General Motors na 7 maanden hoog na sterk kwartaal

De aandelen van General Motors Company (GM) stegen meer dan 4% tot een hoogste punt in zeven maanden boven $ 41 in de pre-market sessie van woensdag nadat de automaker de verwachtingen voor het vierde kwartaal met ruime marges had overtroffen en de EPS-richtlijnen voor het boekjaar 2019 opnieuw had bevestigd. De kooppiek verhoogde het aandeel binnen zes punten van het hoogste punt ooit in oktober 2017, waardoor de vijfde weerstandstest in de $ 40 werd gestart sinds het eerste openbare aanbod van 2010.

De aandelen van General Motors doen het beter dan de concurrent Ford Motor Company (F), maar hebben nog steeds een lager veelvoud met een winst van 6, 3x in vergelijking met de 7.1x van Ford. GM-aandeelhouders zijn aangemoedigd door agressieve actie om een ​​sterkere productlijn op te bouwen en door herstructureringsinspanningen die politieke en vakbondswind hebben gegenereerd in reactie op aangekondigde ontslagen en fabriekssluitingen. Deze buy-the-news-reactie zou de komende maanden nog hogere prijzen kunnen ondersteunen, maar meerdere omkeringen in de $ 40 vereisen een voorzichtige aanpak.

GM Maandelijkse Grafiek (2010 - 2019)

Het bedrijf werd in het midden van de $ 30 in november 2010 openbaar gemaakt nadat het uit hoofdstuk 11 faillissement kwam. De rally piekte twee maanden later net boven $ 39 en maakte plaats voor een recessie die bleef op de dieptepunt van 2012 op $ 18, 72. Dat was het laagste dieptepunt in de afgelopen zes jaar, voorafgaand aan een opleving die kracht trok tot 2013 en minder dan twee punten stagneerde boven de 2011 high. Verkopers namen opnieuw de controle in 2014, waardoor een multi-wave achteruitgang werd geëlimineerd die doorging in de miniflash-crash van augustus 2015.

Die sessie dieptepunt op $ 24, 62 eindigde uiteindelijk de verkoopdruk, voorafgaand aan stille bereikgebonden actie die doorging in het tweede kwartaal van 2016. Betrokken kopers kwamen vervolgens weer tevoorschijn en trokken de voorraad op in een trap-rally die een recordhoogte bereikte op $ 46, 76 in oktober 2017. Vervolgens droeg bearish actie een vijf maanden durende driehoekige top die in februari 2018 kapot ging, waardoor een steile binnenstad werd gegenereerd die een dieptepunt van twee jaar bereikte net boven $ 30, 00 in oktober 2018.

De maandelijkse stochastische oscillator voltooide een dubbele bodemomkering tussen april en september 2018, hoger in een koopcyclus die de overboughtzone nog steeds niet heeft bereikt. De crossover heeft het zwakke sentiment verbeterd, terwijl CEO Mary Barra hoge bedrijfskosten en politieke inmenging aanpakt en de nodige stappen neemt om de aandeelhouderswaarde te verhogen. Deze inspanningen moeten het voordeel ondersteunen, maar de verkoop zal uiteindelijk de prestaties op lange termijn bepalen in dit klassieke cyclische spel.

GM Daily Chart (2015 - 2019)

Een Fibonacci-raster dat zich tussen 2015 en 2017 uitstrekt over de opwaartse trend markeert een volatiele 2018-correctie die ondersteuning testte op het .618 retracementniveau in oktober en december. De wekelijkse stochastische oscillator ging een koopcyclus in na de omkering in december, waardoor een bullish convergentie met de maandelijkse indicator ontstond. Dit is een goed voorteken voor verdere aanwinsten in de zwarte trendlijn van lagere hoogtepunten nabij $ 43.

De indicator voor de accumulatie-verdeling van het on-balance volume (OBV) steeg in april 2017 hoger en bereikte in oktober een hoogste punt ooit. De daaropvolgende verkoopdruk nam af in mei 2018, hoewel de voorraad nog geen bodem bereikte. Het is teruggekeerd naar de top van 2017 in de afgelopen weken en kan uitbreken als bullish actie een paar sessies voortduurt. Op zijn beurt zou dit een bullish divergentie genereren die een mogelijke uitbraak kan voorspellen.

Desondanks worstelt het aandeel sinds 2011 vele malen boven de $ 40 en handelt woensdag opnieuw in die prijszone. Scepsis wordt geadviseerd omdat marktspelers dit bearish patroon zien, waardoor de kans op agressieve short selling stijgt naarmate de prijs hoger wordt. Gezien deze complexe prijsstructuur is een piek in de koopkoers boven de zwarte trendlijn midden $ 40 nodig om de langetermijnvooruitzichten te verbeteren, wat onwaarschijnlijk lijkt voor een cyclisch aandeel aan het einde van een lange economische expansie.

Het komt neer op

De aandelen van General Motors worden hoger verhandeld na een sterk winstrapport, maar agressieve marktspelers zouden short sales kunnen herladen in de $ 40s.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.