaak om potentiële marktgebieden in de gaten te houden die een belegger mogelijk tekort kan schieten.

Hier zijn drie sectoren om shorts voor de rest van 2018 te verkennen:

Onafhankelijke olie en gas

Zoals veel grondstoffen is de olie- en gasindustrie cyclisch en bevindt deze zich in een neerwaartse cyclus te midden van een overvloed aan wereldwijde bevoorrading. De olieprijs begon zich te stabiliseren en te herstellen tussen de tweede helft van 2017 en januari 2018, waar het meer dan 3-jaars hoogtepunten van $ 70 per vat bereikte. Sindsdien is het in een smal bereik gewisseld, met ruwe Brent die iets minder dan $ 73 per vat staat vanaf 8 augustus 2018 in de buurt van de 3-jarige hoogtepunten maar nog steeds aanzienlijk lager dan $ 115 per vat, de hoge hit na de recessie in maart 2011 De prijs van lichte ruwe olie in de VS staat de laatste tijd ook onder druk en daalde tot 7 weken durende dieptepunten van bijna $ 67 per vat vanaf 8 augustus 2018. De zorgen over het handelsconflict tussen de VS en China hebben zwaar gewogen op de grondstoffenprijzen.

De vooruitzichten voor olie en gas voor de komende jaren blijven gemengd. De recente prijsstijging viel samen met de verwachtingen van een sterkere vraag in 2018 en de toezeggingen van OPEC en andere bondgenoten om de productieverlagingen uit te breiden, wat de prijzen zou moeten ondersteunen. Van de VS wordt echter niet verwacht dat zij bij de productiebezuinigingen zullen volgen, waarbij de Amerikaanse schalieproductie waarschijnlijk zal stijgen. Dat, in combinatie met geopolitiek risico, zou eventuele winst kunnen beperken.

De US Energy Information Administration (EIA) voorspelt dat de Brent-prijs voor ruwe olie gemiddeld $ 72 per vat zal bedragen in 2018 en $ 71 per vat in 2019, volgens de nieuwste voorspellingen, vrijgegeven op 7 augustus 2018. West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie naar verwachting zullen de prijzen gemiddeld ongeveer $ 66 per vat bedragen in 2018 en $ 67 per vat in 2019. De EIA voorspelt ook dat de Amerikaanse productie van ruwe olie gemiddeld 10, 7 miljoen vaten per dag zal zijn in 2018, tegen 9, 4 miljoen in 2017; voorspellingen voor 2019 zijn 11, 7 miljoen vaten per dag.

Onafhankelijke oliegerelateerde bedrijven zoals Superior Energy Services (SPN) hebben het moeilijk en zullen waarschijnlijk blijven worstelen als de olieprijzen schokkerig blijven. Dat komt omdat ze doorgaans hogere kosten hebben dan gemiddeld. Superieure aandelen verloren 44 procent in 2017 en hebben tot nu toe nog eens 8 procent verloren in 2018.

Traditionele en kledingwinkels

Het algehele verbeterde economische klimaat en de impact van de belastingverlagingen lijken dit jaar een beter algemeen retailklimaat en een toename van de consumentenuitgaven te ondersteunen. Het bruto binnenlands product (bbp) groeide in het tweede kwartaal met een beter dan verwachte 4, 1%, wat het snelste groeitempo in meer dan 4 jaar markeert, meldde de regering onlangs. Maar de overeenkomstige verbetering van de consumentenuitgaven was meer ondersteunend voor e-commerce en grote winkels voor woningverbetering zoals Home Depot, waarbij traditionele en kledingretailers minder voordeel zagen.

Moody's zei onder andere dat het zwakke plekken in kleding en schoeisel, autoverkopers en kantoorartikelenwinkels ziet. Winkeliers met een zware aanwezigheid in winkelcentra zijn vooral getroffen door de online verhuizing van vandaag. Een groot aantal winkelketens in kledingzaken heeft vorig jaar faillissement aangevraagd, waaronder Gymboree, Wet Seal, The Limited en BCBG Max Azria. Die zwakte heeft invloed gehad op de warenhuisketens die winkelcentra verankeren, zoals JC Penney (JCP) en Macy's (M), die beide het moeilijk hadden in 2017. Maar het bureau zegt dat het verliezen ziet afnemen voor dergelijke bedrijven in de volgende paar jaar.

De Amerikaanse detailhandelsverkopen stegen met 0, 5% in juni, van een opwaarts herziene winst van 1, 3% in mei, meldde de Commerce-afdeling. De verkopen in juni zijn de meest recent beschikbare cijfers. De omzet werd vooral bepaald door auto's en gasprijzen. Zogenaamde "kern" -verkopen, exclusief vluchtige voedsel- en energieprijzen, bleven in juni ongewijzigd tegenover een opwaartse herziene stijging van 0, 8% in mei.

Retail onroerend goed

Potentiële zwakte kan ook worden gevonden in de bedrijven met betrekking tot het onroerend goed ondersteund door retailers.

Winkeliers of onroerendgoedbeleggingstrusts (REIT's), waaronder Simon Property Group (SPG), ondervinden de dupe van de failliete faillissementen en winkelsluitingen van de detailhandel. Sears Holdings (SHLD) heeft bijvoorbeeld onlangs aangekondigd dat het in 2018 nog 63 locaties zou sluiten.

Zonder winkelhuurders kunnen verhuurders van een winkelcentrum geen huur innen. Hun problemen zullen waarschijnlijk blijven escaleren als meer traditionele retailers met glijdende verkoopsluiters en huurcontracten onder bescherming tegen faillissementen. Het aandeel van Simon Property Group is het afgelopen jaar met ongeveer 11 procent gedaald. Aandelen van DDR Corp. zijn in dezelfde periode met ongeveer 49 procent gedaald.