Plaatsing
Een plaatsing is de verkoop van effecten aan een klein aantal particuliere beleggers die is vrijgesteld van registratie bij de Securities and Exchange Commission krachtens voorschrift D, evenals vaste annuïteiten. Deze vrijstelling maakt een plaatsing een minder dure manier voor een bedrijf om kapitaal aan te trekken in vergelijking met een openbaar aanbod. Een formeel prospectus is niet nodig voor een private plaatsing en de deelnemers aan een private plaatsing zijn meestal grote, geavanceerde beleggers zoals investeringsbanken, investeringsfondsen en verzekeringsmaatschappijen.
ONDERBREKING Plaatsing
Een plaatsing kan ook een privéplaatsing of niet-geregistreerde aanbieding worden genoemd. Deze aanbiedingen van effecten zijn vrijgesteld van registratie door de SEC omdat ze niet aan het grote publiek worden aangeboden. Ze worden in plaats daarvan aangeboden aan een kleine groep beleggers, meestal ervaren individuele beleggers met diepe zakken, en instellingen zoals beleggingsfondsen en banken.
Voorschrift D
Hoewel privéplaatsingen niet onderworpen zijn aan dezelfde wetten en voorschriften van openbare aanbiedingen, moeten ze voldoen aan Verordening D, een reeks SEC-regels die van toepassing zijn op effecten die worden verkocht in niet-geregistreerde aanbiedingen. De drie SEC-regels waaraan plaatsingen moeten voldoen, zijn regels 504, 505 en 506. Regel 504 bepaalt dat bepaalde emittenten tot $ 1 miljoen effecten kunnen aanbieden en verkopen in elke periode van 12 maanden, en deze effecten kunnen worden aangeboden aan elk type investeerder. Dit aandeel kan vrij worden verhandeld.
Volgens Rule 505 mogen bedrijven gedurende een periode van 12 maanden maximaal $ 5 miljoen aan aandelen verkopen aan een onbeperkt aantal beleggers, op voorwaarde dat niet meer dan 35 van hen niet-geaccrediteerd zijn. Niet-erkende beleggers moeten bepaalde informatie krijgen, waaronder financiële overzichten. Als verkopen alleen worden gedaan aan erkende beleggers, heeft de emittent de vrijheid om te bepalen welke informatie aan de beleggers moet worden verstrekt. Als echter zowel geaccrediteerde als niet-geaccrediteerde beleggers deelnemen aan het aanbod, moet alle informatie die aan geaccrediteerde beleggers wordt verstrekt ook aan niet-geaccrediteerde beleggers worden verstrekt.
Regel 506 bepaalt dat een bedrijf een onbeperkt aantal effecten aan een onbeperkt aantal beleggers kan verkopen, op voorwaarde dat niet meer dan 35 van hen niet-geaccrediteerd zijn, zolang de niet-geaccrediteerde beleggers die deelnemen aan het aanbod "geavanceerde beleggers" zijn. Dit betekent dat zij over de kennis en ervaring moeten beschikken om de investering te evalueren. Effecten verkocht onder de regels 505 en 506 kunnen niet vrij worden verhandeld.
waarschuwingen
Hoewel veel plaatsingen waardevolle kansen bieden aan beleggers die de mogelijkheid hebben om deel te nemen, zijn er redenen om voorzichtig te zijn. SEC-regels zijn bedoeld om beleggers te beschermen en te zorgen voor een correcte openbaarmaking van informatie aan het publiek. Private plaatsingen volgen deze regels niet en kunnen een hoger risico inhouden. Dit is de reden waarom financieel geïnformeerde, vermogende particulieren en investeringsbanken doorgaans deelnemen aan deze kansen. Beleggers kunnen echter vaak een goed rendement behalen door middel van plaatsingen. In juni 2016 voltooide FVCBankcorp, Inc. een private plaatsing van $ 25 miljoen in totale hoofdsom van haar achtergestelde obligaties met een vaste of variabele rente die de eerste vijf jaar 6, 00% rente betaalden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.