Bond ETF's rennen naar $ 800 miljard aan beheerd vermogen

Vastrentende waarden worden algemeen gezien als een belangrijke grens voor groei voor de ETF's-industrie (exchange traded funds) en de gegevens suggereren dat dit proefschrift met overtuiging wordt bewezen. Volgens gegevens van BlackRock, Inc. (BLK) hebben obligatie-ETF's vorige week voor het eerst $ 800 miljard aan gecombineerd beheerd vermogen bereikt. BlackRock is het moederbedrijf van iShares, 's werelds grootste ETF-emittent.

"Beleggers navigeerden onzekere markten met behulp van obligatie-ETF's om actieve portefeuillebeslissingen te nemen - positionering voor stijgende koersen en volatiliteit spreiden met behulp van kortlopende, variabele rente en afgedekte producten", aldus BlackRock. (Zie ook: Bond ETF's: A Viable Alternative .)

Vorig jaar verhoogde de Federal Reserve de rentetarieven driemaal, maar obligatiebeleggers omarmen ETF's op grote schaal. Bijvoorbeeld, de iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) en de iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), de grootste bedrijfsobligatie ETF, namen op gecombineerde basis ongeveer $ 21, 8 miljard aan nieuwe activa aan. AGG en LQD waren respectievelijk zevende en achtste in termen van activa toegevoegd aan in de VS genoteerde ETF's vorig jaar.

Essentieel voor de groei van obligatie-ETF's is een verhoogde advisering van educatie en het wegnemen van mythen. Sommige beleggers denken bijvoorbeeld dat ETF's van bedrijfsobligaties zwaar worden toegewezen aan de emittenten met de meeste schulden, maar in werkelijkheid worden fondsen zoals LQD meestal zwaar toegewezen aan grote, bekende, financieel gezonde bedrijven.

"In feite zijn veel van de bedrijven die worden gehouden door vastrentende indexen zeer vertrouwd bij beleggers in aandelen, " zei BlackRock. "Bijvoorbeeld, negen van de top 10 emittenten in de iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) staan ​​ook in de S&P 500, met alleen Anheuser-Busch Inbev niet inbegrepen omdat het geen in de VS genoteerde aandelen is. tien van de grootste emittenten hebben meer dan $ 100 miljard aan aandelenkapitalisatie. " (Zie voor meer informatie: Top 3 Investment-grade bedrijfsobligaties ETF's .)

Een andere vaak genoemde mythe is dat obligatie-ETF's hoge omlooptarieven en transactiekosten hebben om in lijn te blijven met de onderliggende index. Dat is niet het geval. De iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), de grootste junk bond ETF, had een omzet van 13% voor het fiscale jaar eindigend op 28 februari 2017, volgens BlackRock. Ter vergelijking: de "gemiddelde jaarlijkse omzet van actief beheerde strategieën in de Morningstar US High Yield Bond Fund Category was 82%", aldus BlackRock.

Hoewel de Fed dit jaar al de rente heeft verhoogd, waarbij sommige waarnemers op de obligatiemarkten tot 2018 nog drie renteverhogingen voorspellen, omarmen beleggers nog steeds obligatie-ETF's, inclusief kortere looptijden. De iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) heeft tot op heden een instroom van $ 5, 29 miljard gezien, een totaal overtroffen door slechts twee andere ETF's. SHV heeft een effectieve looptijd van slechts 0, 37 jaar. (Zie ook: De tijd voor kortlopende obligaties is nu .)