Goldman lanceert Smart Beta ETF's tegen kortingsprijzen

Achteraf gezien lijkt het erop dat The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) zijn tijd afwachtte en wachtte om deel te nemen aan het spel Exchange-traded fund (ETF) met een winnend aanbod. De grote bank en vermogensbeheerder begonnen de ETN-ruimte (Exchange-Traded Note) al in 2007 te verkennen en pas in 2015 begon Goldman met zijn eerste ETF.

Dit product - de Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF (GSLC) - heeft een enorm succes gekend. Zoals een rapport van ETF.com opmerkt, heeft GSLC in slechts twee maanden en $ 1 miljard in een jaar $ 100 miljoen aan activa opgebouwd. Door gebruik te maken van de toppositie van Goldman in andere delen van de beleggingsruimte, kon GSLC een multi-factorbenadering bieden voor Amerikaanse large-capaandelen tegen een kostenratio van slechts 0, 09%.

Sinds de eerste ETF in 2015 heeft Goldman ongeveer een dozijn andere slimme bèta-fondsen gelanceerd. In de ETF-ruimte verwachten beleggers ongelooflijk lage tarieven. Een belangrijk aspect van Goldman's ETF-strategie is dat de kosten ongeveer zo laag zijn als ze komen. Met slimme bètastrategieën tegen vanille-indexprijzen heeft Goldman een combinatie gevonden die ongelooflijk verleidelijk is gebleken voor ETF-beleggers. (Zie ook: Goldman lanceert Impact ETF op basis van Paul Tudor Jones Ranking .)

Meer dan $ 9, 3 miljard in AUM

Op 31 augustus 2018 hadden de 12 ETF's op de aanbodlijst van Goldman Sachs Active Management meer dan $ 9, 3 miljard aan totaal beheerd vermogen (AUM). Van deze 12 aanbiedingen blijft het grootste GSLC, met iets minder dan $ 4 miljard aan AUM. GSLC biedt ook de laagste kostenratio van Goldman's ETF's, naast de Equal Weight US Large Cap Equity ETF (GSEW), die ook een kostprijs heeft van slechts 0, 09%. Van de twaalf aanbiedingen heeft geen enkele een kostenratio hoger dan 0, 45% en de gemiddelde kostenratio is ongeveer 0, 24%.

De meeste van deze producten beginnen met een sector of marktsegment dat meestal wordt gedekt door een vanilleproduct en voegen vervolgens ook een factor of slimme bètacomponent toe. Er zijn bijvoorbeeld zes ActiveBeta-aandelen-ETF's, die elk potentieel beleggen op vier factoren rangschikken. Deze fondsen combineren vervolgens de resultaten in een multi-factor, blended index. Er zijn drie Access-vastrentende producten, die fundamentele analyse en liquiditeitsbeperkingen gebruiken om de sterkste performers uit een grote pool van obligatie-emittenten te plagen. (Zie ook: De opkomst van multi-factor ETF's .)

Naast de vele slimme bèta-ETF's zijn er ook andere strategieën. De Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity ETF (JUST) vindt nog steeds een manier om zich te onderscheiden van vergelijkbare producten van andere emittenten. JUST is een maatschappelijk verantwoord fonds dat zijn belangen afstemt op de prioriteiten van zijn beleggers.

Evenredige prestaties

Hoewel de ETF's van Goldman zeer concurrerend zijn op het gebied van kosten, betekenen lage kosten ook relatief lage rendementen. Volgens ETF.com 'sluiten de meeste fondsen van het bedrijf redelijk nauw aan bij hun respectieve segmentbenchmarks, en hoewel alle Goldman ETF's op jaarbasis beter presteren dan het concurrerende fonds in de ruimte, doen de meeste dit met een procentpunt of minder. " GSLC behaalde bijvoorbeeld een rendement tot 31 augustus 2018 van 10, 75%. Deze prestatie is sterk, maar is slechts iets meer dan een procentpunt hoger dan de SPDR S&P 500 ETF (SPY), die in dezelfde periode een rendement van 9, 57% zag.

Een klein voordeel behalen ten opzichte van concurrenten is nog steeds voldoende voor Goldman's ETF's om beleggers zeer aan te trekken. GSLC is in totaal 41 basispunten goedkoper dan de gemiddelde ETF voor large-caps. Voor Goldman is de aanpak van het vinden van een populaire vanille-ETF en vervolgens het genereren van een multi-factor voertuig dat vervolgens sterk wordt verdisconteerd tot dusver zeer succesvol gebleken. Hoewel niet alle ETF's van Goldman goedkoper zijn dan die van hun rivalen, lijkt de trend zich te ontwikkelen in de richting van lagere en lagere kosten, wat beleggers zeker gelukkig zal maken. (Lees voor meer informatie: Goldman ETF biedt een multifactorbenadering voor ontwikkelde markten .)